CIP-113 de Cardano : Brale, Encryptus et Deploi discutent des stablecoins et du crédit privé

Des représentants de Brale, Encryptus et Deploi ont discuté des usages potentiels du standard CIP-113 de Cardano lors d’une table ronde de la Cardano Foundation le 29 octobre. La conversation a couvert les transferts de stablecoins, le crédit privé, les audits de sécurité et le travail nécessaire pour prendre en charge des jetons programmables dans tout l’écosystème.

CIP-113 est devenu disponible sur le mainnet de Cardano le 7 octobre. Le cadre permet aux émetteurs d’appliquer des règles aux jetons natifs via des smart contracts, y compris des restrictions sur qui peut détenir ou transférer un actif.

Comment fonctionnent les jetons programmables sur Cardano

Giovanni Gargiulo, architecte blockchain senior à la Cardano Foundation, a expliqué que CIP-113 combine des actifs natifs avec des smart contracts qui vérifient des règles définies par l’émetteur. Ces règles sont organisées en modules, ce qui permet aux émetteurs de choisir des contrôles adaptés à leurs produits.

Un module pourrait restreindre les transferts aux adresses associées à des utilisateurs ayant terminé la vérification d’identité. D’autres fonctions peuvent inclure des listes d’adresses interdites, le gel ou la saisie de jetons, ainsi que des conditions de transfert supplémentaires.

Gargiulo a expliqué que les vérifications peuvent s’appliquer lorsque les jetons sont émis, brûlés ou transférés. Le cadre ne nécessite pas de hard fork, et les actifs existants sur Cardano continuent de fonctionner selon leurs règles actuelles.

Estelle Roiena, responsable des finances institutionnelles et des intégrations d’actifs à la Cardano Foundation, a noté que les exigences diffèrent selon l’actif, la juridiction et les parties prenantes. Elle a également identifié l’infrastructure, la liquidité et les réseaux de partenaires comme des composantes du développement d’un marché pour les actifs tokenisés.

Transferts de stablecoins et crédit privé

Tyler Wales, responsable du développement commercial chez Encryptus et Anzens, a décrit comment USDA, un stablecoin adossé au dollar américain émis sur Cardano, est utilisé pour déplacer de la valeur entre des pays.

Dans son exemple, des dollars servent à frapper de l’USDA aux États Unis. Les jetons sont ensuite envoyés vers un portefeuille en Inde et échangés contre des roupies indiennes. Wales a expliqué que les vérifications d’identité et d’autres exigences ont été gérées en dehors de la blockchain et a évoqué la façon dont des contrôles onchain pourraient soutenir des interactions avec d’autres projets.

Edward Fleming, directeur de l’ingénierie chez Brale, a abordé les défis liés à l’émission de stablecoins sur des marchés aux exigences différentes. Il a expliqué que l’entreprise opère dans la plupart des États américains et doit tenir compte de règles qui varient selon les juridictions.

Fleming a décrit une approche où les politiques sont maintenues offchain tandis que les contrôles sont appliqués onchain. Lors d’examens réglementaires, l’entreprise pourrait renvoyer à la politique et à la mise en œuvre onchain correspondante, a-t-il expliqué.

Oskars Jepsis, fondateur et CEO de Deploi, a présenté l’approche de l’entreprise en matière de crédit privé. Deploi met en relation prêteurs et investisseurs et vérifie les données de prêts et de flux de trésorerie, aidant les investisseurs à identifier des opportunités correspondant à leurs critères.

Jepsis a décrit un modèle de jeton adossé à de véritables prêts dans lequel seuls les investisseurs approuvés peuvent détenir l’actif. Il a également indiqué que personne, y compris Deploi, ne peut saisir le jeton.

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Travaux d’intégration et de sécurité

Fleming a identifié deux défis dans la mise en œuvre de CIP-113 : coordonner la prise en charge entre portefeuilles, places de marché et autres fournisseurs d’infrastructure, et mener à bien les examens de sécurité associés à la mise en œuvre. Un audit réalisé durant les travaux de développement de Brale a alourdi la charge initiale, a-t-il noté.

Gargiulo a expliqué que l’implémentation du standard avait fait l’objet de deux séries d’audits. Les modules individuels doivent également être examinés, a-t-il ajouté, car différents produits financiers peuvent utiliser des ensembles de règles différents. Jepsis a décrit les tests nécessaires pour s’assurer que les règles des smart contracts de Deploi répondent à ses exigences métier.

Le panel a également discuté de la manière dont les jetons programmables pourraient fonctionner avec l’infrastructure existante de Cardano. Gargiulo a évoqué des travaux impliquant Eternl, GeroWallet, CardanoScan et Cexplorer, et a expliqué que les échanges décentralisés pourraient adapter des parties de leurs systèmes existants pour gérer ces jetons.

Pour les échanges à teneur de marché automatisée, Gargiulo a noté que les intégrations devraient prendre en compte les vérifications liées aux jetons programmables lors de la construction des transactions.