Liqwid LIP-145 sprejet, medtem ko se Cardano DeFi posojanje usmerja proti aktivnemu upravljanju obresti

Liqwid Finance je napovedal, da je LIP-145, predlog za ustanovitev Komisije za parametre za upravljanje obrestne mere, uradno prestal glasovanje o upravljanju. Odločitev daje protokolu za posojanje na verigi Cardano operativni mehanizem za prilagajanje parametrov obrestne mere glede na tržne pogoje, s ciljem izboljšanja izkoriščanja kapitala, ohranjanja likvidnosti in pogojev za posojanje.

Za uporabnike Liqwida sprememba vpliva na eno najpomembnejših delov posojilnega protokola, na način oblikovanja obrestnih mer za dobavo in posojanje. LIP-145 trenutno ne avtomatično spreminja APY-jev ob potrditvi. Uvaja proces, preko katerega je možno prilagoditi model obrestne mere glede na trende izkoristka, likvidnostne pogoje in tržne dinamike v ekosistemu Cardano DeFi.

Ustanovitev Komisije za parametre v okviru LIP-145

LIP-145 ustanavlja Komisijo za parametre s pooblastilom za prilagajanje ključnih elementov modela obrestnih mer Liqwida. V skladu z okvirom upravljanja ti parametri vključujejo osnovno mero, multiplikator izkoristka pred optimalno točko, optimalno točko izkoristka in multiplikator izkoristka po optimalni točki. Začetni fokus bodo stabilni kovanci, stabilni kovančki LP in večja sredstva, kot so ADA in $NIGHT.

Komisija bo upoštevala več tržnih signalov pred prilagoditvami. Ti vključujejo trende izkoristka, obnašanje posojilodajalcev in posojilojemalcev, obrestne mere konkurentov, razpoložljivo likvidnost ter učinkovitost prihodkov protokola. Okvir tudi definira jasen vrstni red prioritet za odločitve, vključno s preprečevanjem slabega dolga, razpoložljivostjo likvidnosti, ciljnim izkoriščanjem kapitala in stabilnim povpraševanjem po posojilih.

Prilagoditve so omejene s predhodno določenimi omejitvami. Osnovno mero in Util mult0 je možno spremeniti do 0,5 odstotka vsakih tri dni, medtem ko je Util mult1 možno spremeniti do 4 odstotke vsakih osem ur. To komisiji omogoča hitrejše operativne korekcije, hkrati pa ohranja model obrestnih mer znotraj nadzorovanih omejitev.

Likvidnost stabilnih kovancev postaja večji fokus Cardano DeFi

Najpomembnejši del LIP-145 ni le ustanovitev nove komisije, temveč izbira njenega začetnega fokusa. Stabilni kovanci in stabilni kovančki LP so ključni za posojilne protokole, saj vplivajo na uporabnost trga za posojilojemalce, količino kapitala, ki ga posojilodajalci želijo zadržati v protokolu, in globino, ki jo lahko druge aplikacije DeFi zgradijo okoli obstoječih likvidnostnih bazenov.

Brez globlje in bolje izkoriščene likvidnosti stabilnih kovancev imajo posojilni protokoli težjo nalogo pri privabljanju resnih posojilojemalcev, strategij z vzvodi in integracij z drugimi aplikacijami DeFi. Za Cardano DeFi je vrednost tega predloga torej v optimizaciji obstoječe posojilne plasti, kjer kapital postane uporaben, konkurenčen in operativen za resnične aktivnosti.

Podatki upravljanja Liqwida kažejo, zakaj je ta fokus pomemben. Ob času preverjanja temperature so trgi stabilnih kovancev z več kot 100,000 dolarjev likvidnosti bili pod optimalno ravnjo izkoristka 90 odstotkov, vključno z USDCx pri 9.92 odstotka, USDA pri 31.06 odstotka, USDM pri 38.32 odstotka, iUSD pri 37.81 odstotka, wanUSDC pri 44.97 odstotka, wanUSDT pri 51.96 odstotka in DJED pri 60.53 odstotka.

Če so obrestne mere prenizke, imajo posojilodajalci manj razlogov za zadržanje kapitala v protokolu. Če so obrestne mere previsoke, imajo posojilojemalci manj razlogov za uporabo trga. Aktivno upravljanje parametrov daje Liqwidu bolj natančen način uravnoteženja te dinamike, preden trg izgubi kapital, uporabnike ali konkurenčnost.

To je pomembno za Cardano DeFi, saj globina stabilnih kovancev ostaja eden ključnih pogojev za močnejše posojanje, vzvode, strategije trgovanja in likvidnosti. DefiLlama trenutno navaja Liqwid približno z 24.83 milijonov dolarjev v TVL, 7.13 milijonov dolarjev aktivnih posojil in 22 sledljivih bazenov donosnosti, kar ga uvršča med najpomembnejše posojilne protokole v ekosistemu Cardano.

Kaj se spreminja za uporabnike Liqwida

Za uporabnike, ki dobavljajo kapital, LIP-145 uvaja pot za dobavne pogoje, da se hitreje odzovejo na potrebe trga. Če določen trg potrebuje več likvidnosti, se lahko parametri obrestne mere prilagodijo, da posojilodajalcem dajo močnejši razlog za zadržanje v protokolu ali dodajanje novega kapitala.

Za posojilojemalce sprememba pomeni, da stroški posojanja lahko bolje odražajo resnično povpraševanje in razpoložljivo likvidnost. Ko se izkoristek poveča, se parametri lahko prilagodijo, da ostane trg funkcionalen. Ko so likvidnostni pogoji bolj zdravi, se lahko model prilagaja za ohranitev konkurenčnosti proti drugim možnostim DeFi.

LIP-145 prav tako kaže, kako se protokoli, ki so naravni za Cardano, začenjajo uporabljati svoje lastne upravljavske sisteme za operativne odločitve, ne samo za široke strateške predloge. Forum za upravljanje navaja, da začetno komisijo sestavljajo člani osrednje ekipe, ki uporabljajo iste podpisnike kot admin multisig, s prvotnim šestmesečnim mandatom. Po tem obdobju lahko upravljanje oceni uspešnost, strukturo in obseg komisije ter odloči, ali obnoviti, spremeniti, podaljšati ali prekiniti mandat.

Okvir tudi zahteva javno komunikacijo vsake spremembe parametrov, vključno z razlogi in podatki za odločitve. LIP-145 zato spreminja Liqwid na operativni ravni. Parametri obrestnih mer postajajo del aktivnega upravljanja trga, ne le ozadje formule, ki ga uporabniki opazijo po spremembi APY. Za upravljanje $LQ in uporabnike protokola bo prva konkretna posodobitev parametrov ključni test te nove strukture, ki bo pokazal, kako Liqwid uravnava dobičke posojilodajalcev, pogoje posojilojemalcev in globljo likvidnost na Cardano.