Midnight LIVE рассматривает совместное обеспечение и приватную торговлю на разных рынках

Трейдер с позициями на разных биржах мог бы использовать сводное представление о своей экспозиции, чтобы запрашивать маржу у кредитора в рамках концепции Collateral Warehouse, представленной на Midnight LIVE. Vineeth, который рассказал о своем опыте в количественной торговле, объяснил, как предлагаемая система может объединять активы на Midnight, одновременно защищая детали финансовых позиций. В презентации также рассматривались Offer Files, способ делиться торговыми предложениями с несколькими контрагентами при сохранении активов на Midnight до момента исполнения.

Collateral Warehouse и позиции на разных рынках

Collateral Warehouse предназначен для предоставления общего окружения для управления активами, используемыми в финансовой деятельности. Vineeth связал эту концепцию с Nightmode, подходом Midnight к тому, чтобы принести свои функции приватности пользователям других сетей блокчейна. Он сосредоточился на cross-margining, подходе, при котором позиции рассматриваются совместно при оценке обеспечения, необходимого для их поддержки. Противоположные позиции могут взаимно компенсировать часть рыночной экспозиции, что влияет на то, как кредитор оценивает общий риск трейдера.

В качестве примера Vineeth описал трейдера с длинной позицией по Bitcoin на Binance и короткой позицией на Hyperliquid. Хотя позиции могут частично взаимно компенсироваться, трейдеру сейчас приходится предоставлять маржу отдельно на каждой платформе. В рамках предложенной им модели трейдер мог бы раскрывать выборочную информацию о суммарной экспозиции, не делая публичными все позиции. Кредитор мог бы использовать эти данные при рассмотрении условий маржи.

Offer Files и атомарный расчет

Vineeth описал второе применение активов, удерживаемых на Midnight: обмен торговым предложением с несколькими контрагентами через Offer File. В его примере трейдер, желающий обменять ETH на сумму 1 000 долларов на USDT, мог бы разослать оффер на несколько площадок, сохраняя контроль над активами на Midnight. Первый контрагент, принявший оффер, совершит сделку. Обмен будет урегулирован атомарно, обе стороны будут завершены в одной транзакции.

Отдельно Midnight описывала Offer Files как способ делиться предложениями через каналы вроде электронной почты, мессенджеров и форумов. Во время презентации Vineeth также затронул влияние задержки на торговые цены, поскольку маркетмейкерам приходится отзывать или корректировать офферы при изменении рыночных условий. По его оценке при задержке в одну секунду он мог бы котировать цену примерно на 10 базисных пунктов шире, чем на централизованной бирже, сопоставляя эту разницу с преимуществом сохранения кастодиального контроля над своими активами.

[NEWSBREAK]

Разные требования к расчетам

В ходе обсуждения один из участников предложил, что Collateral Warehouse мог бы содержать отдельные среды, описанные как «комнаты», для пользователей с разными требованиями к расчетам и доступу. Одна комната могла бы обслуживать участников, которым нужна немедленная финальность, тогда как другая подходила бы тем, кто готов рассчитываться в конце дня. Также была поднята возможность отдельной среды для регулируемых банков.

Midnight представила отдельную демонстрацию Collateral Warehouse, показывающую перемещение обеспечения из публичного аккаунта Ethereum в защищенную среду на Midnight. В этой демонстрации балансы, количества токенов и переводы между идентичностями остаются приватными. Выведенное обеспечение возвращается на публичный адрес, выбранный пользователем.