Cardano Community hinterfragt, wen USDr von RealFi tatsächlich erreichen kann

RealFi will Blockchain Liquidität mit der Kreditnachfrage in Schwellenländern verbinden. In einer Cardano Over Coffee Diskussion konzentrierten sich die Teilnehmenden jedoch auf das fehlende Bindeglied: Kapital von Krypto Inhaberinnen und Inhabern zu Unternehmen zu bewegen, die möglicherweise keinen verlässlichen Zugang zu Stablecoins, Börsen oder lokalen On Ramps haben.

RealFi CEO John O’Connor kam zu den Hosts Maureen Wepngong, Jenny Brito und Chad, um zu erklären, wie USDr, Fintech Kreditgeber und Cardano Stake Pool Betreiber in diesem Modell teilnehmen würden.

O’Connor erläutert die Risikostruktur hinter USDr

O’Connor sagte, USDr würde durch liquide Real World Assets besichert, darunter U.S. Treasury Bills und Collateralized Loan Obligation Exchange Traded Funds. Nutzende könnten USDr für sUSDr staken und damit ein Engagement in Private Credit erhalten, das über Fintech Unternehmen in Schwellenländern ausgegeben wird.

Mögliche Kreditverluste würden mehrere Schutzschichten durchlaufen. First Loss Kapital würde Verluste absorbieren, bevor ein Protokollpuffer oder Stabilisierungsfonds greift. Inhaberinnen und Inhaber von sUSDr und letztlich USDr würden nur betroffen, wenn diese früheren Schichten ausgeschöpft sind.

Die Rückkonvertierung von sUSDr zu USDr hätte eine einwöchige Abkühlphase, die dem Protokoll Zeit gibt, die Liquidität über ein Portfolio zu steuern, das private Kredite umfasst.

Maureen Wepngong drängte O’Connor zu Zahlungsausfällen von Kreditnehmenden, Portfolio Transparenz und dazu, wie Nutzende die Vermögenswerte verifizieren können, die den Stablecoin stützen. Er sagte, RealFi beabsichtige, monatliche Net Asset Value Berichte zu veröffentlichen und jährliche Audits durchzuführen.

O’Connor nannte zudem historische Ausfallraten von ungefähr 2 % und Renditen von 16 bis 17 % aus früheren Kreditaktivitäten. Diese Zahlen wurden vom CEO von RealFi während der Diskussion genannt und sind keine unabhängig verifizierten Performance Ergebnisse für USDr, das sich weiterhin in der Testnet Phase befindet.

Afrikanische Teilnehmende fragen, wie Kapital die Kreditnehmenden erreicht

Wepngong fragte, wie eine Nutzerin oder ein Nutzer in Kamerun USDr erhalten würde, ohne einfachen Zugang zu USDC, zentralisierten Börsen oder lokalen Krypto On Ramps.

Eine als KB identifizierte Person, die in Sambia ein wirkungsorientiertes Honigunternehmen betreibt, betrachtete das Thema aus Sicht der Kreditnehmenden. Er fragte, ob Fintech Unternehmen, die über RealFi günstigeres Kapital erhalten, diese Einsparungen in Form niedrigerer Zinssätze an lokale Unternehmen weitergeben würden.

O’Connor sagte, RealFi werde seinen Partnern keinen einheitlichen Kreditzins vorschreiben. Lokale Fintech Unternehmen würden weiterhin Kreditnehmende prüfen, Mittel auszahlen und Rückzahlungen verwalten. Niedrigere Finanzierungskosten und mehr Wettbewerb könnten bessere Konditionen schaffen, aber RealFi habe keine verpflichtenden Zinssenkungen für teilnehmende Kreditgeber angekündigt.

Eine weitere Person stellte in Frage, ob die erste Version des Produkts in erster Linie Menschen dient, die bereits mit Krypto vertraut sind, statt jenen, die vom traditionellen Finanzsystem ausgeschlossen sind.

O’Connor unterschied zwischen unbankten und unterbankten Nutzenden. RealFi plant anfangs nicht, direkt an Personen ohne Zugang zu Finanzdienstleistungen zu verleihen. Stattdessen würde RealFi Kapital an regulierte Fintech Plattformen bereitstellen, die bereits Unternehmen mit Umsätzen und Zahlungshistorie bedienen, denen aber der Zugang zu erschwinglichem Kredit fehlt.

Co Host Jenny Brito bekräftigte diese Unterscheidung. Krypto native Nutzende würden die anfängliche Liquidität bereitstellen, während die wirtschaftliche Wirkung die Kreditnehmenden über lokale Finanzpartner erreicht.

Die offizielle Website von RealFi erklärt zudem, dass USDr, sUSDr und RFG für U.S. Personen nicht verfügbar sind. Direktes Onboarding über afrikanische Lokalwährungen oder Mobile Money Systeme wurde als mögliche zukünftige Richtung diskutiert, nicht als verfügbare Testnet Funktion.

SPO Anreize und USDM fügen eine Cardano native Ebene hinzu

Ben O’Hanlon, der am Ökosystem Wachstum und der Stake Pool Initiative von RealFi arbeitet, sagte, der RealFi SPO Accelerator habe 102 Bewerbungen erhalten. Etwa 97 bis 98 % stammten von Single Pool Betreiberinnen und Betreibern.

Teilnehmende können durch verifizierbare Aktivitäten Punkte verdienen, etwa durch das Verbinden von Wallets und die Nutzung des RealFi Testnets. Es wird erwartet, dass diese Punkte eine spätere Zuteilung von RFG Token beeinflussen, auch wenn die Umrechnungsformel und die endgültige Verteilung noch nicht festgelegt wurden.

James Meidinger, auch bekannt als Blockjock und an Cardanos USDM Stablecoin beteiligt, fragte, ob USDM zu einem der Vermögenswerte werden könnte, die genutzt werden, um Zugang zu USDr zu erhalten oder USDr zu prägen. O’Connor zeigte Interesse, diese Option zu prüfen, kündigte jedoch keine vereinbarte Integration oder ein technisches Design an.

Der Cardano Entwickler und Enterprise Architekt Phil Lewis beschrieb RealFi als mögliche Option für Nutzende, die ein Engagement in produktiver Finanzaktivität suchen, ohne in spekulativere DeFi Märkte einzutreten.

Während der Diskussion am 17. Juli schätzte O’Connor, dass der Start des RealFi Mainnets in etwa acht Wochen bevorsteht. Das Testnet und das SPO Punkteprogramm waren bereits aktiv, aber direktes Onboarding in Lokalwährungen, USDM Integration, endgültige RFG Verteilungsbedingungen und verpflichtende Kreditzins Anforderungen für Fintech Partner waren nicht angekündigt. Der anfängliche Weg von RealFi verbindet daher krypto native Mittel mit regulierten Kreditgebern, während Kreditnehmende die Finanzierung weiterhin über diese lokalen Institutionen erhalten.