AlphaGrowth ouvre le projet PRIME visant 120 millions d'ADA pour la liquidité DeFi de Cardano

AlphaGrowth a ouvert le projet public pour PRIME, acronyme de Protocol Readiness, Incentives, and Market Expansion, un programme proposé sur douze mois visant à renforcer la DeFi de Cardano. Le projet demande 120 millions d'ADA, évalués dans le document à 19,2 millions de dollars selon une hypothèse de planification à 0,16 dollar, et il est ouvert aux retours de la communauté avant tout vote sur chaîne du trésor.

PRIME vise la croissance de la liquidité DeFi de Cardano

PRIME est présenté comme un programme coordonné par la communauté pour renforcer l'écosystème DeFi de Cardano en améliorant la préparation des protocoles, en activant des incitations et en développant une liquidité sur chaîne durable. AlphaGrowth indique que le programme est conçu pour aider Cardano à devenir plus compétitif en TVL tout en évoluant vers un environnement DeFi capable de se soutenir grâce aux revenus de frais.

Le projet vise plus de 200 millions de dollars de croissance nette de TVL qualifiante sur douze mois. Selon la proposition, la DeFi de Cardano part d'une base estimée à environ 90 millions de dollars de TVL et 45 millions de dollars d'offre de stablecoins, tandis que des ajouts récents à l'infrastructure tels que USDCx, LayerZero v2, Pyth et Dune sont répertoriés comme composants de la prochaine phase d'activité DeFi.

AlphaGrowth présente le défi actuel comme la conversion de l'infrastructure existante en liquidité active, en marchés plus profonds, en utilisateurs, en volume et en génération de frais. Le projet identifie la liquidité fragmentée, la liquidité inefficiente et la liquidité insuffisante comme les principaux problèmes de structure de marché que PRIME est conçu pour traiter.

Le budget inclut des subventions, des incitations pour les LP et la rémunération d'AlphaGrowth

Le budget proposé comprend 35 millions d'ADA pour des subventions à l'écosystème, 27 millions d'ADA pour des incitations aux LP, 29 millions d'ADA pour une réserve de frais de performance, 15 millions d'ADA pour le marketing et le développement commercial, 11 millions d'ADA pour les honoraires fixes de conseil d'AlphaGrowth, 1 million d'ADA pour les travaux juridiques et de conformité et 2 millions d'ADA pour un audit indépendant.

Le projet sépare les dépenses du programme de la rémunération d'AlphaGrowth. Il précise que les honoraires fixes de conseil et la réserve de frais de performance constituent la rémunération d'AlphaGrowth, tandis que les subventions à l'écosystème, les incitations à la liquidité et le marketing relèvent des dépenses du programme. La proposition fixe la rémunération maximale d'AlphaGrowth à 6,4 millions de dollars selon l'hypothèse de planification, composée d'un plancher d'honoraires fixes de 1,76 million de dollars et d'un plafond de frais de performance de 4,64 millions de dollars.

La réserve de frais de performance est liée à une croissance vérifiée de TVL qualifiante et n'est pas présentée comme un paiement automatique. Le projet indique que toute partie non acquise retournerait au Trésor de Cardano, et qu'aucun frais de performance ne serait versé avant la validation par l'Operating Group de la méthodologie d'attribution de la TVL.

Des jalons de phase et des contrôles de gouvernance définissent le projet

PRIME est structuré en trois phases. La phase 1 couvre un audit de l'état actuel pendant les deux premiers mois. La phase 2 couvre l'analyse des écarts et les recommandations de mise en œuvre entre les mois deux et quatre. La phase 3 couvre le déploiement des incitations et du capital des mois cinq à douze, mais seulement si l'Operating Group confirme la mise en œuvre de la phase 3 à la fin du quatrième mois.

Le projet indique qu'environ 90 millions d'ADA, soit environ 14,4 millions de dollars selon la même hypothèse de planification, resteraient sous condition jusqu'à la décision de mise en œuvre de la phase 3. Si l'Operating Group n'approuve pas la mise en œuvre, ces tranches resteraient non déboursées sous la gouvernance de l'Operating Group au lieu de passer automatiquement au déploiement de PRIME.

Le modèle de gouvernance proposé confie à AlphaGrowth la responsabilité de la conception du programme, de l'analyse, des recommandations et des flux d'exécution, tandis que l'Operating Group examinerait les recommandations substantielles et détiendrait un droit de veto. Le projet précise qu'AlphaGrowth ne détiendrait pas de fonds, n'autoriserait pas son propre paiement ni ne contrôlerait le compte du dépositaire.

Plusieurs éléments opérationnels restent inachevés dans le projet public. La contrepartie contractuelle, l'administrateur constitutionnel et l'administrateur des fonds sont indiqués comme à déterminer, avec Intersect MBO et BitGo Trust cités comme options à l'étude pour les rôles administratifs et de conservation avant tout vote sur chaîne.

Le cadre de reporting inclut des mises à jour trimestrielles sur la croissance de TVL qualifiante, le volume des transactions, les frais bruts, les utilisateurs actifs mensuels et la persistance de la TVL. Le projet inclut également des déclencheurs de restitution pour les fonds non utilisés, les frais de performance non acquis et certaines conditions d'échec de jalons, y compris un vote négatif sur la mise en œuvre de la phase 3.

Si PRIME entre dans le processus de gouvernance sur chaîne de Cardano, les DReps seraient invités à évaluer un programme de croissance DeFi avec des lignes budgétaires définies, des jalons conditionnels, des obligations de reporting public, des limites de rémunération, des contrôles de conservation et des mécanismes de restitution. Le projet lie les retraits du trésor à des objectifs mesurables de liquidité, de profondeur des stablecoins, d'activité des utilisateurs, de frais et de capital conservé, tout en laissant l'approbation finale au processus de gouvernance de Cardano.