Liqwid emprunte $1.49M en stablecoins sur Cardano pour exécuter LIP-190

Liqwid Finance a commencé à exécuter LIP-190 le 24 août, en empruntant $1,490,987 sur trois marchés de stablecoins sur Cardano. Ces transactions s’inscrivent dans le cadre d’un plan approuvé par la gouvernance visant à restituer $2.5 million de capital aux investisseurs ayant participé à un précédent tour de financement privé en $LQ.

La mise à jour de Liqwid du 28 août confirme les emprunts et fournit les transactions on chain correspondantes. Elle ne confirme pas que l’intégralité des $1.49 million a déjà été transférée aux investisseurs.

Liqwid emprunte sur DJED, USDM et wanUSDC

Le premier lot d’exécution de LIP-190 a été réparti sur trois marchés de prêt de Liqwid.

Liqwid a emprunté $715,152.20 sur DJED, $537,000 sur USDM et $238,834.80 sur wanUSDC, pour un total de $1,490,987.

Liqwid Finance est un protocole de prêt sur Cardano où les utilisateurs peuvent fournir des actifs aux marchés de liquidité et emprunter contre des positions prises en charge. Dans le cadre de LIP-190, la structure de liquidité détenue par le protocole de Liqwid utilise ces mêmes marchés comme mécanisme d’emprunt.

La proposition prévoit que les emprunts progressent de manière progressive afin que l’utilisation ne dépasse pas le niveau optimal, dit « kink », des marchés concernés. D’autres transactions dépendront donc de la liquidité disponible au fur et à mesure de l’exécution.

LIP-190 modifie un accord de financement antérieur de $3.5M

LIP-190 est directement lié à LIP-111, une précédente proposition de gouvernance impliquant des investisseurs privés et la dette de liquidité détenue par le protocole de Liqwid.

Avant ce financement, la dette POL de Liqwid avait atteint environ $5.1 million. Un tour de financement privé a ensuite levé environ $3.5 million, Liqwid rapportant plus tard une transaction OTC de $3,614,190 impliquant 2,790,071 $LQ à un prix moyen pondéré dans le temps de $1.76.

Les fonds ont été utilisés pour réduire la dette POL existante. Selon les discussions de gouvernance de Liqwid, environ $1.5 million de principal restaient ensuite.

Dans le cadre de LIP-190, les investisseurs privés ont demandé la restitution de $2.5 million issus de ce financement, tandis que le $1 million restant continue selon le calendrier d’acquisition existant.

Le mécanisme approuvé permet à la position POL de Liqwid d’augmenter son principal jusqu’à $2.5 million, les stablecoins étant empruntés sur les marchés du protocole pour financer la restitution du capital des investisseurs. Les collatéraux en LQ existants restent verrouillés derrière la position, laquelle, selon la documentation de gouvernance, peut devenir insuffisamment collatéralisée à mesure que les emprunts supplémentaires sont exécutés.

La liquidité en stablecoins finance l’exécution de LIP-190

Le premier lot d’exécution place la liquidité en stablecoins sur Cardano directement au sein du mécanisme de financement de LIP-190.

DJED a représenté la plus grande part des emprunts initiaux, suivi de $USDM et wanUSDC. Liqwid a publié des liens de transaction couvrant l’activité d’emprunt, apportant une preuve on chain du montant de $1.49 million indiqué dans sa mise à jour.

Les emprunts supplémentaires augmentent l’utilisation des marchés concernés et réduisent la liquidité immédiatement disponible pour d’autres retraits ou emprunts. Liqwid n’a pas signalé de suspension ni de perturbation opérationnelle liée aux transactions, tandis que la proposition limite l’exécution à des niveaux destinés à maintenir les marchés en dessous de leur seuil d’utilisation ciblé.

Ces nouveaux emprunts sont distincts du plan de Liqwid visant à honorer les obligations POL au moyen des revenus du protocole. L’équipe a défini un rythme de remboursement initial d’environ $25,000 par mois, avec des paiements futurs destinés à augmenter parallèlement aux revenus du protocole.

LIP-190 autorise la restitution de $2.5 million de capital aux investisseurs, tandis que $1,490,987 ont jusqu’ici été confirmés comme empruntés. Environ $1.01 million d’emprunts supplémentaires restent possibles dans le montant approuvé.

La structure remplace effectivement une partie du financement antérieur des investisseurs par une nouvelle dette provenant des propres marchés de prêt de Liqwid. L’achèvement de LIP-190 dépendra donc de la quantité de liquidité en stablecoins supplémentaire qui peut être empruntée sans pousser DJED, USDM et wanUSDC au-delà de leurs niveaux d’utilisation ciblés.