ليندا: Cardano PRIME يحتاج إلى ما هو أكثر من منتجات DeFi جديدة

يستهدف برنامج Cardano PRIME من AlphaGrowth زيادة صافية قدرها 200 مليون دولار في TVL ل DeFi على Cardano خلال 12 شهرا. حصل البرنامج على موافقة تخصيص خزينة قدره 120 مليون ADA، بينما أفضى تقييم ل 25 فئة من DeFi إلى 17 مجالا محتملا للتطوير.

في أحدث فيديو لها، استعرضت ليندا الأولويات التي قد تجلب سيولة خارجية إلى Cardano وأين قد يؤدي التمويل الجديد إلى تكرار لمنتجات موجودة بالفعل.

تمحور تقييمها حول قيد مستمر في النظام البيئي: لا تعاني Cardano من نقص في الأفكار، لكنها ما زالت تكافح لاجتذاب المستخدمين وتحسين سهولة الوصول وتحقيق نشاط اقتصادي مستدام.

رأس مال EVM في قلب Cardano PRIME

يبدأ PRIME بتقييم للنظام البيئي، يعقبه خارطة طريق ذات أولويات ثم نشر للمنح والحوافز والشراكات ورأس المال.

أحد المتطلبات الأولى هو محفظة قادرة على خدمة مستخدمي Cardano و EVM معا. تبحث AlphaGrowth بالتحديد عن منتج يتمتع بتبني قائم بدلا من محفظة أخرى بلا قاعدة مستخدمين راسخة.

عرضت ليندا دمج Cardano داخل محفظة EVM كبرى قد تكون بحجم MetaMask باعتباره المسار الأقوى. توسيع محفظة Cardano مثل Eternl إلى شبكات EVM خيار آخر، لكنه لا يعالج مباشرة هدف جذب مستخدمي EVM الحاليين إلى Cardano.

تبحث AlphaGrowth أيضا عن جسر عام الغرض بين Cardano وشبكات مثل Ethereum و Base و Arbitrum. ذكرت ليندا FluidTokens كمشروع على Cardano يعمل بالفعل على حلول ذات صلة، رغم أن مشاركته في PRIME لم تؤكد.

ذكرت ليندا أن نحو 90 في المئة من ADA محتفظ بها في اليابان ورأت أن كثيرا من هؤلاء المحتفظين من غير المرجح أن يصبحوا مستخدمي DeFi. لم يعرض الفيديو مصدرا للتوزيع الجغرافي الحالي، لكنها استخدمت الرقم لتوضيح سبب عدم إمكانية اعتماد PRIME كليا على حاملي ADA الحاليين.

سبق أن قدمت Cardano عوائد جذابة من دون تحويل نسبة كبيرة من حامليها إلى مشاركين نشطين في DeFi. لذلك يستهدف AlphaGrowth رأسمالا يُستخدم بالفعل عبر نظم سلاسل كتل أخرى.

يقترح البرنامج أيضا حملات تكافئ المستخدمين على إجراءات محددة على السلسلة مثل التداول والإقراض والاقتراض وتوفير السيولة. حذرت ليندا من أن الحوافز قد تجذب رأسمالا مؤقتا يغادر فور انتهاء المكافآت. يجب أن تمنح المنتجات والبنية التحتية المحيطة أولئك المستخدمين سببا للبقاء.

معايير DeFi على Cardano تستهدف كفاءة رأس المال

تركز عدة فئات ضمن PRIME على بنية تحتية مشتركة بدلا من تطبيقات مستقلة.

تريد AlphaGrowth واجهة موحدة للمنفذين و scoopers وهم الجهات خارج السلسلة التي تستخدمها بروتوكولات Cardano لجمع المعاملات وتسويتها. تدير التطبيقات الفردية حاليا نسخها الخاصة من هذه البنية التحتية، مما يخلق عملا مكررا ويجعل عمليات التكامل أكثر صعوبة.

يسعى البرنامج أيضا إلى معيار خزائن أصلي ل eUTXO يسهل على المحافظ والمجمعات وبروتوكولات DeFi دعمه. تشمل الأولويات الإضافية الإقراض المنسق والسيولة المركزة وإدارة السيولة الآلية.

ستمكن الأسواق المنسقة المختصين من ضبط الضمانات وأسعار الفائدة ومعايير المخاطر. يمكن للسيولة المركزة وإدارة النطاق الآلية جعل رأس المال القائم أكثر إنتاجية. ربطت ليندا هذا المجال برؤية DeFi Kernel و Dano Finance، مضيفة أن قدرة Leios ونهائية Peras قد تعززان البيئة التقنية المحيطة بهذه المنتجات.

يعد وجود تغذية أسعار ثانية مستقلة من أوراكل مطلبا آخر. لدى Cardano بالفعل مزودو أوراكل محليون، بينما تشغل بعض البروتوكولات أنظمتها الخاصة. أشارت ليندا إلى العمل الجاري حول تكامل Pyth وقالت إنه تلقى ردود فعل متباينة من مطوري Cardano.

يشمل PRIME أيضا مراكز دين مضمونة تدعم ضمانات حاملة للعائد. يمكن للمستخدمين الاقتراض مقابل أصل ما مع الاستمرار في تحقيق عائد من المركز الأساسي. يوفر Indigo بالفعل بنية CDP على Cardano، ما دفع ليندا لاقتراح أن تعمل AlphaGrowth مع البروتوكول القائم بدلا من تمويل منتج مواز.

