Linda: Cardano PRIME ha bisogno di più dei soli nuovi prodotti DeFi

Il programma Cardano PRIME di AlphaGrowth punta a un aumento netto di 200 milioni di dollari nel TVL di Cardano DeFi in 12 mesi. Il programma ha ottenuto l'approvazione per un'allocazione di tesoreria di 120 milioni di ADA, mentre una valutazione di 25 categorie DeFi ha prodotto 17 aree di potenziale sviluppo.

Nel suo ultimo video, Linda ha esaminato quali priorità potrebbero portare liquidità esterna su Cardano e dove i nuovi finanziamenti potrebbero duplicare prodotti già esistenti.

La sua valutazione si è concentrata su un vincolo persistente dell'ecosistema: Cardano non manca di idee, ma continua a faticare nell'acquisizione di utenti, nell'accessibilità e nell'attività economica sostenuta.

Il capitale EVM è al centro di Cardano PRIME

PRIME inizia con una valutazione dell'ecosistema, seguita da una roadmap con priorità e poi dall'erogazione di sovvenzioni, incentivi, partnership e capitali.

Uno dei primi requisiti è un wallet in grado di servire sia gli utenti Cardano sia quelli EVM. AlphaGrowth cerca specificamente un prodotto con adozione già esistente, invece di un altro wallet privo di una base utenti consolidata.

Linda ha presentato l'integrazione di Cardano in un importante wallet EVM, potenzialmente uno che operi alla scala di MetaMask, come la strada più solida. Espandere un wallet Cardano come Eternl nelle reti EVM sarebbe un'altra opzione, ma non affronta direttamente l'obiettivo di portare su Cardano gli utenti EVM già esistenti.

AlphaGrowth cerca anche un bridge generico tra Cardano e reti come Ethereum, Base e Arbitrum. Linda ha menzionato FluidTokens come un progetto Cardano che già lavora su soluzioni correlate, sebbene la sua partecipazione a PRIME non sia stata confermata.

Linda ha affermato che circa il 90 percento di ADA è detenuto in Giappone e ha sostenuto che molti di quei detentori difficilmente diventeranno utenti DeFi. Il video non ha mostrato una fonte per l'attuale distribuzione geografica, ma ha usato il dato per spiegare perché PRIME non può dipendere interamente dai detentori di ADA esistenti.

In passato Cardano ha offerto rendimenti interessanti senza convertire una larga quota dei suoi detentori in partecipanti DeFi attivi. AlphaGrowth punta quindi a capitali già impiegati in altri ecosistemi blockchain.

Il programma propone anche campagne che premiano gli utenti per specifiche azioni onchain come trading, lending, borrowing e fornitura di liquidità. Linda ha avvertito che gli incentivi possono attirare capitali temporanei che se ne vanno appena terminano le ricompense. I prodotti e le infrastrutture circostanti devono dare a quegli utenti un motivo per restare.

Gli standard Cardano DeFi puntano all'efficienza del capitale

Diverse categorie di PRIME si concentrano su infrastrutture condivise invece che su applicazioni autonome.

AlphaGrowth vuole un'interfaccia comune per executor e scooper, gli attori offchain usati dai protocolli Cardano per raccogliere e finalizzare le transazioni. Attualmente le singole applicazioni gestiscono le proprie versioni di questa infrastruttura, creando lavoro duplicato e rendendo le integrazioni più difficili.

Il programma cerca anche uno standard di vault nativo eUTXO che wallet, aggregatori e protocolli DeFi possano supportare più facilmente. Priorità aggiuntive includono curated lending, liquidità concentrata e gestione automatizzata della liquidità.

I mercati curati consentirebbero agli specialisti di configurare collateral, tassi di interesse e parametri di rischio. La liquidità concentrata e la gestione automatizzata degli intervalli potrebbero rendere più produttivo il capitale esistente. Linda ha collegato quest'area alla visione di DeFi Kernel e a Dano Finance, aggiungendo che la capacità di Leios e la finalità di Peras potrebbero rafforzare l'ambiente tecnico attorno a questi prodotti.

Un secondo price feed oracolare indipendente è un altro requisito. Cardano ha già provider oracolari nativi, mentre alcuni protocolli gestiscono sistemi propri. Linda ha fatto riferimento al lavoro in corso sull'integrazione di Pyth e ha detto che ha ricevuto reazioni miste da parte degli sviluppatori Cardano.

PRIME include anche posizioni di debito collateralizzate che supportano collateral a rendimento. Gli utenti potrebbero prendere a prestito contro un asset continuando a ottenere un rendimento dalla posizione sottostante. Indigo fornisce già infrastruttura CDP su Cardano, il che ha portato Linda a suggerire che AlphaGrowth potrebbe lavorare con il protocollo esistente invece di finanziare un prodotto parallelo.

