AlphaGrowth punta a prodotti di rendimento su ADA superiori allo staking

AlphaGrowth sta esplorando prodotti di rendimento basati su ADA che potrebbero generare rendimenti superiori al tasso di staking standard di Cardano, come parte della strategia più ampia alla base della sua proposta di crescita DeFi PRIME.

Il concetto è stato illustrato in dettaglio da Bryan Colligan (@bryancolligan), fondatore e CEO di AlphaGrowth, durante il Cardano PRIME Deep Dive X Space di quasi tre ore. Anche Eric Waisanen, Head of DeFi Operations di AlphaGrowth, ha partecipato alla discussione, che ha trattato la ritenzione della liquidità, i prodotti strutturati, il capitale istituzionale e l'infrastruttura necessaria per espandere la DeFi su Cardano.

Ascolta l'intero Cardano PRIME Deep Dive X Space

AlphaGrowth punta a rendimenti superiori allo staking di ADA

Colligan ha descritto lo staking di Cardano come il rendimento di base che un prodotto DeFi dovrebbe superare prima che i detentori di ADA abbiano una ragione economica per accettare rischi aggiuntivi di smart contract, di liquidità o di mercato.

Durante lo Space, ha affermato che AlphaGrowth ritiene che un prodotto di rendimento su ADA dovrebbe superare il tasso di staking di almeno due o tre punti percentuali.

La struttura proposta darebbe ai detentori la scelta tra lo staking standard e una strategia basata su vault che offre un rendimento potenziale più elevato tramite la DeFi su Cardano.

AlphaGrowth ha collegato direttamente tale approccio alla ritenzione della liquidità.

Colligan ha spiegato che il liquid staking e il lending generalmente producono capitali più stabili rispetto alla liquidità sugli exchange decentralizzati o ai mercati per i perpetual, dove la liquidità può spostarsi rapidamente verso rendimenti concorrenti.

Invece di fare affidamento principalmente su rendimenti sovvenzionati, AlphaGrowth prevede di massimizzare innanzitutto il rendimento organico e di utilizzare incentivi solo dove necessario per raggiungere il rendimento richiesto dai fornitori di liquidità.

PRIME è proposto come un programma di crescita della DeFi su Cardano di 12 mesi che punta a oltre 200 milioni di dollari di crescita netta del TVL qualificante.

ADA potrebbe generare rendimenti in più asset

Colligan ha descritto il concetto di prodotto di rendimento come più ampio di un semplice vault che paga rendimento aggiuntivo in ADA.

In base alle diverse strutture discusse durante lo Space, ADA potrebbe rimanere il capitale sottostante mentre la strategia risultante genera rendimenti in dollari, Bitcoin, yen o ADA aggiuntivi che possono essere capitalizzati.

Ha descritto il concetto più ampio come la possibilità per ADA di funzionare come “una sorta di conto di risparmio,” mentre le strategie DeFi operano dietro il prodotto rivolto all'utente.

AlphaGrowth non ha annunciato uno specifico vault, un protocollo o una data di lancio.

La sequenza proposta dall'azienda inizia con la valutazione dello stack DeFi esistente di Cardano, l'identificazione delle primitive mancanti e la determinazione di quali protocolli esistenti possano supportare i prodotti richiesti. Ulteriore infrastruttura potrebbe quindi essere costruita o portata nell'ecosistema dove necessario.

Colligan ha presentato i prodotti strutturati come uno dei meccanismi per collegare quelle primitive in prodotti più semplici, in cui gli utenti non devono gestire manualmente posizioni DeFi complesse.

I prodotti strutturati potrebbero attirare capitale esterno

La stessa architettura di prodotto è pensata per rivolgersi a capitali oltre gli attuali detentori di ADA.

Colligan ha spiegato che i fornitori istituzionali di liquidità valutano i potenziali impieghi rispetto agli hurdle rate, il rendimento minimo richiesto prima di spostare capitale da una strategia esistente.

Bitcoin è stato citato come una potenziale fonte di liquidità esterna in cui i prodotti strutturati potrebbero attrarre capitale a rendimenti richiesti relativamente più bassi. Il capitale in stablecoin affronta una concorrenza più forte perché gli investitori hanno già accesso a opportunità di rendimento consistenti in tutta la DeFi.

AlphaGrowth ha anche discusso l'integrazione di asset come $USDC e $USDCx bridged su Cardano in strategie DeFi più ampie man mano che l'infrastruttura di liquidità si espande.

Il modello di più lungo periodo ridurrebbe la dipendenza da sussidi del Treasury aumentando il rendimento organico generato all'interno dei protocolli di Cardano. Tali protocolli potrebbero quindi utilizzare parte dei propri ricavi per sostenere futuri programmi di liquidità.

Per i detentori di ADA, il modello delineato da Colligan creerebbe uno strato aggiuntivo tra lo staking passivo e la gestione attiva di posizioni DeFi. ADA rimarrebbe il capitale sottostante, mentre i vault confezionano lending, liquidità e altre strategie in un prodotto di rendimento più semplice.

Non è stato annunciato alcun prodotto di rendimento PRIME in lancio. AlphaGrowth ha tuttavia identificato pubblicamente i prodotti di rendimento strutturati basati su ADA come parte dell'architettura DeFi che intende perseguire qualora il programma PRIME proceda.