Strike Finance aggiunge il rendimento RealFi al vault di liquidità su Cardano

Strike Finance, un exchange di perpetual futures lanciato inizialmente su Cardano, ha integrato il rendimento RealFi nel suo vault di liquidità ufficiale, ha annunciato il team il 13 ottobre. RealFi, un protocollo di stablecoin supportato da asset del mondo reale, è stato lanciato su mainnet di Cardano il 1 ottobre. Il fondatore di Cardano Charles Hoskinson ha amplificato l’integrazione il 14 ottobre, scrivendo che "RealFi è aperto agli affari tramite Strike" e definendo Strike "una delle migliori DApp su Cardano".

Il rendimento RealFi entra nel vault SLP di Strike

L’integrazione riguarda lo Strike Liquidity Provider, o vault SLP, il vault gestito dal protocollo che fornisce liquidità di mercato. Strike ha annunciato che il vault ora guadagna l’intero rendimento di RealFi insieme ai ritorni di trading esistenti e ha pubblicizzato un APR del 50% sulle posizioni in USD. RealFi ha accolto l’annuncio quella sera con la frase "RealFi yield, Strike returns".

RealFi emette due token con ruoli differenti. USDrf è una stablecoin in dollari supportata da asset altamente liquidi, compresi i Treasury bill statunitensi e i fondi del mercato monetario. Metterla in staking produce sUSDrf, che guadagna un rendimento variabile da un portafoglio più ampio che include credito privato. Il token in staking assorbe le perdite residue del portafoglio dopo che sono state utilizzate le riserve di prima perdita del protocollo, prima che tali perdite raggiungano i detentori della stablecoin base.

SLP genera separatamente risultati di trading tramite market making, pagamenti di funding, commissioni di liquidazione e posizioni di backstop. Guadagni e perdite da queste attività influenzano il valore delle sue quote. La commissione del vault è 0%, sebbene i costi di trading e i pagamenti di funding influenzino comunque la sua performance.

La documentazione dell’SLP di Strike non descrive ancora l’implementazione tecnica dell’integrazione con RealFi. L’APR pubblicizzato è un tasso annuo variabile, non un rendimento realizzato o garantito.

Come funziona la linea di credito Borrow and Earn

Borrow and Earn consente agli utenti di mantenere un asset supportato come garanzia e di prelevare credito in dollari direttamente in quote SLP. Il credito preso a prestito non può essere ritirato in contanti, trasferito o utilizzato come margine per il trading personale.

Nella configurazione di lancio, il debito può raggiungere l’intero valore in dollari della garanzia allocata, soggetto a controlli di ammissione e capacità disponibile. Le garanzie supportate includono ADA, i token del pool di liquidità della stablecoin di SundaeSwap e il token di deposito in dollari di Aave. L’attuale meccanismo di credito non applica interessi di prestito basati sul tempo né una commissione di istruttoria separata.

Il debito resta denominato in dollari mentre il valore della garanzia e delle quote SLP può cambiare. Il recupero inizia quando la loro misura di rischio combinata raggiunge il limite specificato oppure quando il valore della garanzia scende al 50% del debito o meno. Strike può quindi riscattare le quote di vault impegnate, convertire la garanzia o combinare entrambe le azioni per ridurre il debito in essere.

Una perdita del vault può innescare il recupero anche quando il prezzo della garanzia è invariato. I guadagni del vault possono migliorare la salute della linea di credito, ma non riducono il debito finché il rimborso non viene effettivamente regolato.

Rendimento RealFi e copertura delle perdite del vault di Strike

I ritorni dipendono dal rendimento del portafoglio di RealFi e dalla performance di trading del vault SLP. I mutuatari affrontano anche i movimenti di prezzo della garanzia e il recupero rispetto a un debito denominato in dollari. Tali rischi influenzano l’esito delle loro posizioni, ma non sono fonti di rendimento separate incluse nell’APR pubblicizzato.

Tutte le attività dell’SLP incidono sulle stesse quote ordinarie, incluse le perdite di credito rimanenti dopo che il recupero è stato esaurito. I prelievi seguono un periodo di attesa, con il pagamento finale determinato dal prezzo della quota al momento dell’esecuzione e dalla liquidità disponibile.

Un programma di copertura delle perdite separato è in vigore dal 4 luglio 2026 al 4 luglio 2027, con un tetto combinato di 2 milioni di dollari in capitale depositato. Le date del programma sono distinte dai termini per i singoli depositi: le condizioni pubblicate specificano un periodo di copertura di tre mesi dalla data del deposito e un periodo minimo di detenzione di tre mesi consecutivi per i nuovi depositi. I depositi effettuati prima del 4 luglio mantengono il requisito originario di qualificazione di un mese. Le perdite coperte sono pagate dalla tesoreria di Strike.

Secondo la documentazione di Borrow and Earn, la copertura si applica alle perdite sulle quote SLP, ma esclude le perdite causate da un calo del prezzo del token nativo di Cardano, incluse le liquidazioni innescate da tale calo. RealFi afferma inoltre che i suoi prodotti non sono disponibili negli Stati Uniti, nell’Unione Europea, nel Regno Unito, a Hong Kong e in altre giurisdizioni soggette a restrizioni.

Secondo Strike, le quote SLP acquisite direttamente o tramite Borrow and Earn includono ora il rendimento RealFi insieme ai risultati di market making del vault. L’integrazione porta reddito da asset del mondo reale nel vault esistente senza richiedere agli utenti di gestire una posizione RealFi separata.