Strike Finance adiciona rendimento RealFi ao cofre de liquidez da Cardano

Strike Finance, uma bolsa de futuros perpétuos que foi lançada primeiro em Cardano, integrou o rendimento da RealFi ao seu cofre oficial de liquidez, anunciou a equipe em 13 de outubro. RealFi, um protocolo de stablecoin lastreado por ativos do mundo real, foi lançado na mainnet da Cardano em 1º de outubro. O fundador da Cardano, Charles Hoskinson, destacou a integração em 14 de outubro, escrevendo que “RealFi está aberta para negócios por meio da Strike” e chamando a Strike de “um dos melhores DApps em Cardano.”

Rendimento da RealFi entra no cofre SLP da Strike

A integração diz respeito ao Strike Liquidity Provider, ou cofre SLP, o cofre gerido pelo protocolo que fornece liquidez ao mercado. A Strike anunciou que o cofre agora obtém todo o rendimento da RealFi junto com seus retornos de negociação existentes e anunciou 50% de APR em posições em USD. A RealFi saudou o anúncio naquela noite com a frase “RealFi yield, Strike returns.”

A RealFi emite dois tokens com funções diferentes. USDrf é uma stablecoin atrelada ao dólar, suportada por ativos altamente líquidos, incluindo títulos do Tesouro dos EUA e fundos do mercado monetário. Ao fazer staking dela, produz-se sUSDrf, que obtém um retorno variável de uma carteira mais ampla que inclui crédito privado. O token em staking absorve as perdas remanescentes da carteira após as reservas de primeira perda do protocolo terem sido usadas, antes que essas perdas alcancem os detentores da stablecoin base.

SLP gera separadamente resultados de negociação por meio de market making, pagamentos de funding, taxas de liquidação e posições de backstop. Ganhos e perdas dessas atividades afetam o valor de suas cotas. A taxa do cofre é 0%, embora os custos de negociação e os pagamentos de funding ainda afetem seu desempenho.

A documentação do SLP da Strike ainda não descreve a implementação técnica da integração com a RealFi. A APR anunciada é uma taxa anualizada variável, e não um retorno realizado ou garantido.

Como funciona a linha de crédito Borrow and Earn

Borrow and Earn permite que os usuários mantenham um ativo compatível como garantia e obtenham crédito em dólares diretamente em cotas do SLP. O crédito tomado não pode ser sacado em dinheiro, transferido ou usado como margem para negociações pessoais.

Na configuração de lançamento, a dívida pode alcançar o valor total em dólares da garantia alocada, sujeita a verificações de admissão e capacidade disponível. As garantias suportadas incluem ADA, tokens de pool de liquidez de stablecoin da SundaeSwap e o token de depósito em dólar da Aave. O mecanismo de crédito atual não cobra juros de empréstimo baseados no tempo nem taxa de originação separada.

A dívida permanece denominada em dólares enquanto o valor da garantia e das cotas do SLP pode mudar. A recuperação começa quando a medida de risco combinada atinge o limite especificado, ou quando o valor da garantia cai para 50% da dívida ou menos. A Strike pode então resgatar as cotas do cofre empenhadas, converter a garantia ou combinar ambas as ações para reduzir a dívida em aberto.

Uma perda no cofre pode acionar a recuperação mesmo quando o preço da garantia não muda. Ganhos do cofre podem melhorar a saúde da linha de crédito, mas não reduzem sua dívida até que o pagamento seja efetivamente liquidado.

Rendimento da RealFi e cobertura de perdas do cofre da Strike

Os retornos dependem do rendimento da carteira da RealFi e do desempenho de negociação do cofre SLP. Os tomadores também enfrentam movimentos no preço da garantia e recuperação contra uma dívida denominada em dólares. Esses riscos afetam o resultado de suas posições, mas não são fontes separadas de rendimento incluídas na APR anunciada.

Todas as atividades do SLP afetam as mesmas cotas ordinárias, incluindo perdas de crédito remanescentes após a recuperação ter sido esgotada. Saques seguem um período de espera, com o pagamento final determinado pelo preço da cota na execução e pela liquidez disponível.

Um programa separado de cobertura de perdas vai de 4 de julho de 2026 a 4 de julho de 2027, com um teto combinado de US$ 2 milhões em capital depositado. As datas do programa são distintas dos termos para depósitos individuais, as condições publicadas especificam um período de cobertura de três meses a partir da data do depósito e um período mínimo de manutenção de três meses consecutivos para novos depósitos. Depósitos feitos antes de 4 de julho mantêm seu requisito original de qualificação de um mês. As perdas cobertas são pagas pelo tesouro da Strike.

De acordo com a documentação do Borrow and Earn, a cobertura se aplica a perdas nas cotas do SLP, mas exclui perdas causadas por uma queda no preço do token nativo da Cardano, incluindo liquidações acionadas por essa queda. RealFi também afirma que seus produtos não estão disponíveis nos Estados Unidos, na União Europeia, no Reino Unido, em Hong Kong e em outras jurisdições restritas.

Segundo a Strike, cotas do SLP adquiridas diretamente ou por meio do Borrow and Earn agora incluem o rendimento da RealFi juntamente com os resultados de market making do cofre. A integração traz renda de ativos do mundo real para o cofre existente sem exigir que os usuários gerenciem uma posição separada na RealFi.