Midnight LIVE esplora garanzie condivise e trading privato tra mercati

Un trader con posizioni su diverse exchange potrebbe usare una vista condivisa della propria esposizione per richiedere margine a un prestatore nell'ambito del concetto di Collateral Warehouse presentato a Midnight LIVE. Vineeth, che ha descritto un background nel trading quantitativo, ha spiegato come il sistema proposto potrebbe riunire gli asset su Midnight proteggendo al contempo i dettagli delle posizioni finanziarie. La presentazione ha trattato anche gli Offer Files, un modo per condividere proposte di scambio con più controparti mantenendo gli asset su Midnight fino all'esecuzione.

Collateral Warehouse e posizioni su più mercati

Collateral Warehouse è pensato per fornire un ambiente comune per la gestione degli asset utilizzati nell'attività finanziaria. Vineeth ha collegato il concetto a Nightmode, l'approccio di Midnight per portare le sue funzioni di privacy agli utenti di altre reti blockchain. Si è concentrato sul margine incrociato, un approccio che considera le posizioni nel loro insieme quando si valuta la garanzia necessaria a sostenerle. Posizioni opposte possono compensare parte dell'esposizione al mercato, il che può influire su come un prestatore valuta il rischio complessivo di un trader.

Come esempio, Vineeth ha descritto un trader con una posizione long su Bitcoin su Binance e una posizione short su Hyperliquid. Sebbene le posizioni possano compensarsi, attualmente il trader deve fornire margine su entrambe le piattaforme separatamente. Nel modello da lui delineato, il trader potrebbe divulgare informazioni selezionate sull'esposizione complessiva senza rendere pubblica ogni posizione. Un prestatore potrebbe usare tali informazioni quando valuta i termini di margine.

Offer Files e regolamento atomico

Vineeth ha descritto un secondo uso per gli asset detenuti su Midnight: condividere una proposta di scambio con diverse controparti tramite un Offer File. Nel suo esempio, un trader che desideri scambiare 1.000 dollari di ETH contro USDT potrebbe distribuire l'offerta a più venue mantenendo il controllo degli asset su Midnight. La prima controparte ad accettare l'offerta eseguirebbe lo scambio. L'operazione si regolerebbe in modo atomico, con entrambe le parti completate in un'unica transazione.

Midnight ha descritto separatamente gli Offer Files come un modo per condividere proposte tramite canali quali email, app di messaggistica e forum. Durante la presentazione, Vineeth ha affrontato anche l'effetto della latenza sui prezzi di negoziazione, poiché i market maker devono ritirare o adeguare le offerte quando le condizioni di mercato cambiano. Ha stimato che, con un secondo di latenza, potrebbe quotare un prezzo di circa 10 punti base più ampio rispetto a un exchange centralizzato, soppesando tale differenza rispetto al vantaggio di mantenere la custodia dei propri asset.

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Requisiti di regolamento differenti

Durante la discussione, un partecipante ha suggerito che Collateral Warehouse potrebbe contenere ambienti separati, descritti come “stanze”, per utenti con diversi requisiti di regolamento e di accesso. Una stanza potrebbe accogliere i partecipanti che cercano finalità immediata, mentre un'altra potrebbe servire chi è disposto a regolare a fine giornata. È stata inoltre avanzata la possibilità di un ambiente separato per le banche regolamentate.

Midnight ha presentato una dimostrazione separata di Collateral Warehouse che mostra garanzie spostarsi da un account pubblico su Ethereum a un ambiente schermato su Midnight. In quella dimostrazione, saldi, quantità di token e trasferimenti tra identità rimangono privati. Le garanzie prelevate tornano a un indirizzo pubblico selezionato dall'utente.