FluidTokensがCardanoメインネットでLending V4をリリース

9月18日、FluidTokensはCardanoメインネットでLending V4アプリケーションをリリースし、レンディングと担保付き借入の新たな本番マーケットへのアクセスをユーザーに提供した。

今月初めに公開されたプレビューに続くもので、再設計されたプール、自動化、ポジション管理アーキテクチャをプロトコルで有効化する。

V4がCardanoの新たなレンディング市場を開く

FluidTokensは2022年にCardano上でローンチされた非カストディ型のDeFiエコシステムである。そのレンディングモデルにより、ユーザーは流動性プールを作成し、貸付条件や受け入れる担保を定義できるほか、自身の要件に合致するプールから資産を借りられる。

V4では、貸し手が固有のNFTで識別されるプールを作成し、対応資産、金利、満期、担保、清算条件を設定する。借り手は互換性のあるプールにアクセスでき、また1件のCardanoトランザクション内で複数プールの流動性を組み合わせることもできる.

担保はスマートコントラクト内でロックされたままとなり、返済は貸し手の指定アドレスに直接送金される。FluidTokensはユーザー資産を保管しない。プール内で未使用のADAはCardanoのステーキング報酬を引き続き生むことができる。

このアーキテクチャはスタティックプールとダイナミックプールに対応する。スタティックプールは貸し手が定めた条件に従い、ダイナミックプールはローントゥバリュー LTV データやオラクルフィードを用いて利用可能な借入可能枠を算出できる。

V4には分割払い、猶予期間、延滞ペナルティ、リファイナンス、リキャストも含まれる。リキャストはローンを置き換えずに未払い元本を減らし、リファイナンスは新たなローンの流動性で既存ポジションを返済する。

自動化と譲渡可能なポジションがモデルを拡張

V4では、貸し手は自動清算と、返済された元本の再投資オプションを有効化できる。

ボットはローンの健全性を監視し、条件を満たす清算を実行し、利用可能な元本を元のプールへ戻せる。オペレーターはそれらのトランザクションを完了すると、貸し手が定めた手数料を受け取る。

この自動化はV4をFluidTokensのAquariumインフラと接続する。Aquariumは分散型のトランザクション手数料マーケットとして開発され、Cardanoのユーザーやアプリケーションがトランザクションをスポンサーしたり、ネイティブトークンで手数料を支払ったりできる。

必要な$FLDTステーキング条件を満たすAquariumオペレーターは、清算、担保のコンバージョン、元本の再投資を含むレンディングオペレーションの実行を巡って競争できる。プールとローンのパラメータが許す場合、プロトコルはそれらの処理を1件のトランザクション内でまとめて実行できる。

V4は貸し手と借り手のポジションをNFT債券で表現する。元のローン条件に応じて、これらの債券は譲渡や売却が可能だ。

貸し手はアクティブなポジションを互換性のあるプールに売却し、借り手の返済完了前に元本を回収できる。受け入れ側のプールは同一のパラメータを受け入れ、十分な流動性を保持し、パーミッション制の制約なく運用されていなければならない。

ローン条件で明確に禁止されていない限り、借り手のポジションも譲渡できる。これにより、すべての貸し手が返済または清算までローンに留まり続ける必要のない、レンディングポジションのセカンダリーマーケットが生まれる。

パーミッション付きプールは、流動性へのアクセス前に特定のKYCトークンを要求できる。ネイティブなマルチシグ対応により、機関や大口の流動性プロバイダーも、複数の承認署名者を通じてデプロイした資本を管理できる。

オープンソースのコントラクトが本番入り

FluidTokensはV4のスマートコントラクトをオープンソースのAikenコードとして公開した。リポジトリには、スタティックおよびダイナミックプール、複数のオラクルモデル、CIP-113準拠のスマートトークン対応、他のCardano DeFiプロトコルとのコンポーザビリティが文書化されている。

このプロトコルは貸し手に、直接の担保請求、ダッチオークション、オラクルベースの清算など複数の清算方式も提供する。清算された担保をそのまま返還するか、元の元本資産に転換するかを貸し手が選択できる。

公式のFluidTokens監査ページには現在、P2PおよびPool Lending V3の完了済み監査が掲載されているが、V4の最終監査報告は別途提供されていない。主要な公開レンディングガイドもV3の表記のままだ。

最終V4レポートが公開されていないことはコントラクトが未監査であると断定するものではないが、完了した監査の範囲や指摘事項が独立した公開レビューに利用できない状況にある。新市場とやり取りするユーザーには、スマートコントラクト、オラクル、清算に関するリスクが引き続き適用される。

V4によりFluidTokensはプレビューから本番稼働へと移行し、プール型流動性、自動サービシング、ポジション移転が1つのCardanoアプリケーション内で動作する。コードはすでに公開されている一方で、V4特有の監査開示や更新済みユーザードキュメントは、プロジェクトの公式ドキュメントサイトにはまだ掲載されていない。