AlphaGrowth abre el borrador de PRIME y busca 120 millones de ADA para la liquidez DeFi de Cardano

AlphaGrowth ha abierto el borrador público de PRIME, siglas de Protocol Readiness, Incentives, and Market Expansion, un programa propuesto de 12 meses orientado a fortalecer el DeFi de Cardano. El borrador solicita 120 millones de ADA, valorados en el documento en 19,2 millones de dólares bajo una suposición de planificación de 0,16 dólares, y está abierto a comentarios de la comunidad antes de cualquier votación en cadena del tesoro.

PRIME apunta al crecimiento de la liquidez DeFi de Cardano

PRIME se presenta como un programa coordinado por la comunidad para fortalecer el ecosistema DeFi de Cardano mediante la mejora de la preparación de los protocolos, la activación de incentivos y la ampliación de una liquidez en cadena duradera. AlphaGrowth afirma que el programa está diseñado para ayudar a que Cardano sea más competitivo en TVL al tiempo que avanza hacia un entorno DeFi capaz de sostenerse con ingresos por comisiones.

El borrador fija como objetivo más de 200 millones de dólares en crecimiento neto de TVL calificante durante 12 meses. Según la propuesta, el DeFi de Cardano parte de una base estimada de alrededor de 90 millones de dólares en TVL y 45 millones de dólares en suministro de stablecoins, mientras que incorporaciones recientes de infraestructura como USDCx, LayerZero v2, Pyth y Dune figuran como componentes para la siguiente fase de actividad DeFi.

AlphaGrowth presenta el desafío actual como la conversión de la infraestructura existente en liquidez activa, mercados más profundos, usuarios, volumen y generación de comisiones. El borrador identifica la liquidez fragmentada, la liquidez ineficiente y la liquidez insuficiente como los principales problemas de estructura de mercado que PRIME está diseñado para abordar.

El presupuesto incluye subvenciones, incentivos para LP y compensación de AlphaGrowth

El presupuesto propuesto incluye 35 millones de ADA para subvenciones del ecosistema, 27 millones de ADA para incentivos de LP, 29 millones de ADA para una reserva de comisiones por desempeño, 15 millones de ADA para marketing y desarrollo de negocio, 11 millones de ADA para la tarifa fija de asesoría de AlphaGrowth, 1 millón de ADA para trabajo legal y de cumplimiento y 2 millones de ADA para una auditoría independiente.

El borrador separa el gasto del programa de la compensación de AlphaGrowth. Indica que la tarifa fija de asesoría y la reserva de comisiones por desempeño son compensación de AlphaGrowth, mientras que las subvenciones del ecosistema, los incentivos de liquidez y el marketing son gasto del programa. La propuesta sitúa la compensación máxima de AlphaGrowth en 6,4 millones de dólares bajo la suposición de planificación, compuesta por un piso de tarifa fija de 1,76 millones de dólares y un techo de comisiones por desempeño de 4,64 millones de dólares.

La reserva de comisiones por desempeño está vinculada al crecimiento verificado del TVL calificante y no se presenta como un pago automático. El borrador señala que cualquier parte no devengada volvería al Tesoro de Cardano, y que no se pagará ninguna comisión por desempeño antes de la aprobación por parte del Grupo Operativo de la metodología de atribución del TVL.

Puertas por fases y controles de gobernanza definen el borrador

PRIME está estructurado en tres fases. La Fase 1 cubre una auditoría del estado actual durante los dos primeros meses. La Fase 2 abarca el análisis de brechas y recomendaciones de implementación entre los meses dos y cuatro. La Fase 3 contempla el despliegue de incentivos y capital desde el mes cinco hasta el doce, pero solo si el Grupo Operativo confirma la liberación de la Fase 3 al final del mes cuatro.

El borrador indica que alrededor de 90 millones de ADA, aproximadamente 14,4 millones de dólares bajo la misma suposición de planificación, permanecerían bloqueados hasta la decisión sobre la liberación de la Fase 3. Si el Grupo Operativo no aprueba la liberación, esos tramos permanecen sin desembolsar bajo la gobernanza del Grupo Operativo en lugar de pasar automáticamente al despliegue de PRIME.

El modelo de gobernanza propuesto otorga a AlphaGrowth la responsabilidad del diseño del programa, el análisis, las recomendaciones y los flujos de ejecución, mientras que el Grupo Operativo revisaría las recomendaciones materiales y tendría autoridad de veto. El borrador establece que AlphaGrowth no custodiaría fondos, no autorizaría su propio pago ni controlaría la cuenta del custodio.

Varios elementos operativos permanecen sin finalizar en el borrador público. La contraparte del contrato, el administrador constitucional y el administrador de fondos figuran como por determinar, con Intersect MBO y BitGo Trust mencionados como consideraciones actuales para funciones administrativas y de custodia antes de cualquier votación en cadena.

El marco de informes incluye actualizaciones trimestrales sobre el crecimiento del TVL calificante, el volumen de transacciones, las comisiones brutas, los usuarios activos mensuales y la persistencia del TVL. El borrador también incluye disparadores de devolución para fondos no utilizados, comisiones por desempeño no devengadas y ciertas condiciones de hitos no alcanzados, incluida una votación negativa sobre la liberación de la Fase 3.

Si PRIME avanza al proceso de gobernanza en cadena de Cardano, se pediría a los DReps que evalúen un programa de crecimiento DeFi con partidas presupuestarias definidas, puertas de hitos, obligaciones de informes públicos, límites de compensación, controles de custodia y mecanismos de devolución. El borrador vincula los retiros del tesoro a objetivos medibles de liquidez, profundidad de stablecoins, actividad de usuarios, comisiones y capital retenido, dejando la aprobación final al proceso de gobernanza de Cardano.