AlphaGrowth detalha o que a Cardano precisa para atrair grandes market makers

AlphaGrowth delineou a infraestrutura de que o DeFi da Cardano precisaria para se tornar mais atraente para grandes market makers e provedores profissionais de liquidez. Falando no Cardano Over Coffee em 10 de setembro, durante sua primeira atualização pública do PRIME, a equipe conectou esses requisitos à sua avaliação contínua das lacunas entre a Cardano e mercados DeFi mais desenvolvidos.

TVL mais alto por si só não resolverá a lacuna de market makers

A discussão começou com uma pergunta sobre se a Cardano poderia atrair market makers como Jump Crypto, Wintermute e Amber Group, que atuam nos principais mercados de ativos digitais.

AlphaGrowth afirmou que empresas nesse nível olham para além do total value locked ao decidir onde alocar capital. Elas exigem liquidez profunda, composibilidade forte entre protocolos, frameworks de testes confiáveis, segurança de carteiras e mercados nos quais posições grandes possam ser abertas, geridas e encerradas com eficiência.

Os mercados de empréstimo foram destacados como um dos requisitos. Participantes profissionais precisam ter confiança nos sistemas de colateral, nos mecanismos de liquidação e na capacidade de mover capital com eficiência para dentro e fora de posições.

AlphaGrowth disse que a infraestrutura atual da Cardano ainda precisaria de melhorias mesmo em um cenário com TVL substancialmente mais alto. A equipe vinculou de forma específica a participação de market makers a uma infraestrutura que possa dar suporte a estratégias já utilizadas em outros mercados.

As pontes e o acesso a capital continuam sendo parte da lacuna do DeFi da Cardano

Pontes melhores e uma infraestrutura de on-ramp e off-ramp mais eficiente também foram identificadas como áreas que podem melhorar o acesso aos mercados da Cardano.

Esses sistemas passam a ser particularmente relevantes quando market makers operam estratégias em bolsas centralizadas, mercados financeiros tradicionais e múltiplos ecossistemas DeFi ao mesmo tempo.

Durante a discussão, AlphaGrowth mencionou estratégias envolvendo futuros perpétuos, arbitragem de taxa de financiamento e yield em DeFi. Para que a Cardano participe mais profundamente dessas estratégias, o capital precisa de rotas eficientes entre mercados, enquanto os sistemas de empréstimo e liquidação precisam se encaixar no mesmo framework operacional.

A distribuição de carteiras e a infraestrutura nativa para agentes foram discutidas separadamente como parte do trabalho mais amplo do PRIME para trazer mais usuários e empresas às aplicações da Cardano. AlphaGrowth vem examinando tanto o acesso cross-chain quanto a infraestrutura projetada para casos de uso emergentes de pagamentos baseados em agentes.

PRIME conecta construtores da Cardano com requisitos institucionais

AlphaGrowth disse que seu trabalho incluiu discussões com desenvolvedores nativos de Cardano, assim como com equipes de EVM e de outros ambientes blockchain.

O feedback de equipes externas indica que a arquitetura da Cardano é suficientemente diferente para tornar algumas migrações caras e demoradas.

AlphaGrowth disse que, portanto, o pipeline de desenvolvimento atual tem forte representação nativa de Cardano, com equipes já familiarizadas com o modelo de transação e a infraestrutura da rede.

O mesmo desafio de coordenação se aplica aos provedores de liquidez. Market makers precisam de uma infraestrutura em que possam confiar antes de comprometer capital substancial, enquanto uma liquidez mais profunda dá aos protocolos e às estratégias profissionais mais espaço para operar.

PRIME está abordando ambos os lados ao trabalhar com construtores nos requisitos de infraestrutura enquanto discute esses requisitos com potenciais parceiros externos e provedores de capital.

O caminho da Cardano para grandes market makers não é, portanto, uma parceria de manchete única. Depende de se os mercados de empréstimo, os sistemas de liquidação, as pontes, as carteiras e a infraestrutura de movimentação de capital conseguem se encaixar no mesmo playbook operacional que essas empresas já usam em outros mercados.