Linda: Cardano PRIME potrebuje več kot le nove DeFi produkte

Program Cardano PRIME podjetja AlphaGrowth cilja na neto povečanje Cardano DeFi TVL za 200 milijonov dolarjev v 12 mesecih. Program je prejel odobritev za dodelitev 120 milijonov ADA iz zakladnice, medtem ko je ocena 25 kategorij DeFi izpostavila 17 področij za potencialni razvoj.

V svojem zadnjem videu je Linda preučila, katere prioritete bi lahko pripeljale zunanjo likvidnost na Cardano in kje bi novo financiranje lahko podvajalo že obstoječe produkte.

Njena ocena se je osredotočila na trdovratno omejitev ekosistema: Cardanu ne zmanjkuje idej, vendar se še naprej sooča z izzivi pri pridobivanju uporabnikov, dostopnosti in trajni gospodarski aktivnosti.

Kapital EVM je v središču Cardano PRIME

PRIME se začne z oceno ekosistema, ki ji sledi prioritetni načrt poti, nato pa izvajanje nepovratnih sredstev, spodbud, partnerstev in kapitala.

Ena prvih zahtev je denarnica, ki lahko služi tako uporabnikom Cardano kot EVM. AlphaGrowth izrecno išče produkt z obstoječo uporabniško bazo, ne pa še ene denarnice brez uveljavljene baze uporabnikov.

Linda je predstavila integracijo Cardana v veliko EVM denarnico, morda takšno v rangu MetaMask, kot močnejšo pot. Razširitev Cardano denarnice, kot je Eternl, na omrežja EVM bi bila druga možnost, vendar to neposredno ne bi naslovilo cilja, da se obstoječe uporabnike EVM pripelje na Cardano.

AlphaGrowth išče tudi most splošnega namena med Cardanom in omrežji, kot so Ethereum, Base in Arbitrum. Linda je omenila FluidTokens kot en Cardano projekt, ki že dela na sorodnih rešitvah, čeprav njegova udeležba v PRIME še ni potrjena.

Linda je navedla, da je približno 90 odstotkov ADA na Japonskem, in ocenila, da mnogi med temi imetniki verjetno ne bodo postali uporabniki DeFi. Video ni prikazal vira za trenutno geografsko porazdelitev, vendar je številko uporabila za pojasnilo, zakaj se PRIME ne more v celoti zanašati na obstoječe imetnike ADA.

Cardano je že prej ponujal privlačne donose, ne da bi velik delež svojih imetnikov spremenil v aktivne udeležence DeFi. AlphaGrowth zato cilja na kapital, ki se že uporablja v drugih blockchain ekosistemih.

Program predlaga tudi kampanje, ki nagrajujejo uporabnike za določena dejanja na verigi, kot so trgovanje, posojanje, izposoja in zagotavljanje likvidnosti. Linda je opozorila, da spodbude lahko pritegnejo začasen kapital, ki odide takoj, ko se nagrade končajo. Spremljevalni produkti in infrastruktura morajo tem uporabnikom dati razlog, da ostanejo.

Standardi Cardano DeFi ciljajo na kapitalsko učinkovitost

Več kategorij PRIME se osredotoča na skupno infrastrukturo, ne pa na samostojne aplikacije.

AlphaGrowth želi skupni vmesnik za executors in scoopers, akterje izven verige, ki jih Cardano protokoli uporabljajo za zbiranje in poravnavo transakcij. Posamezne aplikacije trenutno upravljajo lastne različice te infrastrukture, kar ustvarja podvajanje dela in otežuje integracije.

Program išče tudi eUTXO izvorni standard za trezor, ki bi ga denarnice, agregatorji in DeFi protokoli lažje podpirali. Dodatne prioritete vključujejo kurirano posojanje, koncentrirano likvidnost in avtomatizirano upravljanje likvidnosti.

Kurirane tržnice bi strokovnjakom omogočile nastavljanje zavarovanja, obrestnih mer in parametrov tveganja. Koncentrirana likvidnost in avtomatizirano upravljanje razponov bi lahko obstoječi kapital naredila bolj produktiven. Linda je to področje povezala z vizijo DeFi Kernel in Dano Finance ter dodala, da bi lahko zmogljivosti Leios in finalnost Peras okrepile tehnično okolje okoli teh produktov.

Drugi neodvisni cenovni vir oracle je še ena zahteva. Cardano že ima izvorne ponudnike oracle, medtem ko nekateri protokoli upravljajo lastne sisteme. Linda je omenila tekoče delo okoli integracije Pyth in dejala, da je prejelo mešane odzive razvijalcev na Cardanu.

PRIME vključuje tudi zavarovane dolžniške pozicije, ki podpirajo donosno zavarovanje. Uporabniki bi lahko najemali posojila proti sredstvu, medtem ko še naprej prejemajo donos iz osnovne pozicije. Indigo na Cardanu že zagotavlja infrastrukturo CDP, zato je Linda predlagala, da bi AlphaGrowth lahko sodeloval z obstoječim protokolom namesto financiranja vzporednega produkta.

