CIP-113 da Cardano: Brale, Encryptus e Deploi discutem stablecoins e crédito privado

Representantes da Brale, Encryptus e Deploi discutiram os usos potenciais do padrão CIP-113 da Cardano durante uma mesa redonda da Cardano Foundation em 29 de outubro. A conversa abordou transferências de stablecoins, crédito privado, auditorias de segurança e o trabalho necessário para dar suporte a tokens programáveis em todo o ecossistema.

O CIP-113 ficou disponível na rede principal da Cardano em 7 de outubro. A estrutura permite que emissores apliquem regras a tokens nativos por meio de contratos inteligentes, incluindo restrições sobre quem pode deter ou transferir um ativo.

Como funcionam os tokens programáveis na Cardano

Giovanni Gargiulo, arquiteto sênior de blockchain na Cardano Foundation, explicou que o CIP-113 combina ativos nativos com contratos inteligentes que verificam regras definidas pelo emissor. Essas regras são organizadas em módulos, permitindo que os emissores escolham controles adequados aos seus produtos.

Um módulo pode restringir transferências a endereços associados a usuários que concluíram a verificação de identidade. Outras funções podem incluir listas de endereços proibidos, congelamento ou apreensão de tokens e condições adicionais de transferência.

Gargiulo explicou que as verificações podem se aplicar quando tokens são emitidos, queimados ou transferidos. A estrutura não requer um hard fork e os ativos existentes na Cardano continuam a operar sob suas regras atuais.

Estelle Roiena, líder de finanças institucionais e integrações de ativos da Cardano Foundation, observou que os requisitos diferem conforme o ativo, a jurisdição e os participantes. Ela também identificou infraestrutura, liquidez e redes de parceiros como partes do desenvolvimento de um mercado para ativos tokenizados.

Transferências de stablecoins e crédito privado

Tyler Wales, chefe de desenvolvimento de negócios na Encryptus e na Anzens, descreveu como a USDA, uma stablecoin lastreada em dólar dos EUA emitida na Cardano, é usada para mover valor entre países.

Em seu exemplo, dólares são usados para cunhar USDA nos Estados Unidos. Em seguida, os tokens são enviados para uma carteira na Índia e resgatados por rupias indianas. Wales explicou que as verificações de identidade e outros requisitos têm sido tratadas fora da blockchain e discutiu como controles em cadeia poderiam dar suporte a interações com outros projetos.

Edward Fleming, chefe de engenharia da Brale, abordou os desafios de emitir stablecoins em mercados com diferentes requisitos. Ele explicou que a empresa opera na maioria dos estados dos EUA e precisa levar em conta regras que variam entre jurisdições.

Fleming descreveu uma abordagem em que as políticas são mantidas fora da cadeia enquanto os controles são aplicados em cadeia. Durante fiscalizações regulatórias, a empresa poderia apontar para a política e a respectiva implementação em cadeia, explicou.

Oskars Jepsis, fundador e CEO da Deploi, delineou a abordagem da empresa para crédito privado. A Deploi conecta credores e investidores e verifica dados de empréstimos e de fluxo de caixa, ajudando os investidores a identificar oportunidades que atendam aos seus critérios.

Jepsis descreveu um modelo de token lastreado por empréstimos reais no qual apenas investidores aprovados podem deter o ativo. Ele também afirmou que ninguém, incluindo a Deploi, pode apreender o token.

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Trabalho de integração e segurança

Fleming identificou dois desafios na implementação do CIP-113: coordenar o suporte entre carteiras, marketplaces e outros provedores de infraestrutura, e concluir as revisões de segurança associadas à implementação. Uma auditoria durante o trabalho de desenvolvimento da Brale acrescentou ao volume inicial de tarefas, observou.

Gargiulo explicou que a implementação do padrão passou por duas rodadas de auditorias. Módulos individuais também precisam ser revisados, acrescentou, porque diferentes produtos financeiros podem usar conjuntos de regras distintos. Jepsis descreveu os testes necessários para garantir que as regras de contratos inteligentes da Deploi atendam aos seus requisitos de negócios.

O painel também discutiu como tokens programáveis poderiam funcionar com a infraestrutura existente da Cardano. Gargiulo apontou para trabalhos envolvendo Eternl, GeroWallet, CardanoScan e Cexplorer, e explicou que exchanges descentralizadas poderiam adaptar partes de seus sistemas atuais para lidar com os tokens.

Para exchanges de automated market maker, Gargiulo observou que as integrações precisariam levar em conta as verificações de tokens programáveis ao construir transações.