AlphaGrowth zielt auf ADA Earn Produkte mit höherer Rendite als Staking

AlphaGrowth prüft auf ADA basierte Earn Produkte, die Renditen über der Standard Staking Rate von Cardano erzielen könnten, als Teil der übergeordneten Strategie hinter dem PRIME DeFi Wachstumsantrag.

Das Konzept wurde von Bryan Colligan (@bryancolligan), Gründer und CEO von AlphaGrowth, während des fast dreistündigen Cardano PRIME Deep Dive X Space erläutert. AlphaGrowth Head of DeFi Operations Eric Waisanen nahm ebenfalls an der Diskussion teil, die Themen wie Liquiditätsbindung, strukturierte Produkte, institutionelles Kapital und die für die Ausweitung von Cardano DeFi erforderliche Infrastruktur abdeckte.

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AlphaGrowth zielt auf Renditen über dem ADA Staking

Colligan beschrieb Cardano Staking als die Basisrendite, die ein DeFi Produkt übertreffen müsste, bevor ADA Inhaber einen finanziellen Grund haben, zusätzliches Smart Contract Risiko, Liquiditätsrisiko oder Marktrisiko zu akzeptieren.

Während des Space sagte er, AlphaGrowth sei der Ansicht, ein ADA Earn Produkt solle die Staking Rate um mindestens zwei bis drei Prozentpunkte schlagen.

Die vorgeschlagene Struktur würde Inhabern die Wahl zwischen Standard Staking und einer auf Vaults basierenden Strategie geben, die über Cardano DeFi eine höhere potenzielle Rendite bietet.

AlphaGrowth verknüpfte diesen Ansatz direkt mit der Bindung von Liquidität.

Colligan erklärte, dass Liquid Staking und Lending im Allgemeinen beständigeres Kapital hervorbringen als Liquidität auf dezentralen Börsen oder Perpetual Märkten, wo sich Liquidität schnell in Richtung konkurrierender Renditen verlagern kann.

Anstatt sich in erster Linie auf subventionierte Renditen zu stützen, plant AlphaGrowth zunächst die organische Rendite zu maximieren und Anreize nur dort zu nutzen, wo sie erforderlich sind, um die von Liquiditätsanbietern geforderte Rendite zu erreichen.

PRIME ist als zwölfmonatiges Cardano DeFi Wachstumsprogramm vorgeschlagen, das auf mehr als 200 Millionen Dollar an qualifiziertem Netto TVL Wachstum abzielt.

ADA könnte Renditen in mehreren Assets generieren

Colligan beschrieb das Earn Produkt Konzept als weiter gefasst als nur einen Vault, der zusätzliche ADA Rendite ausschüttet.

Unter verschiedenen während des Space diskutierten Strukturen könnte ADA das zugrunde liegende Kapital bleiben, während die resultierende Strategie Renditen in Dollar, Bitcoin, Yen oder zusätzlichem ADA erzeugt, die reinvestiert werden können.

Er beschrieb das weiter gefasste Konzept so, dass ADA als „eine Art Sparkonto“ fungieren könne, während DeFi Strategien hinter dem nutzerseitigen Produkt arbeiten.

AlphaGrowth hat keinen konkreten Vault, kein konkretes Protokoll und kein Startdatum angekündigt.

Die vorgeschlagene Abfolge des Unternehmens beginnt mit der Bewertung des bestehenden Cardano DeFi Stacks, der Identifizierung fehlender Grundbausteine und der Bestimmung, welche bestehenden Protokolle die erforderlichen Produkte unterstützen können. Zusätzliche Infrastruktur könnte dann bei Bedarf aufgebaut oder in das Ökosystem eingebracht werden.

Colligan stellte strukturierte Produkte als einen der Mechanismen dar, um diese Grundbausteine in einfachere Produkte zu verbinden, bei denen Nutzer komplexe DeFi Positionen nicht manuell verwalten müssen.

Strukturierte Produkte könnten externes Kapital anziehen

Die gleiche Produktarchitektur soll Kapital jenseits der bestehenden ADA Inhaber ansprechen.

Colligan erklärte, dass institutionelle Liquiditätsanbieter potenzielle Einsätze an Hurdle Rates messen, also der Mindestrendite, die erforderlich ist, bevor Kapital aus einer bestehenden Strategie abgezogen wird.

Bitcoin wurde als eine potenzielle Quelle externer Liquidität genannt, bei der strukturierte Produkte Kapital bei vergleichsweise niedrigeren erforderlichen Renditen anziehen könnten. Stablecoin Kapital steht unter stärkerem Wettbewerb, da Investoren bereits Zugang zu erheblichen Renditechancen im gesamten DeFi Bereich haben.

AlphaGrowth erörterte zudem, Assets wie $USDC und Cardanos gebrücktes $USDCx in breitere DeFi Strategien einzubinden, sobald die Liquiditätsinfrastruktur wächst.

Das langfristigere Modell würde die Abhängigkeit von Treasury Subventionen verringern, indem die innerhalb von Cardano Protokollen generierte organische Rendite erhöht wird. Diese Protokolle könnten dann einen Teil ihrer eigenen Erlöse nutzen, um künftige Liquiditätsprogramme zu unterstützen.

Für ADA Inhaber würde das von Colligan skizzierte Modell eine zusätzliche Ebene zwischen passivem Staking und dem aktiven Management von DeFi Positionen schaffen. ADA bliebe das zugrunde liegende Kapital, während Vaults Lending, Liquidität und andere Strategien zu einem einfacheren Earn Produkt bündeln.

Es wurde kein PRIME Earn Produkt zur Einführung angekündigt. AlphaGrowth hat jedoch nun öffentlich ADA basierte strukturierte Earn Produkte als Teil der DeFi Architektur identifiziert, die das Unternehmen verfolgen will, wenn das PRIME Programm zustande kommt.