Strike Finance doda donos RealFi v likvidnostni trezor na Cardanu

Strike Finance, borza za perpetualne terminske pogodbe, ki je bila najprej zagnana na Cardanu, je vključila donos RealFi v svoj uradni likvidnostni trezor, je ekipa sporočila 13. oktobra. RealFi, protokol stabilnega kovanca, zavarovan z resničnimi sredstvi, je bil na glavno omrežje Cardano uveden 1. oktobra. Ustanovitelj Cardana Charles Hoskinson je 14. oktobra še okrepil objavo integracije in zapisal, da je "RealFi odprt za poslovanje prek Strike" ter Strike označil kot "eno najboljših DApps na Cardanu".

Donos RealFi prihaja v SLP trezor Strike

Integracija se nanaša na Strike Liquidity Provider oziroma SLP trezor, trezor, ki ga upravlja protokol in zagotavlja likvidnost trgu. Strike je sporočil, da trezor zdaj poleg obstoječih trgovalnih donosov prejema celoten donos RealFi in oglaševani 50% APR na USD pozicije. RealFi je zvečer pozdravil objavo z zapisom "RealFi yield, Strike returns."

RealFi izdaja dva žetona z različnimi vlogami. USDrf je dolarni stabilni kovanec, podprt z visoko likvidnimi sredstvi, vključno z U.S. Treasury bills in skladi denarnega trga. Staking tega žetona ustvari sUSDrf, ki prinaša spremenljiv donos iz širšega portfelja, ki vključuje zasebni kredit. Zastavljeni žeton absorbira preostale izgube portfelja po uporabi rezerv prve izgube protokola, preden te izgube dosežejo imetnike osnovnega stabilnega kovanca.

SLP ločeno ustvarja trgovalne rezultate prek ustvarjanja trga, plačil financiranja, likvidacijskih provizij in backstop pozicij. Dobički in izgube iz teh dejavnosti vplivajo na vrednost njegovih deležev. Provizija trezorja je 0%, vendar na uspešnost še vedno vplivajo stroški trgovanja in plačila financiranja.

Dokumentacija za SLP pri Strike še ne opisuje tehnične izvedbe integracije z RealFi. Oglaševani APR je spremenljiva letna stopnja in ne realiziran ali zagotovljen donos.

Kako deluje kreditna linija Borrow and Earn

Borrow and Earn uporabnikom omogoča, da obdržijo podprto sredstvo kot zavarovanje in črpajo dolarski kredit neposredno v deleže SLP. Izposojenega kredita ni mogoče dvigniti v gotovini, prenesti ali uporabiti kot kritje za osebno trgovanje.

V začetni konfiguraciji lahko dolg doseže celotno dolarsko vrednost dodeljenega zavarovanja, ob upoštevanju vstopnih preverjanj in razpoložljive kapacitete. Podprto zavarovanje vključuje ADA, žetone likvidnostnega sklada stabilnega kovanca SundaeSwap ter dolarski depozitni žeton Aave. Trenutni kreditni mehanizem ne zaračunava časovno odvisnih obresti na izposojo ali ločene začetne provizije.

Dolg ostaja denominiran v dolarjih, medtem ko se lahko vrednost zavarovanja in deležev SLP spreminja. Izterjava se začne, ko njihov skupni merilnik tveganja doseže določeno mejo ali ko vrednost zavarovanja pade na 50% dolga ali manj. Strike lahko nato unovči zastavljene deleže trezorja, pretvori zavarovanje ali združi obe dejanji za zmanjšanje neporavnanega dolga.

Izguba v trezorju lahko sproži izterjavo tudi, če se cena zavarovanja ni spremenila. Dobički trezorja lahko izboljšajo zdravje kreditne linije, vendar ne zmanjšajo njenega dolga, dokler odplačilo dejansko ni poravnano.

Donos RealFi in kritje izgub trezorja Strike

Donosi so odvisni od donosnosti portfelja RealFi in trgovalne uspešnosti trezorja SLP. Posojilojemalci se soočajo tudi z gibanji cen zavarovanja in izterjavo v povezavi z dolgom, denominiranim v dolarjih. Ta tveganja vplivajo na izid njihovih pozicij, vendar niso ločeni viri donosa, vključeni v oglaševani APR.

Vse dejavnosti SLP vplivajo na iste navadne deleže, vključno s kreditnimi izgubami, ki ostanejo po tem, ko je izterjava izčrpana. Izplačila ob dvigih sledijo čakalnemu obdobju, končno izplačilo pa je določeno s ceno deleža ob izvedbi in razpoložljivo likvidnostjo.

Ločen program kritja izgub poteka od 4. julija 2026 do 4. julija 2027 z skupaj omejitvijo v višini 2 milijona dolarjev v vplačanem kapitalu. Datumi programa se razlikujejo od pogojev za posamezne vloge. Objavljeni pogoji določajo trimesečno obdobje kritja od datuma vplačila in najmanjše obdobje imetja treh zaporednih mesecev za nove vloge. Vloge, opravljene pred 4. julijem, ohranijo prvotni enomesečni pogoj upravičenosti. Pokrite izgube se izplačajo iz zakladnice Strike.

Po dokumentaciji za Borrow and Earn se kritje nanaša na izgube na deležih SLP, vendar izključuje izgube, povzročene z upadom cene izvornega žetona Cardana, vključno z likvidacijami, ki jih ta upad sproži. RealFi tudi navaja, da njegovi izdelki niso na voljo v United States, the European Union, the United Kingdom, Hong Kong in drugih omejenih jurisdikcijah.

Po navedbah Strike deleži SLP, pridobljeni neposredno ali prek Borrow and Earn, zdaj vključujejo donos RealFi poleg rezultatov ustvarjanja trga v trezorju. Integracija prinaša dohodek iz sredstev iz resničnega sveta v obstoječi trezor, ne da bi morali uporabniki upravljati ločen položaj v RealFi.