Linda: Cardano PRIME нужно больше, чем просто новые продукты DeFi

Программа AlphaGrowth Cardano PRIME нацелена на чистый прирост TVL Cardano DeFi на 200 миллионов долларов за 12 месяцев. Программа получила одобрение на распределение казначейства в 120 миллионов ADA, а оценка 25 категорий DeFi выявила 17 направлений для потенциального развития.

В своем последнем видео Linda рассмотрела, какие приоритеты могут привлечь внешнюю ликвидность в Cardano и где новое финансирование может дублировать уже существующие продукты.

Ее анализ сосредоточен на устойчивом ограничении экосистемы: у Cardano нет недостатка в идеях, но сеть все еще испытывает трудности с привлечением пользователей, доступностью и устойчивой экономической активностью.

Капитал EVM находится в центре Cardano PRIME

PRIME начинается с оценки экосистемы, затем следует приоритизированная дорожная карта и далее развертывание грантов, стимулов, партнерств и капитала.

Одно из первых требований это кошелек, способный обслуживать как пользователей Cardano, так и пользователей EVM. AlphaGrowth намеренно ищет продукт с уже сложившейся аудиторией, а не еще один кошелек без установленной пользовательской базы.

Linda представила интеграцию Cardano в крупный EVM кошелек, возможно действующий в масштабе MetaMask, как более сильный путь. Расширение кошелька Cardano, такого как Eternl, на сети EVM было бы другим вариантом, но это не решает напрямую цель по привлечению существующих EVM пользователей в Cardano.

AlphaGrowth также ищет мост общего назначения между Cardano и сетями такими как Ethereum, Base и Arbitrum. Linda упомянула FluidTokens как один из проектов Cardano, уже работающих над сопутствующими решениями, хотя его участие в PRIME не подтверждено.

Linda заявила, что около 90 процентов ADA хранится в Японии, и предположила, что многие из этих держателей вряд ли станут пользователями DeFi. В видео не был показан источник текущего географического распределения, но она использовала эту цифру, чтобы объяснить, почему PRIME не может полностью опираться на существующих держателей ADA.

Cardano ранее предлагала привлекательную доходность, но это не конвертировало значительную долю держателей в активных участников DeFi. Поэтому AlphaGrowth нацеливается на капитал, который уже используется в других блокчейн экосистемах.

Программа также предлагает кампании, которые вознаграждают пользователей за конкретные onchain действия, такие как торговля, кредитование, заимствование и предоставление ликвидности. Linda предупредила, что стимулы могут привлечь временный капитал, который уйдет сразу после окончания вознаграждений. Окружающие продукты и инфраструктура должны дать этим пользователям причину остаться.

Стандарты Cardano DeFi нацелены на эффективность капитала

Несколько категорий PRIME фокусируются на общей инфраструктуре, а не на автономных приложениях.

AlphaGrowth хочет общий интерфейс для executors и scoopers, это offchain участники, используемые протоколами Cardano для сбора и проведения транзакций. Отдельные приложения сейчас используют собственные версии этой инфраструктуры, что создает дублирование работы и затрудняет интеграции.

Программа также ищет нативный стандарт хранилищ eUTXO, который кошельки, агрегаторы и протоколы DeFi могли бы поддерживать проще. Дополнительные приоритеты включают curated lending, концентрированную ликвидность и автоматизированное управление ликвидностью.

Курируемые рынки позволят специалистам настраивать залог, процентные ставки и параметры риска. Концентрированная ликвидность и автоматизированное управление диапазонами могут сделать существующий капитал более продуктивным. Linda связала это направление с видением DeFi Kernel и Dano Finance, добавив, что возможности Leios и финализация Peras могут укрепить техническую среду вокруг этих продуктов.

Второй независимый ценовой фид оракулов это еще одно требование. У Cardano уже есть нативные провайдеры оракулов, а некоторые протоколы работают со своими системами. Linda сослалась на продолжающуюся работу по интеграции Pyth и сказала, что она получила смешанные отзывы от разработчиков Cardano.

PRIME также включает обеспеченные долговые позиции, поддерживающие доходный залог. Пользователи могли бы занимать под обеспечение активом и при этом продолжать получать доход от базовой позиции. Indigo уже предоставляет инфраструктуру CDP на Cardano, из чего Linda предположила, что AlphaGrowth могла бы работать с существующим протоколом, а не финансировать параллельный продукт.

