Strike Finance добавляет доходность RealFi в хранилище ликвидности Cardano

Strike Finance, биржа бессрочных фьючерсов, впервые запущенная на Cardano, интегрировала доходность RealFi в свое официальное хранилище ликвидности, сообщила команда 13 октября. RealFi, протокол стейблкоина, обеспеченного реальными активами, запустился в основной сети Cardano 1 октября. Основатель Cardano Charles Hoskinson 14 октября поддержал интеграцию, написав, что \"RealFi is open for business through Strike\" и назвав Strike \"one of the best DApps on Cardano.\"

Доходность RealFi появляется в SLP хранилище Strike

Интеграция касается Strike Liquidity Provider, или SLP хранилища, управляемого протоколом и обеспечивающего рыночную ликвидность. Strike объявила, что хранилище теперь получает полную доходность RealFi наряду с существующими торговыми результатами и рекламируемой ставкой 50% APR по позициям в USD. RealFi вечером приветствовала объявление фразой \"RealFi yield, Strike returns.\"

RealFi выпускает два токена с разными ролями. USDrf это долларовый стейблкоин, поддерживаемый высоколиквидными активами, включая U.S. Treasury bills и фонды денежного рынка. Стейкинг этого токена производит sUSDrf, который получает переменную доходность от более широкого портфеля, включающего частный кредит. Стейкнутый токен принимает на себя оставшиеся убытки портфеля после использования резервов первого убытка протокола, до того как эти убытки достигают держателей базового стейблкоина.

SLP отдельно генерирует торговые результаты за счет маркетмейкинга, выплат по финансированию, комиссий за ликвидацию и резервных позиций. Прибыли и убытки от этих активностей влияют на стоимость его долей. Комиссия хранилища равна 0%, хотя торговые издержки и выплаты по финансированию все равно влияют на его результаты.

Документация по SLP от Strike пока не описывает техническую реализацию интеграции с RealFi. Рекламируемый APR это переменная годовая ставка, а не реализованный или гарантированный доход.

Как работает кредитная линия Borrow and Earn

Borrow and Earn позволяет пользователям удерживать поддерживаемый актив в качестве залога и привлекать долларовый кредит напрямую в доли SLP. Заемный кредит нельзя вывести наличными, перевести или использовать как маржу для личной торговли.

В стартовой конфигурации долг может достигать полной долларовой стоимости выделенного залога при условии проверок допуска и доступной емкости. Поддерживаемый залог включает ADA, токены пулов ликвидности стейблкоинов SundaeSwap и долларовый депозитный токен Aave. Текущий механизм кредита не взимает процент за пользование заемными средствами и отдельную комиссию за оформление.

Долг остается номинированным в долларах, при этом стоимость залога и долей SLP может меняться. Процедура восстановления начинается, когда их совокупный показатель риска достигает заданной границы, или когда стоимость залога падает до 50% долга или ниже. Затем Strike может погасить заложенные доли хранилища, конвертировать залог или совместить оба действия, чтобы сократить непогашенный долг.

Убыток хранилища может запустить восстановление даже при неизменной цене залога. Доход хранилища может улучшать состояние кредитной линии, но не уменьшает ее долг до фактического погашения.

Доходность RealFi и покрытие убытков хранилища Strike

Доходность зависит от дохода портфеля RealFi и торговых результатов SLP хранилища. Заемщики также сталкиваются с движением цены залога и восстановлением против долга, номинированного в долларах. Эти риски влияют на результат их позиций, но не являются отдельными источниками дохода, включенными в рекламируемый APR.

Все активности SLP влияют на одни и те же обыкновенные доли, включая кредитные убытки, остающиеся после исчерпания процедуры восстановления. Вывод средств происходит после периода ожидания, при этом итоговая выплата определяется ценой доли на момент исполнения и доступной ликвидностью.

Отдельная программа покрытия убытков действует с 4 июля 2026 года по 4 июля 2027 года с совокупным лимитом 2 миллиона долларов внесенного капитала. Сроки программы отличаются от условий для индивидуальных депозитов, опубликованные условия предусматривают трехмесячный период покрытия с даты депозита и минимальный срок удержания в три последовательных месяца для новых депозитов. Депозиты, сделанные до 4 июля, сохраняют исходное требование квалификации в один месяц. Покрываемые убытки выплачиваются из казначейства Strike.

Согласно документации Borrow and Earn, покрытие распространяется на убытки по долям SLP, но исключает убытки, вызванные снижением цены нативного токена Cardano, включая ликвидации, вызванные таким снижением. RealFi также заявляет, что его продукты недоступны в the United States, the European Union, the United Kingdom, Hong Kong и других ограниченных юрисдикциях.

По данным Strike, доли SLP, приобретенные напрямую или через Borrow and Earn, теперь включают доходность RealFi наряду с результатами маркетмейкинга хранилища. Интеграция приносит доход от реальных активов в существующее хранилище без необходимости для пользователей управлять отдельной позицией в RealFi.