Fluid V4 يجلب البنية التحتية للإقراض المؤتمت إلى Cardano DeFi

قالت FluidTokens إن Fluid V4 أصبح شبه جاهز للإطلاق في يوليو، مع اكتمال التدقيق بالفعل وأن إطلاق الشبكة الرئيسية هو الخطوة التالية. وقد عزز Charles Hoskinson الإعلان، إذ أشاد بتقدم الفريق وقال إن Fluid يواصل إثارة إعجابه.

يأتي هذا التحديث بينما تمر Cardano DeFi بمرحلة أكثر تركيزاً على المنتجات، مع اختبارات لعملات مستقرة جديدة، وأعمال سيولة مرتبطة بـ Bitcoin، وتنافس بروتوكولات الإقراض لجعل رأس المال على السلسلة أكثر قابلية للاستخدام. يصف دليل التطبيقات الرسمي لـ Cardano منصة FluidTokens بأنها بروتوكول إقراض واقتراض بين Cardano و Bitcoin يغطي الإقراض والاقتراض والتكديس والمعاملات المدعومة ومراكز التأجير ومنتجات التكديس المعززة.

FluidTokens V4 تعزز أسواق الإقراض على Cardano

FluidTokens منصة DeFi غير احتجازية مبنية حول الإقراض والاقتراض وأحواض السيولة والقروض من نظير إلى نظير وتأجير NFT والتكديس المعزز وأتمتة المعاملات على Cardano. وتشير وثائقها إلى أن المستخدمين يمكنهم توفير السيولة عبر Multi Pool Lending، وتحديد شروط الاقتراض، وضبط سعر الفائدة، واختيار الضمانات المقبولة، والتحكم في من يمكنه الاقتراض من الحوض.

يصف موقع المشروع خط منتجاته على Cardano بأنه منصة DeFi تضم ميزات الإقراض والاقتراض والتكديس والتأجير والتكديس المعزز. كما يسرد أحواض السيولة كوسيلة لابتكار أسواق قروض فورية وكسب APR عبر أزواج الرموز، مع إظهار TVL عند نحو 4.4 مليون دولار.

توسع V4 ذلك النموذج من تطبيق إقراض إلى طبقة بنية تحتية للقروض أكثر قابلية للتهيئة. ويسرد مستودع FluidTokens Lending V4 العام دعماً لأحواض إقراض ثابتة وديناميكية، ودعماً للتوقيع المتعدد للمؤسسات ومقدمي السيولة الكبار، والاقتراض من عدة أحواض في المعاملة نفسها، والأقساط، وفترات السماح، وغرامات السداد المتأخر، وإعادة التمويل، والأحواض المصرح بها.

يحوّل ذلك المنتج من تدفقات إقراض واقتراض بسيطة إلى سوق يمكن لمالكي الأحواض فيه تحديد قواعد أدق لرأس المال والضمانات والسداد والوصول. وبالنسبة إلى $FLDT، تمنح الإصدارة النظام البيئي ارتباطاً أوضح بين فائدة الرمز والحوكمة وبنية الإقراض النشطة.

عمليات التصفية التلقائية تضيف ضوابط أقوى للمخاطر

تُعد عمليات التصفية التلقائية أبرز ميزات إدارة المخاطر في Fluid V4. في أسواق الإقراض، تحدد قواعد التصفية كيفية تعاطي البروتوكول مع القروض عندما تضعف شروط الضمان أو لا تُستوفى شروط السداد. يسرد مستودع V4 الخاص بـ Fluid أربعة أنواع من التصفية، بما في ذلك نماذج تصفية معتمدة على oracles وآلية مزاد هولندي للتعامل مع الضمانات.

ويذكر المستودع نفسه أن بإمكان المقرضين تفعيل عمليات تصفية القروض التلقائية وخيار إعادة استثمار أصل القرض تلقائياً. تتنافس البوتات على تنفيذ تلك المعاملات وكسب رسوم التصفية أو الرسوم الخاصة بإعادة الاستثمار كما يحددها المقرض.

يمنح ذلك أحواض الإقراض على Cardano نموذج تشغيل أكثر أتمتة. وبدلاً من الاعتماد على التتبع اليدوي فقط، يمكن تهيئة الحوض بحيث تُكتشف القروض غير الصحية وتُصفى وتُحوّل عند التفعيل إلى أصل القرض مجدداً.

بعد ذلك يمكن أن تمر عمليات السداد والتعامل مع الضمانات وإعادة الاستثمار عبر سكربتات إدارة مصممة لتمكين تحكم المقرض.

كما تقلل إعادة الاستثمار التلقائية من رأس المال الخامل داخل أحواض الإقراض. وعندما تعود المدفوعات أو القيمة المصفاة إلى سكربت إدارة المقرض، يمكن للبوتات إعادة استثمار أصل القرض المتاح في الحوض مقابل رسم على التنفيذ. ولا يزال للمقرض حقوق السحب اليدوي على الأصول والسندات المرتبطة بسكربت الإدارة.

أسواق القروض الثانوية تخلق سيولة خروج للمقرضين

تضيف Fluid V4 أيضاً وظيفة سوق قروض ثانوية. ويذكر المستودع أن المقرضين يمكنهم بيع مراكزهم إلى أحواض متوافقة للحصول على السيولة عند الحاجة. كما يذكر أن المقترضين يمكن قفلهم بحيث لا يستطيعون نقل مركز القرض إلى مستخدم آخر.

تعالج هذه الميزة أحد القيود العملية في أسواق الإقراض. فعندما يُنشر رأس المال في قرض نشط، قد لا يرغب المقرض في الانتظار حتى السداد أو الاستحقاق لاستعادة السيولة. يمنح سوق القروض الثانوية المقرض مسار خروج محتملاً إذا كان بإمكان حوض متوافق آخر استيعاب المركز وفق شروط متطابقة.

تضيف مراكز المقترض غير القابلة للتحويل طبقة تحكم منفصلة. ففي الأحواض المصرح بها، أو هياكل KYC-token، أو بيئات الإقراض المهيأة مؤسسياً، قد يحتاج المقرض إلى حدود أوضح بشأن من يمكنه حيازة مركز مقترض. يمنح تصميم قفل المقترض في Fluid V4 البروتوكول وسيلة للإبقاء على بعض القروض مرتبطة بالمقترض الأصلي بدلاً من السماح بالنقل غير المقيد.

لا يُظهر المستودع حالياً إصداراً منشوراً، لذا ينبغي التعامل مع V4 على أنها ترقية قريبة من الشبكة الرئيسية حتى يكتمل الإطلاق الإنتاجي. وبمجرد أن تصبح قيد التشغيل، سيكون الاختلاف التشغيلي محدداً: ستتمكن أحواض الإقراض الخاصة بـ FluidTokens على Cardano من الجمع بين قواعد أحواض مخصصة والتعامل المؤتمت مع التصفية وإعادة الاستثمار ومخارج ثانوية للمقرضين ومراكز مقترض مقفلة ضمن بنية عقد واحدة. وبالنسبة إلى Cardano DeFi ونظام $FLDT البيئي، يقرّب ذلك الإقراض من سوق رأس مال مُدار بدلاً من مجموعة من مراكز الاقتراض المعزولة.