Les emprunts de stablecoins de Liqwid atteignent 6,47 M$ sur Cardano

Le protocole de prêt Cardano Liqwid a déclaré 19,14 millions de dollars d’actifs fournis et 6,74 millions de dollars de prêts en cours à la fin du mois d’août. Les emprunts en stablecoins ont augmenté de 27,46% durant la dernière semaine du mois, bien que les données publiées ne distinguent pas l’activité des utilisateurs indépendants des positions ouvertes via des transactions dirigées par le protocole.

Liqwid permet aux utilisateurs d’apporter des actifs Cardano pour des rendements variables ou de déposer des garanties afin d’emprunter d’autres actifs pris en charge.

Les emprunts en stablecoins atteignent 6,47 millions de dollars

Liqwid a terminé août avec 7,59 millions de dollars de liquidités en stablecoins fournies et 6,47 millions de dollars de prêts en stablecoins en cours.

USDCx a enregistré le taux d’utilisation individuel le plus élevé à 89,76%, juste en dessous du seuil d’utilisation optimal de 90% du protocole. DJED a atteint 88,96%, le jeton de pool de liquidité USDCx et USDM a enregistré 86,97%, et $USDM a atteint 86,26%.

L’emprunt total sur l’ensemble des marchés Liqwid a augmenté de 26,26% durant la dernière semaine d’août pour atteindre 6,74 millions de dollars. Les emprunts en stablecoins ont progressé légèrement plus vite, en hausse de 27,46%.

DJED a représenté le plus grand marché de prêts individuel avec 2,87 millions de dollars. USDM a suivi avec 1,37 million de dollars, tandis que USDCx a représenté environ 773 000 dollars. Liqwid a regroupé les 1,71 million de dollars restants dans la catégorie autres marchés, laissant la répartition complète des prêts en stablecoins indisponible dans le rapport mensuel.

LIP-190 contribue aux emprunts d’août

Une partie de la hausse était liée à LIP-190, une décision de gouvernance autorisant Liqwid à restituer 2,5 millions de dollars à des investisseurs privés issus d’un tour de financement antérieur.

Liqwid Labs a indiqué que 1 490 987 dollars avaient été empruntés entre le 24 août et le 28 août lors de la première phase du plan. Le montant comprenait environ 715 152 dollars en DJED, 537 000 dollars en USDM et 238 835 dollars en wanUSDC.

Ces positions ont été ouvertes au cours de la même semaine où Liqwid a enregistré sa hausse de 26,26% de l’emprunt total. Le protocole a également signalé 18 590 dollars d’intérêts courus sur des positions de liquidité détenues par le protocole durant le mois d’août, contre aucun en juillet.

L’instantané ne précise pas quelle part des 1,49 million de dollars initiaux restait en cours au 31 août ni ne sépare les positions LIP-190 de celles des autres emprunteurs. Les données publiques n’établissent donc pas quelle part de la hausse hebdomadaire provient d’utilisateurs indépendants et quelle part résulte du plan de remboursement du protocole.

Liqwid a indiqué que le montant approuvé restant serait emprunté progressivement au cours des prochains mois.

Une forte utilisation augmente les rendements et limite la liquidité disponible

Liqwid utilise un modèle d’intérêts fondé sur l’utilisation dans lequel les coûts d’emprunt et les retours des fournisseurs augmentent à mesure qu’une part plus importante de la liquidité déposée est engagée dans des prêts actifs.

À la fin du mois d’août, le protocole a indiqué des APY fournisseurs de 33,99% pour USDA, 25,55% pour USDM, 23,51% pour DJED et 19,45% pour wanUSDT. Il s’agissait de taux de fin de mois plutôt que de rendements moyens réalisés sur l’ensemble du mois d’août.

Selon le modèle documenté de Liqwid, les fournisseurs reçoivent 80% des intérêts remboursés, tandis que 20% vont à la trésorerie du protocole. L’instantané ne fournit pas de confirmation au niveau des marchés quant à l’inclusion éventuelle d’incitations supplémentaires dans chaque taux rapporté.

Une forte utilisation réduit également le montant immédiatement disponible pour de nouveaux prêts et des retraits. Les services d’apport, d’emprunt et de retrait de Liqwid sont restés opérationnels tout au long du mois d’août, mais les fournisseurs ne peuvent retirer que la liquidité qui n’a pas été engagée dans des prêts actifs.

Le protocole a enregistré 74 110 dollars d’intérêts courus durant le mois, tandis que les emprunteurs ont remboursé 23 800 dollars d’intérêts. Liqwid a reçu 4 760 dollars d’intérêts remboursés, soit une baisse de 59,13% par rapport à juillet, car les revenus du protocole sont comptabilisés lorsque les intérêts sont remboursés et non lorsqu’ils courent.

Liqwid a également signalé 304,87 dollars de profit de liquidation. L’affirmation du projet selon laquelle le protocole s’est rétabli sans liquidations s’applique donc à la période de redressement décrite dans le rapport, et non à l’ensemble du mois.

La partie restante du remboursement approuvé de 2,5 millions de dollars devant encore être empruntée, le prochain instantané mensuel de Liqwid couvrira une autre période au cours de laquelle des prêts dirigés par le protocole et l’activité de marché indépendante se chevauchent.