Fluid V4 apporte une infrastructure de prêt automatisée à la DeFi de Cardano

FluidTokens a indiqué que Fluid V4 est presque prêt pour une sortie en juillet, avec un audit déjà achevé et un lancement sur le mainnet prévu ensuite. L'annonce a été amplifiée par Charles Hoskinson, qui a salué les progrès de l'équipe et a déclaré que Fluid continue de l'impressionner.

Cette mise à jour arrive alors que la DeFi de Cardano traverse une phase plus riche en produits, avec de nouveaux tests de stablecoins, des travaux sur la liquidité liée à Bitcoin et des protocoles de prêt en concurrence pour rendre le capital on chain plus utilisable. L'annuaire officiel des applications de Cardano décrit FluidTokens comme un protocole de prêt et d'emprunt reliant Cardano et Bitcoin couvrant le prêt, l'emprunt, le staking, les transactions sponsorisées, les positions de location et des produits de boosted stake.

FluidTokens V4 améliore les marchés de prêt sur Cardano

FluidTokens est une plateforme DeFi non dépositaire articulée autour du prêt, de l'emprunt, des pools de liquidité, des prêts P2P, de la location de NFT, du stake boosté et de l'automatisation des transactions sur Cardano. Sa documentation indique que les utilisateurs peuvent fournir de la liquidité via Multi Pool Lending, définir les conditions d'emprunt, fixer les intérêts, choisir les collatéraux acceptés et contrôler qui peut emprunter à partir d'un pool.

Le site du projet décrit sa gamme de produits Cardano comme une plateforme DeFi proposant le prêt, l'emprunt, le staking, la location et des fonctionnalités de stake boosté. Il y présente aussi les pools de liquidité comme un moyen de créer des marchés de prêts instantanés et de gagner un APR sur des paires de jetons, avec un TVL affiché autour de 4,4 millions de dollars.

V4 étend ce modèle, passant d'une application de prêt à une couche d'infrastructure de crédit plus configurable. Le dépôt public FluidTokens Lending V4 répertorie la prise en charge des pools de prêt statiques et dynamiques, la prise en charge du multisig pour les institutions et les grands fournisseurs de liquidité, l'emprunt à partir de plusieurs pools dans une même transaction, les paiements échelonnés, les périodes de grâce, les pénalités de retard de remboursement, le refinancement et les pools permissionnés.

Cela transforme le produit, qui passe de simples flux de prêt et d'emprunt à un marché où les propriétaires de pools peuvent définir des règles plus précises pour le capital, le collatéral, le remboursement et l'accès. Pour le $FLDT, cette version offre à l'écosystème un lien plus clair entre l'utilité du token, la gouvernance et une infrastructure de prêt active.

Les liquidations automatiques ajoutent des contrôles de risque renforcés

Les liquidations automatiques constituent la plus grande fonctionnalité de gestion du risque dans Fluid V4. Sur les marchés de prêt, les règles de liquidation définissent comment un protocole gère les prêts lorsque les conditions de collatéral s'affaiblissent ou que les termes de remboursement ne sont pas respectés. Le dépôt V4 de Fluid répertorie quatre types de liquidation, y compris des modèles de liquidation fondés sur des oracles et une gestion du collatéral par enchère hollandaise.

Le même dépôt indique que les prêteurs peuvent activer les liquidations automatiques des prêts et une capitalisation automatique facultative du principal. Des bots se disputent l'exécution de ces transactions et perçoivent des frais de liquidation ou de capitalisation définis par le prêteur.

Cela donne aux pools de prêt sur Cardano un modèle opérationnel plus automatisé. Au lieu de s'appuyer uniquement sur un suivi manuel, un pool peut être configuré de sorte que les prêts fragilisés soient détectés, liquidés et, lorsque activé, reconvertis en principal.

Les remboursements, la gestion du collatéral et la capitalisation peuvent ensuite passer par des scripts de gestion conçus pour le contrôle des prêteurs.

La capitalisation automatique réduit aussi le capital inactif dans les pools de prêt. Lorsque des remboursements ou des valeurs liquidées reviennent vers le script de gestion du prêteur, des bots peuvent capitaliser le principal disponible de nouveau dans le pool et prélever des frais pour l'exécution. Le prêteur conserve toutefois des droits de retrait manuels sur les actifs et les obligations liés au script de gestion.

Les marchés secondaires de prêts créent une liquidité de sortie pour les prêteurs

Fluid V4 ajoute aussi une fonction de marché secondaire des prêts. Le dépôt indique que les prêteurs peuvent vendre leurs positions à des pools compatibles afin de récupérer de la liquidité en cas de besoin. Il précise aussi que les emprunteurs peuvent être verrouillés, de sorte qu'ils ne puissent pas transférer leur position de prêt à un autre utilisateur.

Cette fonctionnalité répond à l'une des limites pratiques des marchés de prêt. Lorsque le capital est déployé dans un prêt actif, le prêteur peut ne pas vouloir attendre le remboursement ou l'échéance pour retrouver de la liquidité. Un marché secondaire des prêts offre au prêteur une voie de sortie potentielle si un autre pool compatible peut absorber la position à des conditions concordantes.

Les positions d'emprunteur non transférables ajoutent une couche de contrôle distincte. Dans des pools permissionnés, des structures de jeton KYC ou des environnements de prêt configurés pour des institutions, un prêteur peut avoir besoin de limites plus claires quant à qui peut détenir une position d'emprunteur. Le mécanisme de verrouillage de l'emprunteur dans Fluid V4 offre au protocole un moyen de maintenir certains prêts rattachés à l'emprunteur d'origine plutôt que d'autoriser des transferts sans restriction.

Le dépôt ne montre actuellement aucune version publiée, V4 doit donc être considérée comme une mise à niveau proche du mainnet jusqu'à l'achèvement du déploiement en production. Une fois en ligne, la différence opérationnelle sera précise, les pools de prêt FluidTokens sur Cardano pourront combiner des règles de pool personnalisées, une gestion automatisée des liquidations, la capitalisation, des sorties secondaires pour les prêteurs et des positions d'emprunteur verrouillées au sein d'une même architecture de contrat. Pour la DeFi de Cardano et l'écosystème du $FLDT, cela rapproche le prêt d'un marché de capitaux géré plutôt que d'un ensemble de positions d'emprunt isolées.