Cardano PRIME prépare des appels à propositions DeFi liées à une croissance mesurable de la liquidité

AlphaGrowth a défini les premières priorités opérationnelles pour Cardano PRIME alors que le programme passe de l’approbation de la trésorerie à l’évaluation de l’infrastructure et à la sélection de projets. Lors d’un épisode de A Dose of Alpha, l’équipe a indiqué qu’elle préparait des appels à propositions visant les lacunes de l’ensemble de la pile DeFi de Cardano.

Le programme PRIME de 12 mois a reçu l’approbation pour un retrait de trésorerie de 120 millions d’ADA. Sa structure combine une analyse de l’infrastructure, un déploiement de capital basé sur des étapes clés et des incitations destinées à générer une liquidité et une activité de protocole soutenues.

L’examen DeFi de Cardano identifie des lacunes d’infrastructure

AlphaGrowth a indiqué que son examen interne de l’infrastructure avait atteint environ 77 pages, reflétant une évaluation des services disponibles pour les développeurs sur Cardano.

Un problème récurrent est que les projets ont souvent dû développer leur propre infrastructure de support au lieu de s’appuyer sur des composants partagés. L’équipe a identifié les coffres, scoopers, systèmes multisignature, oracles, indexeurs, fournisseurs de RPC et services inter-chaînes comme des domaines où les options restent fragmentées.

AlphaGrowth discute de normes communes pour les coffres et les scoopers avec plusieurs applications Cardano. Il examine également comment la fonctionnalité d’actifs programmables définie par le CIP-113 pourrait être intégrée dans les portefeuilles, les applications décentralisées et d’autres canaux de distribution.

Ce travail vise à offrir aux nouveaux projets une pile d’infrastructure plus claire. Les équipes pourraient démarrer avec des composants Cardano évalués au lieu de sélectionner et d’intégrer séparément chaque oracle, pont, fournisseur multisignature et service d’indexation.

Le suivi de portefeuille a été identifié comme une autre lacune, en particulier pour les utilisateurs et les entreprises qui doivent superviser des actifs sur plusieurs portefeuilles et applications sans construire de systèmes internes.

L’audit complet n’a pas été publié. AlphaGrowth a indiqué envisager de publier un rapport public plus court tout en conservant des éléments plus détaillés pour un examen technique approfondi.

Le pipeline de PRIME met l’accent sur l’efficacité du capital et le risque

Le pipeline de développement potentiel couvre trois grands domaines : l’efficacité du capital, l’infrastructure de gestion des risques financiers et les actifs du monde réel.

AlphaGrowth étudie des marchés monétaires isolés, des modèles supplémentaires de positions de dette collatéralisée et des échanges décentralisés capables d’utiliser la liquidité à travers plusieurs fonctions financières. Une approche discutée permettrait au capital détenu dans un pool de liquidité de générer des rendements supplémentaires via un marché de prêt sous jacent.

L’assurance, la réassurance et les prêts à taux fixe ont été présentés comme des composants complémentaires. L’équipe explore des structures dans lesquelles les utilisateurs pourraient apporter du capital à des pools d’assurance via différentes tranches de risque, tandis que des produits à taux fixe pourraient offrir aux emprunteurs et aux fournisseurs de liquidité des conditions financières plus prévisibles.

AlphaGrowth a relié ces catégories à des exigences couramment attendues par les acteurs financiers traditionnels, notamment des taux définis, une protection assurantielle, une compatibilité réglementaire et une profondeur de marché suffisante.

Le pipeline inclut également des actifs du monde réel et des opportunités liées aux matières premières dans des domaines tels que l’or, l’argent et le pétrole. Les projets individuels, les calendriers de déploiement et les montants de liquidité engagés n’ont pas été annoncés.

Un launchpad Cardano est également à l’étude pour soutenir plusieurs produits financiers qui pourraient approcher des événements de génération de jetons durant le programme. Certaines exigences d’infrastructure pourraient être traitées via des appels à propositions ouverts, tandis que d’autres font déjà l’objet de discussions avec des fournisseurs potentiels.

Les appels à propositions relient le financement à une activité mesurable sur Cardano

AlphaGrowth a présenté un modèle d’évaluation opérationnel selon lequel un dollar de subventions ou d’incitations devrait être capable d’attirer environ 50 dollars en valeur totale verrouillée.

À titre d’exemple, l’équipe a indiqué qu’elle envisagerait des propositions sollicitant environ $100,000 si elles pouvaient, de manière crédible, apporter entre $5 millions et $10 millions d’actifs sur Cardano. Ce ratio constitue un cadre d’évaluation plutôt qu’un résultat garanti pour chaque projet financé.

Le TVL ne sera pas la seule mesure du programme. La structure PRIME approuvée inclut également le rendement organique, les frais de protocole, les comptes actifs et la persistance de la liquidité après l’expiration des incitations.

AlphaGrowth a indiqué que les propositions devraient cibler un marché utilisateur ou professionnel défini plutôt que de dépendre d’une demande qui apparaîtrait après la construction du produit. Les équipes sélectionnées pourraient recevoir un soutien au développement commercial, des mises en relation avec des partenaires et une aide à l’intégration sur Cardano en plus des incitations financières.

Des appels plus réguliers avec les builders sont également prévus pour améliorer la coordination autour de normes partagées. Les décisions importantes demeurent soumises au PRIME Operating Group, tandis que le capital du programme continue d’être administré via Intersect et distribué selon la structure de gouvernance approuvée.

Le processus d’appel à propositions transformera les lacunes d’infrastructure identifiées durant l’examen en exigences spécifiques pour les bénéficiaires potentiels. Les projets seront évalués non seulement sur ce qu’ils proposent de construire, mais aussi sur la quantité de liquidité, l’usage et l’activité économique retenue qu’ils peuvent, de manière crédible, apporter à Cardano.