sUSDrf da RealFi atinge capitalização de mercado de US$ 2,7 milhões na Cardano

O sUSDrf da RealFi alcançou aproximadamente US$ 2,7 milhões em capitalização de mercado, segundo dados da Token Terminal, menos de um mês após o protocolo ser lançado na rede principal da Cardano em 1º de outubro.

O token representa uma posição no cofre de staking da RealFi e gera retornos vinculados a um portfólio de ativos financeiros do mundo real. Os usuários recebem sUSDrf ao fazer staking de USDrf, o token base do protocolo projetado para manter o valor de um dólar dos Estados Unidos.

O que os US$ 2,7 milhões representam

O número representa a capitalização de mercado de sUSDrf. A Token Terminal categoriza o ativo como uma cota de fundo tokenizada emitida por meio da RealFi Yield Ltd.

Essa medição é distinta do valor circulante total de USDrf e do valor patrimonial líquido do portfólio financeiro subjacente. Ela descreve o valor de sUSDrf em circulação usando a metodologia de precificação da plataforma.

A RealFi atribui funções distintas aos seus dois tokens. USDrf serve como um ativo denominado em dólar para pagamentos, negociação e gestão de liquidez. Ao fazer staking dele, obtém se acesso a sUSDrf, que participa dos retornos do portfólio e ocupa uma posição diferente na hierarquia de perdas do protocolo.

A cifra de capitalização de mercado não determina quantos investidores independentes detêm o token nem como os depósitos estão distribuídos entre eles.

Como a RealFi entrega retornos do portfólio

A documentação da RealFi descreve uma estratégia de investimento que combina U.S. Treasuries e fundos do mercado monetário com instrumentos de crédito e empréstimos privados. As posições mais líquidas dão suporte a saques, enquanto os investimentos em crédito fornecem fontes adicionais de receita.

Os retornos são alocados por meio de épocas semanais de staking. A quantidade de tokens sUSDrf na carteira de um detentor não aumenta automaticamente. Em vez disso, resultados positivos do portfólio podem aumentar a quantidade de USDrf representada por cada sUSDrf.

Isso difere de delegar ADA a pools de stake da Cardano. A renda vem do portfólio financeiro da RealFi, e não de recompensas por assegurar a blockchain.

Cardano oferece suporte à emissão de tokens, transferências e transações de staking. Registros públicos permitem que observadores inspecionem o USDrf mantido no cofre de staking e sua relação com o sUSDrf em circulação. A gestão do portfólio, a administração de empréstimos e a execução de reivindicações fora da cadeia permanecem fora da rede.

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Condições de saque e exposição a perdas

A participação nos retornos do portfólio também expõe os detentores de sUSDrf a perdas. De acordo com a documentação da RealFi, as reservas designadas do protocolo absorvem as perdas primeiro. Se essas reservas forem insuficientes, a camada de sUSDrf absorve as perdas restantes antes que os detentores de USDrf sejam afetados.

Uma perda que alcance a camada de staking pode reduzir a quantidade de USDrf resgatável por sUSDrf. A proteção disponível ao token base depende das reservas e do pool de staking no momento em que a perda ocorre. Os retornos são variáveis e nenhum dos tokens é um depósito bancário segurado.

O unstaking requer um período de resfriamento de sete dias. Vender por meio de uma exchange descentralizada oferece uma rota de saída separada, sujeita à precificação de mercado e à liquidez disponível.

A cunhagem e o resgate diretos de USDrf exigem verificação e checagens de elegibilidade. A RealFi exclui usuários na European Union, United Kingdom, United States e outras jurisdições restritas; essas condições também se aplicam quando o produto é acessado por meio de uma carteira integrada.