SundaeSwap v4 se rapproche du lancement avec des pools modulaires et un routage automatisé pour la DeFi sur Cardano

Sundae Labs a publié les premiers détails techniques de SundaeSwap v4, avec un déploiement progressif attendu dans le courant du mois à venir. La nouvelle version permettra aux ordres de se déplacer entre plusieurs pools et de potentiellement interagir avec des protocoles Cardano externes au sein d’une seule transaction.

SundaeSwap v4 introduit des pools de liquidité modulaires sur Cardano

SundaeSwap est un échange décentralisé sur Cardano où les utilisateurs peuvent échanger des tokens natifs, fournir de la liquidité et accéder à des produits de rendement. Les détenteurs de $SUNDAE participent à la gouvernance du protocole.

La plateforme indique plus de 850 000 ordres traités, 400 millions d’ADA de volume d’échange, plus de 100 000 portefeuilles connectés et plus de 20 millions d’ADA en liquidité.

SundaeSwap v4 remplace les structures de pools fixes par des modules configurables. Les courbes de tarification, les règles de trading, l’autorisation des ordres et les exigences d’accès peuvent être ajustées sans reconstruire toute l’infrastructure de l’échange.

Les fournisseurs de liquidité professionnels et les protocoles Cardano pourraient ainsi créer des pools spécialisés tout en conservant l’accès à l’interface de SundaeSwap, au flux d’ordres et aux agrégateurs intégrés. Ce modèle permet aux projets d’introduire des produits de trading ou de liquidité personnalisés sans lancer un DEX séparé et sans devoir attirer des utilisateurs de manière indépendante.

Le routage automatisé connecte la liquidité de la DeFi sur Cardano

SundaeSwap v4 intègre le routage automatisé directement dans l’ordre. Les utilisateurs peuvent choisir un itinéraire spécifique, mais par défaut, la conception permet à un scooper de répartir un ordre entre plusieurs pools et chemins d’exécution. Les règles du smart contract exigent que la valeur supplémentaire générée par un meilleur routage soit restituée à l’utilisateur.

L’architecture peut aussi inclure des protocoles Cardano externes dans la même transaction. Sundae Labs a présenté des itinéraires potentiels impliquant les actifs synthétiques de Butane, le module de stabilité d’ancrage d’Indigo et des carnets d’ordres universels tels que DeFi Kernel. Ce sont des exemples de la composabilité visée du système, et non des intégrations confirmées disponibles au lancement.

Les pools multi-actifs étendent le modèle en permettant à plusieurs tokens de partager une même réserve au lieu d’exiger un pool séparé pour chaque paire. Un pool pourrait contenir ADA, $SUNDAE et des actifs d’autres projets Cardano, ce qui réduit la fragmentation de la liquidité tout en exposant les fournisseurs à chaque actif détenu dans la réserve.

La v4 introduit aussi un modèle de liquidité concentrée natif UTxO. Le capital peut être réparti sur différentes plages de prix, tandis que le routage automatisé combine les positions disponibles pendant l’exécution. Les positions en dehors de la plage active ne perçoivent pas de frais, ce qui rend ce modèle plus dépendant d’une gestion active de la liquidité que les pools AMM classiques.

De nouveaux modèles d’échange et d’ordres élargissent SundaeSwap v4

Les Linear Swaps sont conçus pour les échanges de stablecoins à un ratio fixe de un pour un avec des frais prédéfinis. Les fournisseurs de liquidité peuvent sélectionner les stablecoins qu’ils acceptent, tandis qu’un mécanisme de prime peut inciter les utilisateurs à rééquilibrer un actif épuisé par une demande asymétrique. Ce modèle n’élimine pas le risque de désarrimage attaché aux stablecoins détenus par le pool.

Les exécutions partielles permettront d’exécuter de gros ordres à cours limité au moyen de plusieurs petites transactions dans le temps. Les utilisateurs allouent un budget de frais additionnel qui détermine dans quelle mesure les scoopers peuvent diviser l’ordre, créant plus d’opportunités d’exécution près du prix choisi.

Sundae Labs a indiqué que l’architecture a été validée pour Midgard et Leios et préparée pour des capacités proposées de Cardano telles que les transactions imbriquées, des adresses de compte avancées et des tokens programmables.

SundaeSwap v4 et Gummiworm ont également été conçus de sorte que des pools Cardano de couche un sélectionnés puissent à terme fournir de la liquidité à des transactions au sein du système de couche deux Gummiworm.

Toutes les fonctions annoncées ne seront pas disponibles lors de la première version. SundaeSwap prévoit d’activer un ensemble plus restreint de fonctionnalités essentielles avant d’introduire des modules supplémentaires. Le résultat final de l’audit, les données de référence, le calendrier de déploiement et le processus de migration pour la liquidité v3 existante n’ont pas encore été publiés. La conception de la migration déterminera si SundaeSwap peut déplacer sa base de liquidité actuelle vers la v4 sans laisser la profondeur de marché répartie entre deux versions du protocole.