OKX e ICE planejam negociação de ações dos EUA tokenizadas 24 horas por dia, 7 dias por semana

OKXICE, a joint venture entre a exchange de cripto OKX e a Intercontinental Exchange, notificou a US Securities and Exchange Commission em 4 de outubro sobre planos para negociação de ações tokenizadas 24 horas por dia.

Sua lista inicial abrange mais de 60 símbolos de ações dos EUA, incluindo Apple, Microsoft e Nvidia. O ambiente proposto combina negociação automatizada com controles de acesso na blockchain, uma área de desenvolvimento relacionada para a estrutura de tokens programáveis CIP-113 da Cardano.

OKXICE usa a Isenção de Inovação da SEC

ICE, a proprietária da New York Stock Exchange, anunciou seu investimento na OKX em março. As empresas delinearam cooperação em mercados regulados, infraestrutura de ativos digitais, compensação e gestão de risco, incluindo acesso planejado a ações tokenizadas.

O comunicado da OKXICE segue a Isenção de Inovação de 17 de setembro da SEC. A estrutura temporária permite que ambientes qualificados negociem ações tokenizadas dos EUA por meio de formadores de mercado automatizados permissionados e pools de liquidez sob uma isenção condicional da definição legal de uma bolsa.

A estrutura exige direitos de acionistas equivalentes, contratos inteligentes públicos e auditáveis, e limites sobre volume de negociação e símbolos de ações. Os ambientes também devem respeitar suspensões de negociação na bolsa primária da ação subjacente. A isenção vigora por cinco anos e permanece sujeita às suas condições operacionais.

Pools do Uniswap v4 exigem carteiras verificadas

A negociação ocorreria por meio de pools de liquidez do Uniswap v4 implantados na X Layer.

A extensão personalizada de contrato inteligente da OKXICE, a TSV Hook, imporia os requisitos de acesso. O ambiente usaria pools em vez de um livro de ordens e não assumiria a custódia dos ativos dos participantes.

Os participantes concluiriam verificações de identidade, de combate à lavagem de dinheiro, de sanções e de carteira. Eles também precisariam de uma conta aprovada junto ao provedor de tokenização. Uma vez aprovados, sua carteira receberia um token intransferível soulbound confirmando a elegibilidade.

A interface e os contratos dos pools verificariam essa credencial antes de ações de negociação e de liquidez. O acesso poderia ser revogado se um participante perdesse a elegibilidade ou se tornasse sujeito a restrições.

Cada ação negociaria contra USDC, USDG ou USDT. Para tokenização por terceiros, o comunicado descreve ações subjacentes mantidas na proporção de um para um por meio de uma corretora distribuidora registrada, com os detentores de tokens tendo direito aos correspondentes direitos de acionista.

Cardano CIP-113 e controles de transferência de tokens

O CIP-113 da Cardano fornece aos emissores uma estrutura para definir como tokens programáveis podem ser cunhados, queimados e transferidos. As regras podem exigir destinatários verificados, verificar restrições de sanções ou limitar transferências de acordo com os requisitos específicos de um ativo.

A distinção diz respeito ao que a transação verifica. Os contratos dos pools da OKXICE verificam se uma carteira pode negociar ou prover liquidez em seu ambiente. Com o CIP-113, scripts específicos do token verificam se uma transferência satisfaz as regras do emissor. Carteiras e aplicações que lidam com esses tokens devem construir transações que atendam às verificações exigidas.

A Cardano Foundation lançou uma plataforma de código aberto e implementações de referência para testar emissão, transferências e integrações de aplicações.

Essas ferramentas tratam do comportamento do token, enquanto um ambiente de valores mobiliários também precisa de arranjos para as ações subjacentes, direitos de acionistas e acesso ao mercado.

Objeções de emissores já afetam a oferta proposta da OKXICE. Seu comunicado registra uma objeção formal da Cerebras Systems, que está ausente da lista inicial de ações.

Segundo a estrutura da SEC, um ambiente não pode oferecer uma versão tokenizada por terceiros das ações de um emissor diante de sua objeção. Assim, a Cerebras permanece fora da seleção proposta apesar do suporte técnico planejado da plataforma para ações tokenizadas.