AlphaGrowth abre rascunho do PRIME buscando 120 milhões de ADA para a liquidez DeFi da Cardano

AlphaGrowth abriu o rascunho público do PRIME, sigla para Protocol Readiness, Incentives, and Market Expansion, um programa proposto de 12 meses voltado a fortalecer o DeFi da Cardano. O rascunho solicita 120 milhões de ADA, avaliados no documento em 19,2 milhões de dólares sob a suposição de planejamento de 0,16 dólar, e está aberto a comentários da comunidade antes de qualquer voto da tesouraria em cadeia.

PRIME mira o crescimento da liquidez DeFi da Cardano

PRIME é apresentado como um programa coordenado pela comunidade para fortalecer o ecossistema DeFi da Cardano, melhorando a prontidão de protocolos, ativando incentivos e expandindo uma liquidez em cadeia duradoura. AlphaGrowth diz que o programa foi projetado para ajudar a Cardano a se tornar mais competitiva em TVL enquanto avança para um ambiente DeFi capaz de se sustentar por meio de receitas de taxas.

O rascunho mira mais de 200 milhões de dólares em crescimento líquido de TVL qualificável ao longo de 12 meses. De acordo com a proposta, o DeFi da Cardano parte de uma base estimada de cerca de 90 milhões de dólares em TVL e 45 milhões de dólares em oferta de stablecoins, enquanto adições recentes de infraestrutura como USDCx, LayerZero v2, Pyth e Dune são listadas como componentes para a próxima fase de atividade DeFi.

AlphaGrowth enquadra o desafio atual como a conversão da infraestrutura existente em liquidez ativa, mercados mais profundos, usuários, volume e geração de taxas. O rascunho identifica liquidez fragmentada, liquidez ineficiente e liquidez insuficiente como os principais problemas de estrutura de mercado que o PRIME foi projetado para abordar.

Orçamento inclui subsídios, incentivos a LPs e remuneração da AlphaGrowth

O orçamento proposto inclui 35 milhões de ADA para subsídios ao ecossistema, 27 milhões de ADA para incentivos a LPs, 29 milhões de ADA para uma reserva de taxa de performance, 15 milhões de ADA para marketing e desenvolvimento de negócios, 11 milhões de ADA para a taxa fixa de consultoria da AlphaGrowth, 1 milhão de ADA para trabalhos jurídicos e de compliance e 2 milhões de ADA para uma auditoria independente.

O rascunho separa os gastos do programa da remuneração da AlphaGrowth. Ele afirma que a taxa fixa de consultoria e a reserva de taxa de performance são remuneração da AlphaGrowth, enquanto os subsídios ao ecossistema, incentivos de liquidez e marketing são gastos do programa. A proposta lista a remuneração máxima da AlphaGrowth em 6,4 milhões de dólares sob a suposição de planejamento, consistindo de um piso de taxa fixa de 1,76 milhão de dólares e um teto de taxa de performance de 4,64 milhões de dólares.

A reserva de taxa de performance está vinculada ao crescimento verificado de TVL qualificável e não é apresentada como um pagamento automático. O rascunho diz que qualquer parcela não auferida retornaria à Cardano Treasury, e nenhuma taxa de performance seria paga antes da aprovação do Operating Group sobre a metodologia de atribuição de TVL.

Gates de fase e controles de governança definem o rascunho

PRIME é estruturado em três fases. A Fase 1 abrange uma auditoria do estado atual durante os dois primeiros meses. A Fase 2 abrange análise de lacunas e recomendações de implementação entre os meses dois e quatro. A Fase 3 abrange a implantação de incentivos e capital do mês cinco ao doze, mas apenas se o Operating Group confirmar a liberação da Fase 3 no fim do mês quatro.

O rascunho afirma que cerca de 90 milhões de ADA, aproximadamente 14,4 milhões de dólares sob a mesma suposição de planejamento, permaneceriam bloqueados até a decisão de liberação da Fase 3. Se o Operating Group não aprovar a liberação, essas parcelas permanecem não desembolsadas sob a governança do Operating Group em vez de seguirem automaticamente para a implantação do PRIME.

O modelo de governança proposto dá à AlphaGrowth a responsabilidade pelo desenho do programa, análises, recomendações e fluxos de execução, enquanto o Operating Group revisaria recomendações materiais e manteria autoridade de veto. O rascunho afirma que AlphaGrowth não deterá fundos, não autorizará o próprio pagamento nem controlará a conta do custodiante.

Vários elementos operacionais permanecem inacabados no rascunho público. A contraparte do contrato, o administrador constitucional e o administrador de fundos estão listados como a serem definidos, com Intersect MBO e BitGo Trust citados como considerações atuais para funções administrativas e de custódia antes de qualquer voto em cadeia.

A estrutura de relatórios inclui atualizações trimestrais sobre o crescimento de TVL qualificável, volume de transações, taxas brutas, usuários ativos mensais e persistência do TVL. O rascunho também inclui gatilhos de devolução para fundos não utilizados, taxas de performance não auferidas e certas condições de marcos não cumpridos, incluindo um voto negativo de liberação da Fase 3.

Se o PRIME avançar para o processo de governança em cadeia da Cardano, DReps seriam chamados a avaliar um programa de crescimento de DeFi com linhas orçamentárias definidas, gates de marcos, obrigações de relatórios públicos, limites de remuneração, controles de custódia e mecanismos de devolução. O rascunho vincula saques da tesouraria a metas mensuráveis de liquidez, profundidade de stablecoins, atividade de usuários, taxas e capital retido, deixando a aprovação final para o processo de governança da Cardano.