Strike Finance fügt RealFi Rendite zum Cardano Liquiditätsvault hinzu

Strike Finance, eine Perpetual Futures Börse, die zuerst auf Cardano gestartet ist, hat RealFi Rendite in seinen offiziellen Liquiditätsvault integriert, teilte das Team am 13. Oktober mit. RealFi, ein Stablecoin Protokoll, das durch reale Vermögenswerte gedeckt ist, startete am 1. Oktober im Cardano Mainnet. Cardano Gründer Charles Hoskinson hob die Integration am 14. Oktober hervor, schrieb, dass "RealFi is open for business through Strike" und nannte Strike "one of the best DApps on Cardano".

RealFi Rendite kommt in Strikes SLP Vault

Die Integration betrifft den Strike Liquidity Provider, also den SLP Vault, den vom Protokoll verwalteten Vault, der Marktliquidität bereitstellt. Strike kündigte an, dass der Vault nun die volle RealFi Rendite zusätzlich zu seinen bestehenden Handelserträgen verdient und eine beworbene 50 Prozent APR auf USD Positionen bietet. RealFi begrüßte die Ankündigung am Abend mit dem Satz "RealFi yield, Strike returns."

RealFi gibt zwei Token mit unterschiedlichen Rollen aus. USDrf ist ein Dollar Stablecoin, der durch hochliquide Vermögenswerte gestützt wird, darunter US Treasury Bills und Geldmarktfonds. Durch Staking entsteht sUSDrf, das eine variable Rendite aus einem breiteren Portfolio erzielt, das Private Credit einschließt. Der gestakte Token absorbiert verbleibende Portfoliounterverluste, nachdem die First Loss Reserven des Protokolls aufgebraucht sind, bevor diese Verluste die Inhaber des Basis Stablecoins erreichen.

SLP erzielt separat Handelsergebnisse durch Market Making, Funding Zahlungen, Liquidationsgebühren und Backstop Positionen. Gewinne und Verluste aus diesen Aktivitäten beeinflussen den Wert seiner Anteile. Die Gebühr des Vault beträgt 0 Prozent, obwohl Handelskosten und Funding Zahlungen seine Performance weiterhin beeinflussen.

Die SLP Dokumentation von Strike beschreibt die technische Umsetzung der RealFi Integration noch nicht. Die beworbene APR ist eine variable annualisierte Rate, keine realisierte oder garantierte Rendite.

So funktioniert die Borrow and Earn Kreditlinie

Borrow and Earn ermöglicht es Nutzern, einen unterstützten Vermögenswert als Sicherheit zu behalten und Dollar Kredit direkt in SLP Anteile aufzunehmen. Der geliehene Kredit kann nicht als Bargeld abgehoben, nicht übertragen und nicht als Margin für persönlichen Handel verwendet werden.

In der Startkonfiguration kann die Verschuldung den vollen Dollarwert der zugewiesenen Sicherheit erreichen, vorbehaltlich Aufnahmeprüfungen und verfügbarer Kapazität. Unterstützte Sicherheiten umfassen ADA, SundaeSwap Stablecoin Liquidity Pool Token und Aaves Dollar Einzahlungs Token. Der aktuelle Kreditmechanismus erhebt weder zeitabhängige Sollzinsen noch eine separate Bereitstellungsgebühr.

Die Schuld bleibt in Dollar denominiert, während sich der Wert der Sicherheiten und der SLP Anteile verändern kann. Die Wiederherstellung beginnt, wenn ihr kombinierter Risikowert die festgelegte Grenze erreicht oder wenn der Sicherheitenwert auf 50 Prozent der Schuld oder weniger fällt. Strike kann dann verpfändete Vault Anteile einlösen, Sicherheiten umwandeln oder beide Maßnahmen kombinieren, um die ausstehende Schuld zu reduzieren.

Ein Vault Verlust kann die Wiederherstellung auslösen, selbst wenn der Sicherheitenpreis unverändert ist. Vault Gewinne können die Gesundheit der Kreditlinie verbessern, reduzieren ihre Schuld jedoch nicht, bis eine Rückzahlung tatsächlich erfolgt.

RealFi Rendite und Verlustabsicherung des Strike Vault

Erträge hängen von der Portfoliorendite von RealFi und der Handelsperformance des SLP Vault ab. Kreditnehmer sind zudem Preisbewegungen der Sicherheiten und Wiederherstellung gegenüber einer in Dollar denominierten Schuld ausgesetzt. Diese Risiken beeinflussen das Ergebnis ihrer Positionen, sind jedoch keine separaten Renditequellen, die in der beworbenen APR enthalten sind.

Alle SLP Aktivitäten beeinflussen dieselben Stammanteile, einschließlich Kreditverluste, die verbleiben, nachdem die Wiederherstellung ausgeschöpft ist. Auszahlungen folgen einer Wartefrist, die endgültige Auszahlung wird durch den Anteilspreis zum Zeitpunkt der Ausführung und die verfügbare Liquidität bestimmt.

Ein separates Verlustabsicherungsprogramm läuft vom 4. Juli 2026 bis zum 4. Juli 2027 mit einer kombinierten Obergrenze von 2 Millionen Dollar an eingezahltem Kapital. Die Programmdaten sind von den Bedingungen für einzelne Einzahlungen getrennt: Die veröffentlichten Bedingungen sehen eine Abdeckungsdauer von drei Monaten ab dem Einzahlungsdatum und eine Mindesthaltefrist von drei aufeinanderfolgenden Monaten für neue Einzahlungen vor. Einzahlungen vor dem 4. Juli behalten ihre ursprüngliche Qualifikationsanforderung von einem Monat. Abgedeckte Verluste werden aus der Strike Treasury bezahlt.

Laut der Borrow and Earn Dokumentation gilt die Abdeckung für Verluste auf SLP Anteilen, schließt jedoch Verluste aus, die durch einen Rückgang des Preises des nativen Tokens von Cardano verursacht werden, einschließlich Liquidationen, die durch diesen Rückgang ausgelöst werden. RealFi erklärt außerdem, dass seine Produkte in den Vereinigten Staaten, der Europäischen Union, dem Vereinigten Königreich, Hongkong und anderen eingeschränkten Rechtsordnungen nicht verfügbar sind.

Nach Angaben von Strike enthalten SLP Anteile, die direkt oder über Borrow and Earn erworben werden, nun RealFi Rendite neben den Market Making Ergebnissen des Vault. Die Integration bringt Erträge aus realen Vermögenswerten in den bestehenden Vault, ohne dass Nutzer eine separate RealFi Position verwalten müssen.