Midnight の Fahmi Syed が SALT London で銀行のプライバシーとパブリックブロックチェーン基盤について講演

Midnight Foundation 会長の Fahmi Syed は、デジタル金融市場を支えるインフラについて金融機関やブロックチェーンのリーダーが議論する場である SALT London 2026 において、現代の銀行業におけるプログラマブルなプライバシーの役割を取り上げた。

Syed は 11月4日、Monument Bank 創業者の Mintoo Bhandari とともに、Building the New Banking Rails: Improving Capital Efficiency With FinTech と題したパネルに登壇した。この議論では、銀行、ブロックチェーンインフラ、投資会社の代表が一堂に会し、新たな金融テクノロジーが機関の要件を満たしながら資本効率をどのように高め得るかを検討した。

パブリックブロックチェーンの透明性が銀行にもたらす課題

Ethereum や Solana のようなパブリックブロックチェーンネットワークは、共有インフラを通じて参加者が取引を検証できる。しかし、その透明な取引記録は、規制対象の機関が保護する必要のある金融関係、取引金額、活動パターンを露わにしてしまい得る。

Midnight が共有した短い動画抜粋の中で、Syed はパブリックブロックチェーンネットワーク上で情報を秘匿のまま保つ方法という問いを投げかけた。彼の発言は、プライバシーを、企業が顧客との信頼を維持しつつ商業的に機微な情報を保護する能力と結び付けるものだった。

銀行にとってこの問題は個人データの保護を超える。金融機関は、規制当局や監査人、その他の認可された関係者に記録を提供できる能力を維持しながら、顧客関係、投資ポジション、内部の事業情報を守らなければならない。

従来型のプライベートデータベースはアクセスを制御できる一方で、パーミッションレスなブロックチェーン基盤に伴うオープンな参加性や相互運用性は提供しない。Midnight が提案するアプローチは、機密性の高い金融活動の公開を機関に強いることなく、これらの特性を両立させることを目指す。

Midnight がプログラマブルなプライバシーと金融コンプライアンスを両立させる仕組み

Midnight は、公的に検証可能な情報と、秘匿されるべきデータを分離するアプリケーションを支えるよう設計されている。

そのアーキテクチャはゼロ知識暗号を用い、アプリケーションが基礎となる情報のすべてを開示することなく、特定の条件が満たされていると証明できるようにする。金融サービスにおいては、関連記録の露出を抑えつつ、取引要件や顧客適格性の検証を支援し得る。

選択的開示はもう一つの区別をもたらす。情報を無差別に公開したり永久にアクセス不能にしたりするのではなく、定められた条件の下で認可された当事者に特定のデータを開示するようアプリケーションを設計できる。

だからといって、すべての Midnight の取引が自動的に金融規制を満たすという意味ではない。機関は、自らのアプリケーション内で、適切な本人確認、記録管理、アクセス制御、コンプライアンス手続きを整備する責任を負い続ける。

Syed が述べたアプローチは、Midnight のより広範な機関向け戦略を反映している。すなわち、企業が自社サービスを通じてどの情報を開示するかを制御しながら、共有のブロックチェーンインフラ上で金融商品を運用可能にするというものだ。

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Monument Bank の £250 million 預金計画が銀行のユースケースを提示

Midnight Foundation が Monument Bank と進める既存の提携は、このアーキテクチャがどのように機能する想定かを示す具体例となっている。

英国の規制下にあるデジタル銀行である同行は、利息の付く個人向け預金を最大で £250 million、Midnight 上でトークン化する計画を発表した。各トークンは Monument に保管される同額を表し、預金は英ポンドで償還可能で、Financial Services Compensation Scheme の適用保護の対象となる。

この取り組みは三つの段階で構成される。第一段階では、取引情報を銀行と顧客の間で秘匿に保ちながら、顧客預金を Midnight 上に表現する。第二段階では、Monument の既存のバンキングアプリケーションを通じて、確立した投資会社が運用する実世界資産へのエクスポージャーを含むトークン化投資商品を導入する。

第三段階はロンバード式の貸付を支援することを想定しており、適格な顧客が基礎資産を売却することなく投資を担保に借り入れできるようにする。同行はまた、ユーザーがデジタル資産を直接管理する必要がないよう、ブロックチェーン上の操作の大半を既存の顧客向けインターフェースの背後に隠す計画だ。

このプロジェクトは実装面での課題に直面してきた。先行報道では、機関向けカストディ体制や英国の規制要件に関わる遅延が指摘され、その後 Monument は初期ローンチの時期を11月に定めた。

Syed の SALT London での登壇では、計画された預金が既にトークン化されたことは確認されなかった。£250 million という数字は第一段階の目標として引き続き掲げられており、これは規制対象の銀行預金の秘匿性を備えたデジタル表現を Midnight 上に導入することを目的としている。