Nella lista compaiono anche stablecoin a rendimento. Linda ha ricordato periodi in cui Liqwid offriva circa il 25 percento di rendimento annuo su posizioni in stablecoin, che ha descritto come relativamente a basso rischio. Tali strategie comportano comunque rischi di smart contract, di liquidità e di depeg delle stablecoin.

Tali rendimenti non hanno prodotto un afflusso sostanziale di capitale in stablecoin. Linda ha quindi messo in dubbio che rendimenti più alti da soli possano risolvere il problema di liquidità di Cardano. AlphaGrowth non ha ancora spiegato come una nuova stablecoin a rendimento attirerebbe utenti che in passato hanno ignorato opportunità simili.

Titoli di stato tokenizzati, credito onchain e assicurazioni hanno ricevuto una valutazione più positiva. Linda ha descritto queste categorie come un abbinamento naturale per il modello di sicurezza e decentralizzazione di Cardano. Le assicurazioni potrebbero anche fornire parte dell'infrastruttura di gestione del rischio attesa da partecipanti istituzionali e grandi fornitori di capitali.

I nuovi prodotti devono giustificare la frammentazione della liquidità di Cardano

AlphaGrowth vuole supportare una seconda venue per i perpetual e un mercato delle opzioni. Linda ha messo in discussione la necessità di un'altra piattaforma per perpetual perché Cardano ha già Strike, mentre Atlas e Pandora stanno preparando prodotti aggiuntivi. Anche Ascend sta sviluppando accesso connesso all'infrastruttura di Cardano e Midnight.

Con la liquidità già limitata, un'altra venue concorrente potrebbe dividere ulteriormente il mercato. AlphaGrowth non ha ancora spiegato quali funzioni le piattaforme esistenti non possano offrire o perché una venue aggiuntiva rafforzerebbe l'ecosistema più ampio.

La richiesta di un nuovo marketplace NFT ha sollevato preoccupazioni simili. Linda ha fatto riferimento alla chiusura di JPEG Store e si è chiesta se un altro marketplace potrebbe offrire più di WayUp, che ha continuato a operare con risorse limitate. Una strategia più ampia sugli asset tokenizzati potrebbe dare alla categoria uno scopo diverso, ma quella direzione non è stata dettagliata.

PRIME cerca anche un'infrastruttura professionale per il lancio e la distribuzione di token. Cardano ha già strumenti come NMKR e Snek.fun, mentre Anvil e Pillar forniscono servizi di lancio personalizzati. Pillar, la divisione di sviluppo di BankFi, afferma di aver supportato centinaia di lanci di token e NFT.

Linda ha suggerito che questa categoria potrebbe rivolgersi a progetti esterni che necessitano di un servizio completo di lancio e distribuzione anziché di un altro semplice strumento di creazione di token.

L'ultima categoria copre l'infrastruttura per agenti AI, inclusi indicizzazione, tassonomia e connessioni tra applicazioni. Agenti autonomi che interagiscono con la DeFi richiederanno accesso standardizzato ai dati blockchain, ai mercati di lending, ai sistemi di trading e alle applicazioni di pagamento. Linda ha identificato Masumi come potenziale contributore in quest'area.

Eric di AlphaGrowth ha detto che PRIME intende aiutare i team esistenti a raggiungere standard istituzionali. Molti progetti stanno già progredendo, secondo la sua spiegazione, ma hanno bisogno di specifiche più chiare, supporto allo sviluppo commerciale e un percorso definito verso la domanda di mercato.

Linda ha anche evidenziato la reputazione di Cardano al di fuori della sua comunità. La rete viene ancora spesso descritta come lenta, difficile per lo sviluppo e carente di applicazioni. Lei considera parte di quelle critiche superate o ingiuste, ma ha riconosciuto che tale percezione rende più difficile l'acquisizione di utenti.

Eguagliare i prodotti disponibili su Ethereum, Solana o Base può quindi essere insufficiente. Gli utenti che hanno già liquidità, integrazioni e applicazioni su quelle reti hanno bisogno di un vantaggio specifico che giustifichi lo spostamento altrove.

La seconda fase di PRIME deve ora convertire le 17 categorie in una roadmap con priorità, team selezionati, budget e obiettivi misurabili. I risultati potranno poi essere valutati in base al capitale esterno attratto, all'attività generata e alla liquidità trattenuta dopo la fine degli incentivi.

Altrimenti, Cardano potrebbe ricevere prodotti DeFi più solidi che continuano a servire lo stesso gruppo limitato di utenti. Raggiungere l'obiettivo di 200 milioni di dollari richiede che PRIME trasformi le infrastrutture migliorate in un motivo credibile per cui nuovi capitali entrino in Cardano e vi restino.