Strike Finance añade rendimiento de RealFi a la bóveda de liquidez en Cardano

Strike Finance, un exchange de futuros perpetuos que se lanzó primero en Cardano, ha integrado el rendimiento de RealFi en su bóveda oficial de liquidez, anunció el equipo el 13 de octubre. RealFi, un protocolo de stablecoin respaldado por activos del mundo real, se lanzó en la red principal de Cardano el 1 de octubre. El fundador de Cardano, Charles Hoskinson, amplificó la integración el 14 de octubre, escribiendo que “RealFi está abierto para hacer negocios a través de Strike” y calificando a Strike como “una de las mejores DApps en Cardano.”

El rendimiento de RealFi entra en la bóveda SLP de Strike

La integración se refiere al Strike Liquidity Provider, o bóveda SLP, la bóveda gestionada por el protocolo que aporta liquidez de mercado. Strike anunció que la bóveda ahora gana el rendimiento completo de RealFi junto a sus retornos de negociación existentes y publicitó un 50% de APR en posiciones en USD. RealFi dio la bienvenida al anuncio esa noche con la frase “Rendimiento de RealFi, retornos de Strike.”

RealFi emite dos tokens con funciones diferentes. USDrf es una stablecoin en dólares respaldada por activos altamente líquidos, incluidas Letras del Tesoro de Estados Unidos y fondos del mercado monetario. Al hacer staking de ella se obtiene sUSDrf, que gana un rendimiento variable de una cartera más amplia que incluye crédito privado. El token en staking absorbe las pérdidas restantes de la cartera después de que se hayan utilizado las reservas de primera pérdida del protocolo, antes de que esas pérdidas alcancen a los tenedores de la stablecoin base.

SLP genera por separado resultados de negociación mediante provisión de mercado, pagos de financiación, comisiones de liquidación y posiciones de respaldo. Las ganancias y pérdidas de estas actividades afectan el valor de sus participaciones. La comisión de la bóveda es 0%, aunque los costos de negociación y los pagos de financiación siguen afectando su rendimiento.

La documentación de la SLP de Strike aún no describe la implementación técnica de la integración con RealFi. El APR publicitado es una tasa anualizada variable, no un rendimiento realizado ni garantizado.

Cómo funciona la línea de crédito Borrow and Earn

Borrow and Earn permite a los usuarios conservar un activo admitido como garantía y extraer crédito en dólares directamente en participaciones de la SLP. El crédito tomado prestado no puede retirarse como efectivo, transferirse ni usarse como margen para negociación personal.

En la configuración de lanzamiento, la deuda puede alcanzar el valor total en dólares de la garantía asignada, sujeta a controles de admisión y capacidad disponible. La garantía admitida incluye ADA, tokens de pools de liquidez de stablecoin de SundaeSwap y el token de depósito en dólares de Aave. El mecanismo de crédito actual no cobra intereses basados en el tiempo del préstamo ni una comisión de originación separada.

La deuda permanece denominada en dólares mientras el valor de la garantía y de las participaciones de la SLP puede cambiar. La recuperación comienza cuando su medida de riesgo combinada alcanza el umbral especificado, o cuando el valor de la garantía cae al 50% de la deuda o menos. Strike puede entonces canjear las participaciones pignoradas de la bóveda, convertir la garantía o combinar ambas acciones para reducir la deuda pendiente.

Una pérdida de la bóveda puede desencadenar la recuperación incluso cuando el precio de la garantía no cambia. Las ganancias de la bóveda pueden mejorar la salud de la línea de crédito, pero no reducen su deuda hasta que el reembolso se liquide efectivamente.

Rendimiento de RealFi y cobertura de pérdidas de la bóveda de Strike

Los retornos dependen del rendimiento de la cartera de RealFi y del desempeño de negociación de la bóveda SLP. Los prestatarios también enfrentan movimientos en el precio de la garantía y recuperaciones contra una deuda denominada en dólares. Esos riesgos afectan el resultado de sus posiciones, pero no son fuentes separadas de rendimiento incluidas en el APR publicitado.

Todas las actividades de la SLP afectan las mismas participaciones ordinarias, incluidas las pérdidas de crédito que quedan después de que la recuperación se haya agotado. Los retiros siguen un período de espera, con el pago final determinado por el precio de la participación en el momento de la ejecución y la liquidez disponible.

Un programa de cobertura de pérdidas independiente funciona del 4 de julio de 2026 al 4 de julio de 2027, con un tope combinado de 2 millones de dólares en capital depositado. Las fechas del programa son distintas de los términos para depósitos individuales: las condiciones publicadas especifican un período de cobertura de tres meses desde la fecha de depósito y un período mínimo de tenencia de tres meses consecutivos para nuevos depósitos. Los depósitos realizados antes del 4 de julio conservan su requisito original de calificación de un mes. Las pérdidas cubiertas se pagan desde la tesorería de Strike.

Según la documentación de Borrow and Earn, la cobertura se aplica a pérdidas en participaciones de la SLP, pero excluye las pérdidas causadas por una caída en el precio del token nativo de Cardano, incluidas las liquidaciones desencadenadas por esa caída. RealFi también afirma que sus productos no están disponibles en Estados Unidos, la Unión Europea, el Reino Unido, Hong Kong y otras jurisdicciones restringidas.

Según Strike, las participaciones de la SLP adquiridas directamente o a través de Borrow and Earn ahora incluyen el rendimiento de RealFi junto con los resultados de provisión de mercado de la bóveda. La integración incorpora ingresos de activos del mundo real en la bóveda existente sin exigir que los usuarios gestionen una posición separada en RealFi.