ADA surperforme Bitcoin et Ethereum alors que l’activité on chain de Cardano reste à la traîne

L’actif natif de Cardano (ADA) a surperformé Bitcoin et Ethereum au cours des sept jours se terminant à 10:59 UTC le 22 septembre. Le prix et l’activité de trading se sont renforcés de concert, tandis que l’utilisation du réseau et la liquidité en dollars sont restées plus proches de leurs niveaux récents.

Le prix et le volume des échanges se renforcent

L’actif s’échangeait près de $0.245, gagnant environ 20.1% sur sept jours et 14% sur 30 jours. Bitcoin a augmenté d’environ 12% sur la même période de sept jours, tandis qu’Ethereum a progressé de 11.1%.

CoinGecko a signalé près de $935 millions de volume au comptant sur les dernières 24 heures glissantes. Comme ce chiffre incluait une journée de trading non achevée, les données quotidiennes complètes offrent une comparaison plus stable.

Le volume spot quotidien moyen a atteint environ $484 millions entre le 15 septembre et le 21 septembre, contre environ $423 millions durant les sept jours précédents. Cela représente une hausse d’environ 14%.

Les marchés des dérivés ont également attiré des capitaux supplémentaires. CoinGlass a placé l’intérêt ouvert agrégé près de $594 millions, avec un instantané enregistrant une hausse de 9.3% sur 24 heures. Le volume des futures a approché $1 milliard sur l’ensemble des bourses suivies par la plateforme.

Les taux de financement sur plusieurs grandes plateformes sont restés proches de 0.01% par intervalle de financement. Le ratio agrégé positions longues contre courtes était proche de l’équilibre, bien que les données de comptes Binance reflètent un biais long plus marqué.

Environ $3.6 millions de positions ont été liquidées durant les dernières 24 heures. Les liquidations de positions courtes ont représenté environ $2.8 millions, contre environ $760,000 pour les positions longues.

Ces chiffres reflètent une demande spot plus forte et une participation à effet de levier accrue. Une série cohérente sur sept jours pour l’intérêt ouvert et les taux de financement n’était pas disponible, ce qui empêche une comparaison fiable de la vitesse d’expansion de l’exposition aux dérivés par rapport au marché spot.

L’activité du réseau et la liquidité DeFi restent en retard par rapport au rallye

Cardanoscan a affiché environ 17,300 adresses actives sur 24 heures, tandis que Token Terminal en a signalé environ 15,800. Les plateformes utilisent des méthodologies différentes, ces chiffres représentent donc des estimations distinctes plutôt que des mesures directement interchangeables.

Cardanoscan a recensé environ 325,500 transactions sur 15 jours, soit près de 21,700 transactions par jour. Ce rythme est resté inférieur à la moyenne de 24,869 transactions quotidiennes rapportée de janvier à août et à la moyenne du premier trimestre de 26,550.

Les fenêtres d’observation ne sont pas identiques, mais les chiffres disponibles n’indiquent pas de flambée des transactions correspondant à la hausse hebdomadaire des prix. Les frais de transaction moyens de Cardano s’établissaient près de $0.085 au 21 septembre, bien que des frais bas fassent partie de la conception du réseau et ne mesurent pas la demande de manière indépendante.

DefiLlama a placé la valeur totale verrouillée de Cardano près de $66 millions, en hausse d’environ 12% sur sept jours. L’actif natif du réseau s’est apprécié d’environ 20% sur la même période.

Le TVL libellé en dollars augmente lorsque les crypto actifs déposés prennent de la valeur. Comme le TVL a augmenté plus lentement que l’actif sous jacent, le gain en dollars n’établit pas une hausse proportionnelle de la quantité d’actifs déposés dans les protocoles DeFi.

L’offre de stablecoins fournit une mesure de liquidité distincte car sa valeur en dollars n’est pas directement tirée par la hausse des prix des crypto. La capitalisation de marché des stablecoins sur Cardano s’établissait près de $68.3 millions, avec différents instantanés DefiLlama situant la croissance sur sept jours entre 0.25% et 0.6%.

USDCx représentait environ 68% du total, en faisant la plus grande source de liquidité libellée en dollars de Cardano. Son introduction a sensiblement étendu l’infrastructure de stablecoins du réseau en 2026, mais les dernières données hebdomadaires n’ont pas enregistré un nouvel afflux comparable de capitaux en stablecoins.

Le volume DEX de Cardano reste concentré

Le volume DEX déclaré a augmenté durant la dernière période, bien que des changements entre les instantanés DefiLlama aient produit une différence substantielle sur le total à 30 jours.

La variation est venue principalement de Dano Finance, une place spécialisée associée aux tokens d’obligations Optim. Selon l’instantané, Dano a représenté entre environ $82 millions et $135 millions de volume mensuel.

En retirant Dano Finance, on obtient presque le même résultat à travers les jeux de données contradictoires: environ $34 millions de volume DEX sur 30 jours provenant du reste de l’écosystème Cardano. La majeure partie de l’activité mensuelle mise en avant était donc concentrée sur une seule place plutôt que répartie entre les principales bourses décentralisées du réseau.

Les dérivés natifs de Cardano ont fourni une source distincte d’usage mesurable. Strike Finance a enregistré environ $11.2 millions de volume de trading perpétuel sur 24 heures, $65.7 millions sur sept jours et $227.5 millions sur 30 jours. L’intérêt ouvert s’établissait près de $957,000.

Ces chiffres attestent l’utilisation active d’un produit de trading basé sur Cardano tout en reflétant une concentration au sein d’un seul protocole et d’un seul segment de marché.

Une confirmation plus large exigerait que les adresses actives et les transactions augmentent de concert avec l’offre de stablecoins, les dépôts DeFi sous jacents et le chiffre d’affaires des DEX sur plusieurs places. Le volume spot devrait aussi suivre le rythme de l’activité sur dérivés plutôt que de laisser une part croissante du mouvement dépendre des positions à effet de levier.

Le marché a pris de l’avance sur le réseau. La demande pour l’actif natif de Cardano s’est renforcée, mais les utilisateurs, la liquidité en dollars mobilisable et l’activité des applications distribuées n’ont pas encore enregistré une expansion comparable. L’écart ne se refermera que si ces indicateurs commencent à progresser ensemble pendant plusieurs semaines.