Cardano PRIMEが測定可能な流動性成長に連動したDeFi向けRFPを準備

AlphaGrowthは、Cardano PRIMEが財務承認の段階からインフラ評価とプロジェクト選定へ移行するにあたり、最初の運用上の優先事項を示した。A Dose of Alphaのエピソードで、チームはCardanoのDeFiスタック全体に存在するギャップを対象とするRFPの準備を進めていると述べた。

12か月間のPRIMEプログラムは、1億2000万ADAのトレジャリー引き出しの承認を受けた。その構成は、インフラ分析、マイルストーンに基づく資本配分、そして持続的な流動性とプロトコル活動の創出を狙うインセンティブを組み合わせている。

CardanoのDeFiレビューがインフラのギャップを特定

AlphaGrowthによると、内部インフラレビューは約77ページに拡大し、Cardanoのビルダーが利用可能なサービスの評価を反映しているという。

繰り返し指摘される課題は、共有コンポーネントに依存する代わりに、プロジェクトが自前の支援インフラを構築せざるを得ない場合が多かったことだ。チームは、vaults、scoopers、multisignature systems、oracles、indexers、RPC providers、cross-chain servicesといった領域で、依然として選択肢が断片化していると特定した。

AlphaGrowthは、複数のCardanoアプリケーションと共通のvaultおよびscooper標準について議論している。さらに、CIP-113に基づくprogrammable assetの機能を、ウォレット、分散型アプリケーション、その他の配信チャネル全体にどのように統合できるかも検討している。

この取り組みは、新規プロジェクトにより明確なインフラスタックを提供することを目的としている。チームは、あらゆるoracle、bridge、multisignature provider、indexing serviceを個別に選定し統合するのではなく、評価済みのCardanoコンポーネントから着手できるようになる。

ポートフォリオトラッキングも別のギャップとして特定された。特に、内部システムを構築することなく、複数のウォレットやアプリケーションに跨る資産を監視する必要があるユーザーや企業にとっての課題だ。

完全な監査資料は公開されていない。AlphaGrowthは、より詳細な資料は深い技術レビューのために保持しつつ、要約版の公開レポートを出すことを検討していると述べた。

PRIMEのパイプラインは資本効率とリスクに焦点を当てる

想定される開発パイプラインは、資本効率、金融リスクインフラ、リアルワールド資産という三つの大きな領域をカバーする。

AlphaGrowthは、isolated money markets、追加のcollateralized debt positionモデル、複数の金融機能に跨って流動性を活用できる分散型取引所を検討している。議論されたアプローチの一つは、流動性プールに保持された資本が、裏付けとなるレンディング市場を通じて追加のリターンを生み出せるようにするというものだ。

保険、再保険、固定金利レンディングは相補的なコンポーネントとして提示された。チームは、ユーザーが異なるリスクトランシェを通じて保険プールに資本を提供できる構造を模索しており、固定金利プロダクトは借り手と流動性提供者により予測可能な金融条件を与え得る。

AlphaGrowthは、これらのカテゴリを、定義済みの金利、保険による保護、規制との適合性、十分な市場厚みといった、伝統的な金融参加者が一般に期待する要件と結び付けた。

このパイプラインには、金、銀、原油などの分野を含むリアルワールド資産やコモディティベースの機会も含まれる。個別プロジェクト、展開スケジュール、コミットされた流動性額はまだ発表されていない。

プログラム期間中にトークン生成イベントに近づく可能性のある複数の金融プロダクトを支援するため、Cardanoのローンチパッドも検討されている。インフラ要件の一部はオープンなRFPで対処される可能性がある一方、その他は既に潜在的なプロバイダーと協議中だ。

RFPが資金提供を測定可能なCardanoの活動と結び付ける

AlphaGrowthは、助成金やインセンティブの1ドルが約50ドルのTotal Value Lockedを呼び込めるべきだとする実務的な評価モデルを示した。

例えば、Cardanoに500万ドルから1000万ドルの資産を信頼できる形で誘致できるのであれば、約$100,000を求める提案も検討対象になるとチームは述べた。この比率は、資金提供された全てのプロジェクトで結果を保証するものではなく、評価のためのフレームワークだ。

TVLはプログラムの唯一の指標ではない。承認済みのPRIMEの構造には、オーガニックな利回り、プロトコル手数料、アクティブアカウント、インセンティブ終了後の流動性の持続性も含まれる。

AlphaGrowthは、提案はプロダクト構築後に需要が現れることに依存するのではなく、明確に定義されたユーザーまたはビジネス市場を対象とすべきだと述べた。選定されたチームは、金銭的インセンティブに加え、事業開発支援、パートナー紹介、Cardano統合の支援を受けられる可能性がある。

共有標準を巡る調整を高めるため、より定期的なビルダーコールも計画されている。重要な意思決定は引き続きPRIME Operating Groupの管轄であり、プログラム資金はIntersectを通じて管理され、承認済みのガバナンス構造の下で払い出される。

RFPプロセスは、レビューで特定されたインフラのギャップを潜在的な受給者に向けた具体的な要件へと落とし込む。プロジェクトは、何を構築しようとしているかだけでなく、Cardanoにもたらし得る流動性、利用状況、維持される経済活動の規模についても、その信頼性に基づいて評価される。