Liqwid LIP-145 принят, Cardano DeFi-кредитование движется к активному управлению ставками

Liqwid Finance объявила, что LIP-145, предложение о создании Комитета по параметрам для управления процентными ставками, официально прошло голосование по управлению. Это решение предоставляет кредитному протоколу Cardano операционный механизм для регулировки параметров процентных ставок в зависимости от рыночных условий с целью улучшения использования капитала, удержания ликвидности и условий заимствования.

Для пользователей Liqwid это изменение затрагивает одну из самых важных частей кредитного протокола — способ формирования ставок предложения и заимствования. LIP-145 не меняет автоматически APY на момент утверждения. Он вводит процесс, посредством которого модель процентных ставок может быть адаптирована на основе тенденций использования, условий ликвидности и динамики рынка в экосистеме Cardano DeFi.

Создание Комитета по параметрам в рамках LIP-145

LIP-145 учреждает Комитет по параметрам с полномочиями регулировать ключевые элементы модели процентных ставок Liqwid. Согласно рамкам управления, эти параметры включают базовую ставку, множитель использования до оптимальной точки, оптимальную точку использования и множитель после оптимальной точки. Первоначально внимание будет сосредоточено на стейблкоинах, стейблкоиновых LP и основных активах, таких как ADA и $NIGHT.

Комитет будет учитывать несколько рыночных сигналов перед внесением изменений. Среди них — тенденции использования, поведение заемщиков и поставщиков, ставки конкурентов, доступная ликвидность и эффективность доходов протокола. Структура также определяет четкий приоритет решений, включая предотвращение плохих долгов, доступность ликвидности, целевое использование капитала и стабильный спрос на заимствования.

Корректировки ограничены заранее определенными рамками. Базовая ставка и Util mult0 могут изменяться на 0.5 процента каждые три дня, а Util mult1 может изменяться на 4 процента каждые восемь часов. Это дает комитету возможность для более оперативных корректировок, сохраняя модель процентных ставок в контролируемых пределах.

Углубление ликвидности стейблкоинов как важный акцент для Cardano DeFi

Наиболее важной частью LIP-145 является не только создание нового комитета, но и выбор его первого направления. Стейблкоины и стейблкоиновые LP имеют критическое значение для кредитных протоколов, поскольку они влияют на полезность рынка для заемщиков, готовность поставщиков капитала оставаться в протоколе и глубину, которую другие DeFi-приложения могут построить вокруг существующих пулов ликвидности.

Без более глубокой и лучше используемой ликвидности стейблкоинов кредитные протоколы сталкиваются с трудностями в привлечении серьезных заемщиков, стратегий с использованием заемного капитала и интеграций с другими DeFi-приложениями. Для Cardano DeFi ценность этого предложения заключается не в запуске нового рынка или токена, а в оптимизации существующего уровня кредитования, где капитал становится полезным, конкурентоспособным и доступным для реальной деятельности.

Данные управления Liqwid показывают, почему этот фокус важен. На момент проверки состояния рынки стейблкоинов с ликвидностью более 100 тысяч долларов находились ниже оптимального уровня использования в 90 процентов, включая USDCx — 9.92 процента, USDA — 31.06 процента, USDM — 38.32 процента, iUSD — 37.81 процента, wanUSDC — 44.97 процента, wanUSDT — 51.96 процента и DJED — 60.53 процента.

Если ставки слишком низкие, у поставщиков меньше причин держать капитал в протоколе. Если ставки слишком высокие, у заемщиков уменьшаются стимулы использовать рынок. Активное управление параметрами дает Liqwid более точный инструмент для настройки этого баланса до того, как рынок потеряет капитал, пользователей или конкурентоспособность.

Это важно для Cardano DeFi, так как глубина стейблкоинов остается одним из ключевых условий для усиления стратегий кредитования, использования заемного капитала, торговли и ликвидности. По данным DefiLlama, Liqwid в настоящее время располагает около 24.83 миллиона долларов TVL, 7.13 миллиона долларов активных займов и 22 отслеживаемых пула доходности, что делает его одним из самых крупных кредитных протоколов в экосистеме Cardano.

Что изменится для пользователей Liqwid

Для пользователей, предлагающих капитал, LIP-145 открывает путь для более быстрого реагирования условий предложения на рыночные потребности. Если конкретному рынку требуется больше ликвидности, параметры процентных ставок могут быть скорректированы, чтобы дать поставщикам более сильные стимулы оставаться в протоколе или добавлять новый капитал.

Для заемщиков это изменение означает, что расходы на заимствование могут лучше отражать реальный спрос и доступную ликвидность. Когда уровень использования растет, параметры могут быть скорректированы для поддержания функциональности рынка. Когда условия ликвидности становятся более здоровыми, модель может быть настроена для сохранения конкурентоспособности по сравнению с другими DeFi-опциями.

LIP-145 также демонстрирует, как протоколы, созданные на основе Cardano, начинают использовать свои системы управления для операционных решений, а не только для стратегических предложений. В форуме по управлению указано, что первоначальный комитет состоит из членов основной команды, использующих те же подписанты, что и для административного мультиподписанного кошелька, с первоначальным шестимесячным мандатом. По истечении этого периода управление может оценить работу комитета, его структуру и полномочия, а затем решить о продлении, изменении, расширении или завершении мандата.

Рамки также предусматривают публичное информирование обо всех изменениях параметров, включая обоснование и данные, лежащие в их основе. Таким образом, LIP-145 меняет Liqwid на уровне операций. Параметры процентных ставок становятся частью активного управления рынком, а не просто фоновым расчетом, который пользователи замечают только после изменения APY. Для $LQ управления и пользователей протокола первое существенное обновление параметров будет ключевым тестом этой новой структуры, демонстрируя, как Liqwid находит баланс между доходами поставщиков, условиями для заемщиков и углублением ликвидности на платформе Cardano.