Solana DvP in programabilni prenosi RWA Cardano

Solana Foundation je 6. oktobra napovedala Solana DvP in predstavila odprtokodni program, ki hkrati poravnava tokenizirana sredstva in plačila. Cardano že podpira transakcijsko arhitekturo za atomsko menjavo, CIP-113 pa dodaja okvir za omejitve lastništva, ki jih zahtevajo regulirana sredstva.

Solana DvP standardizira institucionalno poravnavo

Dobava proti plačilu povezuje izročitev sredstva z dogovorjenim plačilom. Pri atomski poravnavi se oba prenosa izvedeta hkrati ali pa do menjave ne pride. To odpravlja osnovno tveganje, da ena stran izroči sredstvo, ne da bi prejela dogovorjeno nadomestilo.

Solana DvP beleži nasprotne stranke, žetone, zneske, namembne naslove in časovne pogoje posla. Kupec in prodajalec financirata ločena fiduciarna računa prek običajnih prenosov žetonov. Določeni poravnalni organ nato izvede oba dela posla v eni transakciji.

Namembni naslovi so vnaprej določeni, kar preprečuje, da bi organ med poravnavo preusmeril prilive. Udeleženci lahko svoja deponirana sredstva pred poravnavo tudi povrnejo.

Program podpira SPL Token in Token-2022, vključno z določenimi nadzori izdajatelja. Združljivost je odvisna od konfiguracije žetona, pri čemer sta razširitvi TransferFee in ScaledUiAmount trenutno izključeni. Koda je na voljo pod licenco MIT in jo je revidirala Cantina. Solana Foundation vabi zgodnje udeležence pred produkcijsko izdajo, pri čemer je zaupna poravnava navedena kot načrtovani dodatek.

J.P. Morgan je prispeval strokovno znanje o praksah poravnave vrednostnih papirjev. Njegova vloga je bila omejena na svetovalni prispevek, brez upravljanja programa ali jamstva za njegovo delovanje.

Cardano vgrajuje atomsko menjavo v svojo arhitekturo sredstev

Cardano spremlja lastništvo in prenose izvornih žetonov neposredno v svoji glavni knjigi, skupaj s svojo izvorno valuto ADA. Osnovni prenosi ne zahtevajo ločene pametne pogodbe za vsak žeton, ena transakcija pa lahko vsebuje več vrst sredstev.

Model eUTXO povezuje prej ustvarjene izhode transakcij z novimi. Vsak izhod je mogoče porabiti le enkrat, skripti pa preverjajo pogoje, pod katerimi ga je mogoče porabiti. Razvijalci lahko zgradijo menjavo, pri kateri kupec prejme tokenizirano obveznico, prodajalec pa stabilni kovanec, pri čemer se zneski in prejemniki preverijo znotraj iste transakcije.

To daje RWA aplikacijam Cardano obstoječo osnovo za poravnavo. Knjigovodstvo sredstev ostaja funkcija glavne knjige, aplikacije pa dodajo pogoje trgovanja in validacijo. Izdajatelji lahko gradijo finančne poteke dela okoli izvornih sredstev, ne da bi osnovno evidentiranje lastništva vgrajevali v posamezne pogodbe žetonov.

Model omogoča tudi preverjanje veljavnosti transakcije in provizij pred oddajo. Če druga transakcija porabi pričakovani vhod, je treba transakcijo ponovno sestaviti. Predvidljivost velja za znane vhode in pogoje izvedbe ter podpira preverjanje predlagane menjave pred podpisom.

CIP-113 povezuje prenose sredstev s pravili izdajatelja

Tokenizirani vrednostni papirji lahko od imetnikov zahtevajo izpolnjevanje zahtev glede identitete, jurisdikcije ali upravičenosti vlagateljev. Običajni izvorni žetoni Cardano se po izdaji prosto premikajo med naslovi. CIP-113 uvaja preverjanje skriptov ob spremembi lastništva in omogoča izdajateljem, da določijo dodatne pogoje prenosa.

Predlog je bil 29. septembra združen v glavno skladišče Cardano Improvement Proposals in ohranja status Proposed. Referenčna implementacija Cardano Foundation povezuje izvorna sredstva z registrom in validacijskimi skripti. Moduli izdajateljev lahko dodajo sezname dovoljenih, preverjanja seznamov prepovedanih, zamrznitve ali prisilne prenose z uporabo obstoječih zmožnosti omrežja, brez trde vilice.

Denarnice in trgovalne aplikacije morajo integrirati ta preverjanja. Programabilni žetoni uporabljajo naslov skripta in dodatno validacijo, zato morajo aplikacije prilagoditi prikaze lastništva in sestavljanje transakcij.

Institucionalni dostop se širi tudi prek napovedane podpore Fireblocks za izvorne žetone Cardano, pričakovane do marca 2027. Banke, borze in plačilna podjetja bi pridobila zmožnosti skrbništva in prenosov prek obstoječih varnostnih kontrol. Fireblocks podpira ADA od leta 2021, čeprav nova objava ločeno ne potrjuje podpore za CIP-113.

Za aplikacijo Cardano DvP izvorno knjigovodstvo sredstev, atomske transakcije in programabilna pravila prenosov predstavljajo ločene komponente istega poravnalnega poteka. Pri menjavi obveznice za stabilni kovanec lahko transakcija zahteva tako dogovorjeno plačilo kot dokaz, da prejemnik izpolnjuje pravila izdajatelja obveznice. Dobava sredstva in plačilo se nato izvedeta skupaj, pri čemer se upravičenost preveri, preden vrednostni papir zamenja lastnika.