تظهر العملات المستقرة الحاملة للعائد ضمن القائمة كذلك. تذكرت ليندا فترات قدمت فيها Liqwid عوائد سنوية تقارب 25 في المئة على مراكز العملات المستقرة، والتي وصفتها بأنها منخفضة المخاطر نسبيا. مع ذلك فإن مثل هذه الاستراتيجيات تنطوي على مخاطر العقود الذكية والسيولة وفك ربط العملات المستقرة.

لم تؤد تلك العوائد إلى تدفق كبير لرأس مال العملات المستقرة. لذلك تساءلت ليندا عما إذا كانت العوائد الأعلى وحدها قادرة على حل مشكلة السيولة لدى Cardano. لم توضح AlphaGrowth بعد كيف سيستقطب استقرار جديد حامل للعائد مستخدمين تجاهلوا فرصا مماثلة في الماضي.

حصلت السندات الحكومية المرمّزة والائتمان على السلسلة والتأمين على تقييم أكثر إيجابية. وصفت ليندا هذه الفئات بأنها ملائمة طبيعيا لنموذج الأمان واللامركزية لدى Cardano. يمكن للتأمين أيضا أن يوفر جزءا من بنية المخاطر المتوقعة من المشاركين المؤسساتيين ومزودي رأس المال الأكبر.

يجب أن تبرر المنتجات الجديدة تقسيم سيولة Cardano

ترغب AlphaGrowth في دعم منصة ثانية للعقود الدائمة وسوق للخيارات. تساءلت ليندا عن الحاجة إلى منصة عقود دائمة أخرى لأن لدى Cardano بالفعل Strike بينما يستعد Atlas و Pandora لمنتجات إضافية. تطور Ascend أيضا وصولا متصلا ببنية Cardano و Midnight.

مع محدودية السيولة بالفعل، قد يقسم موقع منافس آخر السوق أكثر. لم تفسر AlphaGrowth بعد ما هي الوظائف التي لا تستطيع المنصات الحالية تقديمها أو لماذا سيعزز موقع إضافي النظام البيئي الأوسع.

أثار طلب سوق NFT جديد مخاوف مماثلة. أشارت ليندا إلى إغلاق JPEG Store وتساءلت عما إذا كان سوق آخر يمكنه تقديم ما هو أكثر من WayUp الذي واصل العمل بموارد محدودة. قد تمنح استراتيجية أوسع للأصول المرمّزة هذه الفئة غاية مختلفة، لكن هذا الاتجاه لم يُفصل.

يسعى PRIME أيضا إلى بنية إطلاق وتوزيع رمزية احترافية. لدى Cardano بالفعل أدوات مثل NMKR و Snek.fun، بينما يوفر Anvil و Pillar خدمات إطلاق مخصصة. تقول Pillar وهي الذراع التطويرية ل BankFi إنها دعمت مئات عمليات إطلاق التوكنات و NFT.

اقترحت ليندا أن هذه الفئة قد تستهدف مشاريع خارجية تحتاج إلى خدمة إطلاق وتوزيع متكاملة بدلا من أداة أخرى أساسية لإنشاء التوكنات.

تغطي الفئة الأخيرة بنية تحتية لوكلاء الذكاء الاصطناعي، بما يشمل الفهرسة والتصنيف والربط بين التطبيقات. سيتطلب تفاعل الوكلاء المستقلين مع DeFi وصولا معياريا إلى بيانات السلسلة وأسواق الإقراض وأنظمة التداول وتطبيقات الدفع. حددت ليندا Masumi كمساهم محتمل في هذا المجال.

قال Eric من AlphaGrowth إن PRIME يعتزم مساعدة الفرق القائمة على بلوغ معايير مؤسساتية. فالكثير من المشاريع تتقدم بالفعل بحسب شرحه، لكنها تحتاج إلى مواصفات أوضح ودعم لتطوير الأعمال ومسار محدد نحو الطلب في السوق.

سلطت ليندا الضوء أيضا على سمعة Cardano خارج مجتمعها. ما زالت الشبكة توصف كثيرا بأنها بطيئة وصعبة التطوير وتفتقر إلى التطبيقات. ترى أن بعض ذلك النقد متقادم أو غير منصف، لكنها أقرت بأن هذا التصور يجعل اجتذاب المستخدمين أكثر صعوبة.

قد لا يكون مجرد مطابقة المنتجات المتاحة على Ethereum أو Solana أو Base كافيا. يحتاج المستخدمون الذين لديهم بالفعل سيولة وتكاملات وتطبيقات على تلك الشبكات إلى ميزة محددة تبرر الانتقال إلى مكان آخر.

يجب الآن على المرحلة الثانية من PRIME تحويل الفئات ال 17 إلى خارطة طريق ذات أولويات مع فرق مختارة وميزانيات وأهداف قابلة للقياس. يمكن بعد ذلك تقييم النتائج من خلال رأس المال الخارجي المستقطب والنشاط المتولد والسيولة المحتفظ بها بعد انتهاء الحوافز.

وإلا فقد تحصل Cardano على منتجات DeFi أقوى لكنها تواصل خدمة المجموعة المحدودة نفسها من المستخدمين. يتطلب بلوغ هدف 200 مليون دولار أن يحول PRIME البنية التحتية المحسنة إلى سبب موثوق لدخول رأس مال جديد إلى Cardano والبقاء هناك.