sUSDrf de RealFi atteint une capitalisation de marché de 2,7 millions de dollars sur Cardano

Le sUSDrf de RealFi a atteint environ 2,7 millions de dollars de capitalisation de marché, selon les données de Token Terminal, moins d’un mois après le lancement du protocole sur le mainnet de Cardano le 1er octobre.

Le jeton représente une position dans le coffre de staking de RealFi et donne droit à des rendements liés à un portefeuille d’actifs financiers du monde réel. Les utilisateurs reçoivent sUSDrf en stakant USDrf, le jeton de base du protocole conçu pour maintenir une valeur d’un dollar américain.

Ce que mesurent les 2,7 millions de dollars

Ce chiffre représente la capitalisation de marché de sUSDrf. Token Terminal classe l’actif comme une part de fonds tokenisée émise via RealFi Yield Ltd.

Cette mesure est distincte de la valeur totale en circulation de USDrf et de la valeur nette d’inventaire du portefeuille financier sous jacent. Elle décrit la valeur des sUSDrf en circulation selon la méthodologie de tarification de la plateforme.

RealFi attribue des fonctions distinctes à ses deux jetons. USDrf sert d’actif libellé en dollars pour les paiements, le trading et la gestion de liquidité. Le staking de ce jeton donne accès à sUSDrf, qui participe aux rendements du portefeuille et occupe une position différente dans la hiérarchie des pertes du protocole.

La capitalisation de marché n’établit pas combien d’investisseurs indépendants détiennent le jeton ni comment les dépôts sont répartis entre eux.

Comment RealFi génère des rendements de portefeuille

La documentation de RealFi décrit une stratégie d’investissement combinant des bons du Trésor américain et des fonds monétaires avec des instruments de crédit et du prêt privé. Les avoirs les plus liquides soutiennent les retraits, tandis que les investissements de crédit fournissent des sources de revenus supplémentaires.

Les rendements sont alloués via des époques de staking hebdomadaires. Le nombre de jetons sUSDrf dans le portefeuille d’un détenteur n’augmente pas automatiquement. En revanche, des résultats positifs du portefeuille peuvent accroître la quantité de USDrf représentée par chaque sUSDrf.

Cela diffère de la délégation d’ADA à des pools de staking Cardano. Les revenus proviennent du portefeuille financier de RealFi plutôt que de récompenses pour la sécurisation de la blockchain.

Cardano prend en charge l’émission de jetons, les transferts et les transactions de staking. Les registres publics permettent aux observateurs d’inspecter les USDrf détenus dans le coffre de staking et leur relation avec les sUSDrf en circulation. La gestion du portefeuille, le service des prêts et l’exécution des créances hors chaîne restent en dehors du réseau.

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Conditions de retrait et exposition aux pertes

La participation aux rendements du portefeuille expose également les détenteurs de sUSDrf à des pertes. Selon la documentation de RealFi, des réserves désignées du protocole absorbent d’abord les pertes. Si ces réserves sont insuffisantes, la couche sUSDrf absorbe les pertes restantes avant que les détenteurs de USDrf ne soient affectés.

Une perte atteignant la couche de staking peut réduire la quantité de USDrf remboursable par sUSDrf. La protection disponible pour le jeton de base dépend des réserves et du pool de staking au moment où la perte survient. Les rendements sont variables et aucun des deux jetons n’est un dépôt bancaire assuré.

Le déstaking nécessite un délai de refroidissement de sept jours. La vente via un échange décentralisé offre une voie de sortie distincte, soumise au prix de marché et à la liquidité disponible.

La frappe et le rachat directs de USDrf nécessitent une vérification et des contrôles d’éligibilité. RealFi exclut les utilisateurs situés dans l’Union européenne, le Royaume Uni, les États Unis et d’autres juridictions restreintes. Ces conditions s’appliquent également lorsque le produit est accessible via un portefeuille intégré.