Liqwid LIP-145 Approvato mentre il Prestito DeFi su Cardano si Avvicina alla Gestione Attiva dei Tassi

Liqwid Finance ha annunciato che LIP-145, una proposta per istituire un Comitato dei Parametri per la gestione dei tassi di interesse, è stata ufficialmente approvata dal voto di governance. La decisione fornisce al protocollo di prestito di Cardano un meccanismo operativo per regolare i parametri dei tassi di interesse in base alle condizioni di mercato, con l'obiettivo di migliorare l'utilizzo del capitale, la ritenzione di liquidità e le condizioni di prestito.

Per gli utenti di Liqwid, il cambiamento interessa una delle parti più importanti di un protocollo di prestito, ovvero il modo in cui sono definiti i tassi di fornitura e di prestito. LIP-145 non cambia automaticamente gli APY al momento dell'approvazione. Introduce un processo attraverso il quale il modello dei tassi di interesse può essere regolato sulla base delle tendenze di utilizzo, delle condizioni di liquidità e delle dinamiche di mercato nell'ecosistema DeFi di Cardano.

Liqwid LIP-145 Istituisce un Comitato dei Parametri

LIP-145 crea un Comitato dei Parametri con l'autorità di regolare elementi chiave del modello dei tassi di interesse di Liqwid. Secondo il quadro di governance, questi parametri includono il tasso base, il moltiplicatore di utilizzo prima del punto ottimale, il punto ottimale di utilizzo e il moltiplicatore di utilizzo post-ottimale. L'attenzione iniziale sarà su stablecoin, stablecoin LPs e asset principali come ADA e NIGHT.

Il comitato considererà diversi segnali di mercato prima di apportare modifiche. Questi includono tendenze di utilizzo, comportamento di prestatari e fornitori, tassi della concorrenza, liquidità disponibile ed efficienza dei ricavi del protocollo. Il quadro definisce anche un chiaro ordine di priorità per le decisioni, includendo la prevenzione del debito inesigibile, la disponibilità di liquidità, l'utilizzo mirato del capitale e la domanda stabile di prestiti.

Le modifiche sono limitate da vincoli predefiniti. Il tasso base e il moltiplicatore di utilizzo (Util mult0) possono essere modificati fino allo 0,5 percento ogni tre giorni, mentre il moltiplicatore post-ottimale (Util mult1) può essere modificato fino al 4 percento ogni otto ore. Questo offre al comitato margine per correzioni operative più rapide mantenendo il modello dei tassi di interesse entro confini controllati.

La Liquidità delle Stablecoin Diventa un Maggiore Focus per il DeFi su Cardano

La parte più importante di LIP-145 non è solo la creazione di un nuovo comitato, ma la scelta del suo focus iniziale. Le stablecoin e gli LP di stablecoin sono cruciali per i protocolli di prestito poiché influenzano quanto un mercato sia utile per i debitori, quanta liquidità i fornitori sono disposti a mantenere nel protocollo e quanto altri applicativi DeFi possono basarsi sulle attuali pool di liquidità.

In assenza di una liquidità più profonda e meglio utilizzata relativa alle stablecoin, i protocolli di prestito fanno più fatica ad attrarre mutuanti significativi, strategie di leva finanziaria e integrazioni con altri applicativi DeFi. Per il DeFi di Cardano, il valore di questa proposta non consiste tanto nel lanciare un nuovo mercato o token, ma nell'ottimizzare lo strato esistente di prestito, dove il capitale diventa utilizzabile, competitivo e disponibile per le attività reali.

I dati di governance di Liqwid mostrano perché questo focus è importante. Al momento del sondaggio preliminare, i mercati delle stablecoin con oltre 100.000 dollari di liquidità erano al di sotto del livello ottimale di utilizzo del 90 percento, inclusi USDCx al 9,92 percento, USDA al 31,06 percento, USDM al 38,32 percento, iUSD al 37,81 percento, wanUSDC al 44,97 percento, wanUSDT al 51,96 percento e DJED al 60,53 percento.

Se i tassi sono troppo bassi, i fornitori hanno meno motivi per mantenere il capitale nel protocollo. Se i tassi sono troppo alti, i mutuatari hanno meno motivi per utilizzare il mercato. La gestione attiva dei parametri offre a Liqwid un modo più preciso per regolare questo equilibrio prima che un mercato perda capitale, utenti o competitività.

Questo è importante per il DeFi di Cardano perché la profondità delle stablecoin rimane una delle condizioni chiave per strategie di prestito, leva finanziaria, trading e liquidità più forti. DefiLlama attualmente riporta Liqwid con circa 24,83 milioni di dollari in TVL, 7,13 milioni di dollari in prestiti attivi e 22 pool di rendimento monitorati, rendendolo uno dei protocolli di prestito più importanti nell'ecosistema Cardano.

Cosa Cambia per gli Utenti di Liqwid

Per gli utenti che forniscono capitale, LIP-145 introduce un percorso affinché le condizioni di fornitura rispondano più rapidamente alle esigenze del mercato. Se un mercato specifico necessita di più liquidità, i parametri dei tassi di interesse possono essere regolati per offrire ai fornitori una ragione più forte per rimanere nel protocollo o aggiungere nuovo capitale.

Per i mutuatari, il cambiamento significa che i costi di prestito possono riflettere meglio la domanda reale e la liquidità disponibile. Quando l'utilizzo aumenta, i parametri possono essere regolati per mantenere funzionale il mercato. Quando le condizioni di liquidità sono più sane, il modello può essere ottimizzato per rimanere competitivo rispetto ad altre opzioni DeFi.

LIP-145 mostra inoltre come i protocolli nativi di Cardano stiano iniziando a utilizzare i propri sistemi di governance per decisioni operative, e non solo per proposte strategiche di largo respiro. Il forum di governance afferma che il comitato iniziale è composto dai membri del team principale, utilizzando gli stessi firmatari del multisig amministrativo, con un mandato iniziale di sei mesi. Dopo quel periodo, la governance può valutare la performance, la struttura e l'ambito del comitato, e decidere se rinnovare, modificare, estendere o terminare il mandato.

Il quadro prevede anche la comunicazione pubblica di ogni modifica ai parametri, inclusi le motivazioni e i dati alla base della decisione. LIP-145 quindi cambia Liqwid a livello operativo. I parametri dei tassi di interesse diventano parte della gestione attiva del mercato, e non solo una formula di background che gli utenti notano quando l'APY cambia. Per la governance di $LQ e per gli utenti del protocollo, il primo aggiornamento concreto dei parametri sarà il test chiave di questa nuova struttura, mostrando come Liqwid bilancia i rendimenti per i fornitori, le condizioni per i mutuanti e una maggiore liquidità su Cardano.