Fluid V4 приносит автоматизированную инфраструктуру кредитования в Cardano DeFi

FluidTokens сообщила, что Fluid V4 почти готов к релизу в июле, аудит уже завершен и далее последует запуск в мейннете. Объявление поддержал Charles Hoskinson, он похвалил прогресс команды и отметил, что Fluid продолжает его впечатлять.

Обновление выходит на фоне того, что Cardano DeFi переходит в более продуктоориентированную фазу, идут тесты новых стейблкоинов, работа с ликвидностью, связанной с Bitcoin, и соревнование кредитных протоколов за повышение удобства использования капитала на цепочке. Официальный каталог приложений Cardano описывает FluidTokens как кредитный и заемный протокол Cardano и Bitcoin, который охватывает кредитование, заимствование, стейкинг, спонсируемые транзакции, арендные позиции и продукты усиленного стейкинга.

FluidTokens V4 обновляет рынки кредитования Cardano

FluidTokens это некостодиальная DeFi платформа, построенная вокруг кредитования, заимствования, пулов ликвидности, P2P займов, аренды NFT, усиленного стейка и автоматизации транзакций на Cardano. В документации указано, что пользователи могут предоставлять ликвидность через Multi Pool Lending, задавать условия заимствования, устанавливать процентную ставку, выбирать принимаемое обеспечение и контролировать, кто может занимать из пула.

Сайт проекта описывает его продуктовую линейку на Cardano как DeFi платформу с функциями кредитования, заимствования, стейкинга, аренды и усиленного стейка. Также перечислены пулы ликвидности как способ создавать мгновенные рынки займов и зарабатывать APR на парах токенов, при этом TVL показан около $4,4 млн.

V4 расширяет эту модель от приложения для кредитования до более настраиваемого инфраструктурного слоя для займов. Публичный репозиторий FluidTokens Lending V4 указывает поддержку статических и динамических пулов кредитования, поддержку мультисиг для институтов и крупных поставщиков ликвидности, заимствование из нескольких пулов в одной транзакции, рассрочку, льготные периоды, штрафы за просрочку, рефинансирование и пулы с ограниченным доступом.

Это меняет продукт от простых потоков занять и одолжить к рынку, где владельцы пулов могут задавать более точные правила для капитала, обеспечения, погашения и доступа. Для $FLDT релиз дает экосистеме более ясную связь между утилитарностью токена, управлением и активной инфраструктурой кредитования.

Автоматические ликвидации усиливают контроль рисков

Автоматические ликвидации это крупнейшая функция управления рисками в Fluid V4. В кредитных рынках правила ликвидации определяют, как протокол обрабатывает займы, когда условия по обеспечению слабеют или не соблюдаются условия погашения. Репозиторий V4 для Fluid перечисляет четыре типа ликвидаций, включая модели на основе оракулов и обработку обеспечения через голландский аукцион.

Тот же репозиторий указывает, что кредиторы могут включать автоматические ликвидации займов и опциональное автоматическое компаундирование основного капитала. Боты соревнуются за исполнение этих транзакций и получают вознаграждение за ликвидацию или компаундирование, которое задает кредитор.

Это дает пулам кредитования Cardano более автоматизированную модель работы. Вместо опоры только на ручной мониторинг пул можно настроить так, чтобы нездоровые займы обнаруживались, ликвидировались и при включенной опции конвертировались обратно в основной капитал.

Погашения, обработка обеспечения и компаундирование затем могут проходить через управляющие скрипты, созданные для контроля со стороны кредитора.

Автоматическое компаундирование также снижает объем простаивающего капитала внутри пулов кредитования. Когда платежи по погашению или ликвидированная стоимость возвращаются в управляющий скрипт кредитора, боты могут реинвестировать доступный основной капитал обратно в пул и взять комиссию за исполнение. При этом у кредитора сохраняются права на ручный вывод активов и обязательств, связанных с управляющим скриптом.

Вторичные рынки займов создают выходную ликвидность для кредиторов

Fluid V4 также добавляет функцию вторичного рынка займов. В репозитории указано, что кредиторы могут продавать свои позиции в совместимые пулы, чтобы при необходимости вернуть ликвидность. Также указано, что заемщики могут быть заблокированы, чтобы они не могли передать свою позицию по займу другому пользователю.

Эта функция решает одно из практических ограничений кредитных рынков. Когда капитал размещен в активном займе, кредитор может не желать ждать до погашения или срока зрелости, чтобы восстановить ликвидность. Вторичный рынок займов дает кредитору потенциальный выход, если другой совместимый пул может принять позицию при совпадающих условиях.

Непередаваемые позиции заемщиков добавляют отдельный уровень контроля. В пулах с доступом по разрешению, структурах с KYC токенами или институционально настроенных средах кредитования кредитору могут потребоваться более четкие ограничения на то, кто может держать позицию заемщика. Дизайн блокировки заемщика в Fluid V4 дает протоколу способ оставлять определенные займы привязанными к исходному заемщику вместо разрешения неограниченной передачи.

В репозитории пока нет опубликованного релиза, поэтому V4 следует считать обновлением, близким к мейннету, до завершения производственного запуска. После запуска практический эффект будет таким: пулы кредитования FluidTokens на Cardano смогут сочетать пользовательские правила пулов, автоматическую обработку ликвидаций, компаундирование, выходы для кредиторов на вторичном рынке и заблокированные позиции заемщиков в рамках одной контрактной архитектуры. Для Cardano DeFi и экосистемы $FLDT это приближает кредитование к управляемому рынку капитала вместо набора изолированных заемных позиций.