AlphaGrowth apre la bozza di PRIME e richiede 120M ADA per la liquidità DeFi su Cardano

AlphaGrowth ha aperto la bozza pubblica di PRIME, acronimo di Protocol Readiness, Incentives, and Market Expansion, un programma proposto della durata di 12 mesi volto a rafforzare la DeFi su Cardano. La bozza richiede 120 milioni di ADA, valutati nel documento 19.2 milioni di dollari sulla base di un'ipotesi di pianificazione di 0.16 dollari, ed è aperta ai commenti della comunità prima di qualsiasi voto on chain della tesoreria.

PRIME punta alla crescita della liquidità DeFi su Cardano

PRIME è presentato come un programma coordinato dalla comunità per rafforzare l'ecosistema DeFi di Cardano migliorando la prontezza dei protocolli, attivando incentivi ed espandendo una liquidità on chain durevole. AlphaGrowth afferma che il programma è progettato per aiutare Cardano a diventare più competitivo in termini di TVL, muovendosi verso un ambiente DeFi in grado di sostenersi tramite i ricavi delle commissioni.

La bozza punta a oltre 200 milioni di dollari di crescita netta del TVL qualificante in 12 mesi. Secondo la proposta, la DeFi su Cardano parte da una base stimata di circa 90 milioni di dollari di TVL e 45 milioni di dollari di offerta di stablecoin, mentre aggiunte infrastrutturali recenti come USDCx, LayerZero v2, Pyth e Dune sono indicate come componenti per la prossima fase di attività DeFi.

AlphaGrowth inquadra la sfida attuale come la conversione dell'infrastruttura esistente in liquidità attiva, mercati più profondi, utenti, volume e generazione di commissioni. La bozza identifica liquidità frammentata, liquidità inefficiente e liquidità insufficiente come i principali problemi di struttura del mercato che PRIME è progettato per affrontare.

Il budget include sovvenzioni, incentivi per LP e compensi per AlphaGrowth

Il budget proposto include 35 milioni di ADA per sovvenzioni all'ecosistema, 27 milioni di ADA per incentivi ai LP, 29 milioni di ADA per una riserva di performance fee, 15 milioni di ADA per marketing e sviluppo commerciale, 11 milioni di ADA per il compenso fisso di consulenza di AlphaGrowth, 1 milione di ADA per attività legali e di compliance e 2 milioni di ADA per una revisione indipendente.

La bozza separa le spese del programma dai compensi di AlphaGrowth. Afferma che il compenso fisso di consulenza e la riserva per performance fee sono compensi di AlphaGrowth, mentre sovvenzioni per l'ecosistema, incentivi alla liquidità e marketing sono spese del programma. La proposta indica il compenso massimo di AlphaGrowth in 6.4 milioni di dollari secondo l'ipotesi di pianificazione, composto da un minimo di 1.76 milioni di dollari di compenso fisso e da un massimo di 4.64 milioni di dollari di performance fee.

La riserva per performance fee è legata a una crescita verificata del TVL qualificante e non è presentata come un pagamento automatico. La bozza afferma che qualsiasi quota non maturata tornerebbe al Cardano Treasury e che nessuna performance fee sarebbe pagata prima dell'approvazione da parte dell'Operating Group della metodologia di attribuzione del TVL.

Gate di fase e controlli di governance definiscono la bozza

PRIME è strutturato in tre fasi. La Fase 1 copre una verifica dello stato attuale durante i primi due mesi. La Fase 2 copre l'analisi dei gap e le raccomandazioni di implementazione tra il secondo e il quarto mese. La Fase 3 copre il dispiegamento di incentivi e capitale dal quinto al dodicesimo mese, ma solo se l'Operating Group conferma il rilascio della Fase 3 alla fine del quarto mese.

La bozza afferma che circa 90 milioni di ADA, pari a circa 14.4 milioni di dollari secondo la stessa ipotesi di pianificazione, resterebbero bloccati fino alla decisione sul rilascio della Fase 3. Se l'Operating Group non approva il rilascio, tali tranche rimangono non erogate sotto la governance dell'Operating Group invece di confluire automaticamente nel dispiegamento di PRIME.

Il modello di governance proposto attribuisce ad AlphaGrowth la responsabilità della progettazione del programma, dell'analisi, delle raccomandazioni e dei flussi di esecuzione, mentre l'Operating Group esaminerebbe le raccomandazioni sostanziali e avrebbe potere di veto. La bozza afferma che AlphaGrowth non deterrebbe fondi, non autorizzerebbe il proprio pagamento e non controllerebbe il conto del custode.

Diversi elementi operativi restano incompleti nella bozza pubblica. La controparte contrattuale, l'amministratore costituzionale e l'amministratore dei fondi sono indicati come da determinare, con Intersect MBO e BitGo Trust menzionati come opzioni attuali per i ruoli amministrativi e di custodia prima di qualsiasi voto on chain.

Il framework di rendicontazione include aggiornamenti trimestrali sulla crescita del TVL qualificante, sul volume delle transazioni, sulle commissioni lorde, sugli utenti attivi mensili e sulla persistenza del TVL. La bozza include anche meccanismi di restituzione per fondi non utilizzati, performance fee non maturate e determinate condizioni di traguardi non raggiunti, incluso un voto negativo sul rilascio della Fase 3.

Se PRIME entrerà nel processo di governance on chain di Cardano, ai DReps sarà chiesto di valutare un programma di crescita DeFi con voci di budget definite, gate di traguardi, obblighi di rendicontazione pubblica, limiti ai compensi, controlli di custodia e meccanismi di restituzione. La bozza collega i prelievi dalla tesoreria a obiettivi misurabili per liquidità, profondità delle stablecoin, attività degli utenti, commissioni e capitale trattenuto, lasciando l'approvazione finale al processo di governance di Cardano.