Доходные стейблкоины также присутствуют в списке. Linda вспомнила периоды, когда Liqwid предлагал примерно 25 процентов годовой доходности на позициях в стейблкоинах, что она описала как относительно низкий риск. Такие стратегии все же несут риски смарт контрактов, ликвидности и отвязки стейблкоинов.

Такая доходность не привела к существенному притоку капитала в стейблкоинах. Поэтому Linda усомнилась, что одних лишь более высоких доходностей достаточно для решения проблемы ликвидности Cardano. AlphaGrowth пока не объяснила, как новый доходный стейблкоин привлечет пользователей, которые игнорировали похожие возможности в прошлом.

Токенизированные государственные облигации, onchain кредитование и страхование получили более позитивную оценку. Linda описала эти категории как естественно соответствующие модели безопасности и децентрализации Cardano. Страхование также может обеспечить часть риск инфраструктуры, ожидаемой институциональными участниками и крупными поставщиками капитала.

Новые продукты должны оправдывать дробление ликвидности Cardano

AlphaGrowth хочет поддержать вторую площадку для perpetuals и рынок опционов. Linda поставила под сомнение необходимость еще одной платформы для perpetuals, потому что у Cardano уже есть Strike, а Atlas и Pandora готовят дополнительные продукты. Ascend также разрабатывает доступ, связанный с инфраструктурой Cardano и Midnight.

Поскольку ликвидность уже ограничена, еще одна конкурирующая площадка может разделить рынок еще сильнее. AlphaGrowth пока не объяснила, какие функции не могут предоставить существующие платформы или почему дополнительная площадка укрепит более широкую экосистему.

Запрос на новый NFT маркетплейс вызвал схожие опасения. Linda сослалась на закрытие JPEG Store и усомнилась, сможет ли еще один маркетплейс предложить больше, чем WayUp, который продолжил работать с ограниченными ресурсами. Более широкая стратегия токенизированных активов могла бы придать категории иное назначение, но это направление не было детализировано.

PRIME также ищет профессиональную инфраструктуру запуска и распределения токенов. У Cardano уже есть инструменты, такие как NMKR и Snek.fun, а Anvil и Pillar предоставляют кастомизированные услуги запуска. Pillar, разработческое подразделение BankFi, утверждает, что поддержал сотни запусков токенов и NFT.

Linda предположила, что эта категория может быть нацелена на внешние проекты, которым нужен полный сервис запуска и распределения, а не еще один базовый инструмент создания токенов.

Последняя категория охватывает инфраструктуру для AI агентов, включая индексирование, таксономию и связи между приложениями. Автономным агентам, взаимодействующим с DeFi, потребуется стандартизированный доступ к данным блокчейна, рынкам кредитования, торговым системам и платежным приложениям. Linda назвала Masumi потенциальным участником в этой области.

Eric из AlphaGrowth сказал, что PRIME намерена помочь существующим командам достичь институциональных стандартов. Многие проекты уже продвигаются, по его словам, но им нужны более четкие спецификации, поддержка бизнес разработки и определенный путь к рыночному спросу.

Linda также подчеркнула репутацию Cardano за пределами его сообщества. Сеть все еще часто описывают как медленную, сложную для разработки и лишенную приложений. Она считает часть этой критики устаревшей или несправедливой, но признала, что такое восприятие усложняет привлечение пользователей.

Поэтому простого соответствия продуктам, доступным на Ethereum, Solana или Base, может быть недостаточно. Пользователям, у которых уже есть ликвидность, интеграции и приложения в этих сетях, нужно конкретное преимущество, которое оправдывает переход в другое место.

Вторая фаза PRIME теперь должна преобразовать 17 категорий в приоритизированную дорожную карту с выбранными командами, бюджетами и измеримыми целями. Затем результаты можно будет оценивать по привлеченному внешнему капиталу, сгенерированной активности и сохраненной ликвидности после окончания стимулов.

Иначе Cardano может получить более сильные продукты DeFi, которые продолжат обслуживать ту же ограниченную группу пользователей. Достижение цели в 200 миллионов долларов требует, чтобы PRIME превратила улучшенную инфраструктуру в убедительную причину для нового капитала войти в Cardano и остаться там.