sUSDrf von RealFi erreicht 2,7 Millionen Dollar Marktkapitalisierung auf Cardano

Laut Daten von Token Terminal erreichte sUSDrf von RealFi eine Marktkapitalisierung von etwa 2,7 Millionen Dollar, weniger als einen Monat nachdem das Protokoll am 1. Oktober auf dem Cardano mainnet gestartet ist.

Der Token repräsentiert eine Position im Staking Vault von RealFi und trägt Erträge, die an ein Portfolio aus realweltlichen Finanzanlagen gekoppelt sind. Nutzer erhalten sUSDrf, indem sie USDrf staken, den Basistoken des Protokolls, der darauf ausgelegt ist, einen Wert von einem US Dollar zu halten.

Was die $2,7 Millionen messen

Die Zahl entspricht der Marktkapitalisierung von sUSDrf. Token Terminal kategorisiert das Asset als tokenisierten Fondsanteil, der über RealFi Yield Ltd. ausgegeben wird.

Diese Messgröße ist getrennt vom gesamten umlaufenden Wert von USDrf und dem Nettoinventarwert des zugrunde liegenden Finanzportfolios. Sie beschreibt den Wert der umlaufenden sUSDrf anhand der Preisermittlungsmethodik der Plattform.

RealFi weist seinen beiden Tokens unterschiedliche Funktionen zu. USDrf dient als in Dollar denominierter Vermögenswert für Zahlungen, Handel und Liquiditätsmanagement. Dessen Staking verschafft Zugang zu sUSDrf, das an den Portfolioerträgen teilnimmt und eine andere Position in der Verlusthierarchie des Protokolls einnimmt.

Die Marktkapitalisierungszahl legt nicht fest, wie viele unabhängige Investoren den Token halten oder wie Einlagen unter ihnen verteilt sind.

Wie RealFi Portfolioerträge liefert

Die Dokumentation von RealFi beschreibt eine Anlagestrategie, die US Treasuries und Geldmarktfonds mit Kreditinstrumenten und privater Kreditvergabe kombiniert. Liquidere Bestände unterstützen Auszahlungen, während Kreditinvestments zusätzliche Ertragsquellen bieten.

Erträge werden über wöchentliche Staking Epochen zugeteilt. Die Anzahl der sUSDrf Token im Wallet eines Inhabers steigt nicht automatisch. Stattdessen kann ein positives Portfolioumfeld die Menge an USDrf erhöhen, die durch jedes sUSDrf repräsentiert wird.

Dies unterscheidet sich von der Delegation von ADA an Cardano Stake Pools. Die Erträge stammen aus dem Finanzportfolio von RealFi und nicht aus Belohnungen für die Sicherung der Blockchain.

Cardano unterstützt Tokenemission, Übertragungen und Staking Transaktionen. Öffentliche Aufzeichnungen ermöglichen es Beobachtern, das im Staking Vault gehaltene USDrf und sein Verhältnis zu den ausstehenden sUSDrf zu prüfen. Portfoliomanagement, Kreditverwaltung und die Durchsetzung von Off Chain Ansprüchen bleiben außerhalb des Netzwerks.

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Auszahlungsbedingungen und Verlustrisiken

Die Teilnahme an den Portfolioerträgen setzt sUSDrf Inhaber auch Verlusten aus. Laut der Dokumentation von RealFi absorbieren dafür vorgesehene Protokollreserven Verluste zuerst. Reichen diese Reserven nicht aus, absorbiert die sUSDrf Schicht verbleibende Verluste, bevor USDrf Inhaber betroffen sind.

Erreicht ein Verlust die Staking Ebene, kann sich die je sUSDrf einlösbare Menge an USDrf verringern. Der Schutz für den Basistoken hängt von den Reserven und dem Staking Pool zum Zeitpunkt des Verlusts ab. Erträge sind variabel, und keiner der Tokens ist eine versicherte Bankeinlage.

Unstaking erfordert eine Abkühlphase von sieben Tagen. Ein Verkauf über eine dezentrale Börse bietet einen separaten Ausstiegsweg, der von Marktpreisen und verfügbarer Liquidität abhängt.

Die direkte Prägung und Einlösung von USDrf erfordert Verifizierung und Eignungsprüfungen. RealFi schließt Nutzer in der Europäischen Union, im Vereinigten Königreich, in den Vereinigten Staaten und in anderen eingeschränkten Rechtsordnungen aus. Diese Bedingungen gelten auch, wenn auf das Produkt über ein integriertes Wallet zugegriffen wird.