Na seznamu so tudi stabilni kovanci z donosom. Linda se je spomnila obdobij, ko je Liqwid ponujal približno 25 odstotkov letnega donosa na pozicije v stabilnih kovancih, kar je opisala kot relativno nizko tvegano. Takšne strategije še vedno nosijo tveganja pametnih pogodb, likvidnosti in odklona vezave stabilnega kovanca.

Ti donosi niso povzročili večjega dotoka kapitala v stabilnih kovancih. Linda je zato podvomila, ali lahko zgolj višji donosi rešijo likvidnostni problem Cardana. AlphaGrowth še ni pojasnil, kako bi nov stabilni kovanec z donosom pritegnil uporabnike, ki so v preteklosti ignorirali podobne priložnosti.

Tokenizirane državne obveznice, kredit na verigi in zavarovanje so prejeli bolj pozitivno oceno. Linda je te kategorije opisala kot naravno ujemanje z varnostnim in decentralizacijskim modelom Cardana. Zavarovanje bi lahko zagotovilo tudi del tveganjne infrastrukture, ki jo pričakujejo institucionalni udeleženci in večji ponudniki kapitala.

Novi produkti morajo upravičiti razdelitev likvidnosti na Cardanu

AlphaGrowth želi podpreti drugo prizorišče za perpetuals in trg opcij. Linda je podvomila o potrebi po še eni platformi za perpetuals, saj Cardano že ima Strike, medtem ko Atlas in Pandora pripravljata dodatne produkte. Ascend prav tako razvija dostop, povezan z infrastrukturo Cardano in Midnight.

Ker je likvidnosti že omejeno, bi lahko še eno konkurenčno prizorišče trg še dodatno razdelilo. AlphaGrowth še ni pojasnil, katerih funkcij obstoječe platforme ne morejo zagotoviti ali zakaj bi dodatno prizorišče okrepilo širši ekosistem.

Zahteva po novi tržnici NFT vzbuja podobne pomisleke. Linda je omenila zaprtje JPEG Store in se vprašala, ali bi lahko še ena tržnica ponudila več kot WayUp, ki deluje naprej z omejenimi viri. Širša strategija tokeniziranih sredstev bi lahko tej kategoriji dala drugačen namen, vendar ta smer ni bila podrobneje opisana.

PRIME išče tudi profesionalno infrastrukturo za zagon in distribucijo žetonov. Cardano že ima orodja, kot sta NMKR in Snek.fun, medtem ko Anvil in Pillar nudita prilagojene storitve zagona. Pillar, razvojna enota BankFi, pravi, da je podprla stotine zagonov žetonov in NFT.

Linda je predlagala, da ta kategorija morda cilja na zunanje projekte, ki potrebujejo celovito storitev zagona in distribucije, ne pa še enega osnovnega orodja za ustvarjanje žetonov.

Končna kategorija zajema infrastrukturo za agente AI, vključno z indeksiranjem, taksonomijo in povezavami med aplikacijami. Avtonomni agenti, ki sodelujejo z DeFi, bodo potrebovali standardiziran dostop do podatkov verige blokov, kreditnih trgov, trgovalnih sistemov in plačilnih aplikacij. Linda je kot potencialnega sodelujočega na tem področju izpostavila Masumi.

Eric iz AlphaGrowth je povedal, da PRIME namerava pomagati obstoječim ekipam doseči institucionalne standarde. Po njegovi razlagi številni projekti že napredujejo, vendar potrebujejo jasnejše specifikacije, podporo poslovnemu razvoju in definirano pot do tržnega povpraševanja.

Linda je izpostavila tudi ugled Cardana zunaj njegove skupnosti. Mrežo še vedno pogosto opisujejo kot počasno, težavno za razvoj in brez aplikacij. Del te kritike se ji zdi zastarel ali nepošten, vendar je priznala, da takšna percepcija otežuje pridobivanje uporabnikov.

Zgolj ujemanje ponudbe produktov na Ethereum, Solana ali Base morda ne bo dovolj. Uporabniki, ki že imajo likvidnost, integracije in aplikacije na teh omrežjih, potrebujejo specifično prednost, ki upraviči selitev drugam.

Druga faza PRIME mora zdaj 17 kategorij pretvoriti v prioritetni načrt poti z izbranimi ekipami, proračuni in merljivimi cilji. Rezultate bo nato mogoče ocenjevati po privabljenem zunanjem kapitalu, ustvarjeni aktivnosti in zadržani likvidnosti po koncu spodbud.

V nasprotnem primeru lahko Cardano dobi močnejše DeFi produkte, ki še naprej služijo isti omejeni skupini uporabnikov. Za dosego cilja 200 milijonov dolarjev mora PRIME izboljšano infrastrukturo spremeniti v verodostojen razlog, da nov kapital vstopi na Cardano in tam ostane.