Linda: Cardano PRIME braucht mehr als nur neue DeFi Produkte

AlphaGrowths Cardano PRIME Programm zielt innerhalb von 12 Monaten auf einen Nettoanstieg von 200 Millionen Dollar beim Cardano DeFi TVL. Das Programm erhielt die Genehmigung für eine Zuteilung von 120 Millionen ADA aus der Treasury, während eine Bewertung von 25 DeFi Kategorien 17 Bereiche mit Entwicklungspotenzial ergab.

In ihrem neuesten Video untersuchte Linda, welche Prioritäten externe Liquidität nach Cardano bringen könnten und wo neue Fördermittel Produkte duplizieren würden, die bereits existieren.

Ihre Einschätzung konzentrierte sich auf eine anhaltende Einschränkung des Ökosystems: Es mangelt Cardano nicht an Ideen, doch der Erwerb neuer Nutzer, die Zugänglichkeit und eine nachhaltige wirtschaftliche Aktivität bleiben herausfordernd.

EVM Kapital steht im Zentrum von Cardano PRIME

PRIME beginnt mit einer Ökosystembewertung, gefolgt von einer priorisierten Roadmap und anschließend der Vergabe von Zuschüssen, Anreizen, Partnerschaften und Kapital.

Eine der ersten Anforderungen ist eine Wallet, die sowohl Cardano als auch EVM Nutzer bedienen kann. AlphaGrowth sucht ausdrücklich ein Produkt mit bereits bestehender Nutzung statt einer weiteren Wallet ohne etablierte Nutzerbasis.

Linda stellte die Integration von Cardano in eine große EVM Wallet, möglicherweise in der Größenordnung von MetaMask, als den stärkeren Weg dar. Die Erweiterung einer Cardano Wallet wie Eternl auf EVM Netzwerke wäre eine weitere Option, würde jedoch das Ziel, bestehende EVM Nutzer nach Cardano zu bringen, nicht direkt adressieren.

AlphaGrowth sucht außerdem eine Allzweck Bridge zwischen Cardano und Netzwerken wie Ethereum, Base und Arbitrum. Linda nannte FluidTokens als ein Cardano Projekt, das bereits an verwandten Lösungen arbeitet, auch wenn dessen Teilnahme an PRIME nicht bestätigt ist.

Linda erklärte, dass ungefähr 90 Prozent der ADA in Japan gehalten werden, und argumentierte, dass viele dieser Inhaber vermutlich keine DeFi Nutzer werden. Das Video zeigte keine Quelle für die aktuelle geografische Verteilung, doch sie nutzte die Zahl, um zu erläutern, warum PRIME nicht vollständig von bestehenden ADA Inhabern abhängen kann.

Cardano hat in der Vergangenheit attraktive Renditen geboten, ohne einen großen Anteil seiner Inhaber in aktive DeFi Teilnehmer zu verwandeln. AlphaGrowth zielt daher auf Kapital ab, das bereits in anderen Blockchain Ökosystemen eingesetzt wird.

Das Programm schlägt zudem Kampagnen vor, die Nutzer für bestimmte Onchain Aktionen wie Handel, Verleihen, Ausleihen und das Bereitstellen von Liquidität belohnen. Linda warnte, dass Anreize temporäres Kapital anziehen können, das abfließt, sobald die Belohnungen enden. Die umgebenden Produkte und die Infrastruktur müssen diesen Nutzern einen Grund zum Bleiben liefern.

Cardano DeFi Standards zielen auf Kapitaleffizienz

Mehrere PRIME Kategorien konzentrieren sich auf gemeinsame Infrastruktur statt auf eigenständige Anwendungen.

AlphaGrowth möchte eine gemeinsame Schnittstelle für Executors und Scoopers, die Offchain Akteure, die von Cardano Protokollen zum Sammeln und Abwickeln von Transaktionen genutzt werden. Einzelne Anwendungen betreiben derzeit ihre eigenen Versionen dieser Infrastruktur, was doppelte Arbeit schafft und Integrationen erschwert.

Das Programm sucht außerdem einen eUTXO nativen Vault Standard, den Wallets, Aggregatoren und DeFi Protokolle leichter unterstützen könnten. Weitere Prioritäten umfassen kuratiertes Lending, konzentrierte Liquidität und automatisiertes Liquiditätsmanagement.

Kurierte Märkte würden Spezialisten erlauben, Sicherheiten, Zinssätze und Risikoparameter zu konfigurieren. Konzentrierte Liquidität und automatisiertes Bereichsmanagement könnten bestehendes Kapital produktiver machen. Linda verband diesen Bereich mit der DeFi Kernel Vision und Dano Finance und fügte hinzu, dass Leios Kapazität und Peras Finalität das technische Umfeld rund um diese Produkte stärken könnten.

Ein zweiter unabhängiger Oracle Preisfeed ist eine weitere Anforderung. Cardano verfügt bereits über native Oracle Anbieter, während einige Protokolle eigene Systeme betreiben. Linda verwies auf die laufende Arbeit rund um die Pyth Integration und sagte, diese habe gemischte Reaktionen von Cardano Entwicklern erhalten.

PRIME umfasst auch besicherte Schuldpositionen, die renditetragende Sicherheiten unterstützen. Nutzer könnten gegen einen Vermögenswert leihen, während sie weiterhin eine Rendite aus der zugrunde liegenden Position erzielen. Indigo stellt auf Cardano bereits CDP Infrastruktur bereit, was Linda zu der Anregung veranlasste, dass AlphaGrowth mit dem bestehenden Protokoll arbeiten könnte statt ein paralleles Produkt zu finanzieren.

Renditetragende Stablecoins stehen ebenfalls auf der Liste. Linda erinnerte an Phasen, in denen Liqwid ungefähr 25 Prozent jährliche Rendite auf Stablecoin Positionen bot, was sie als relativ risikoarm beschrieb. Solche Strategien bergen dennoch Smart Contract Risiken, Liquiditätsrisiken und Stablecoin Depeg Risiken.

Diese Renditen führten nicht zu einem substanziellen Zufluss an Stablecoin Kapital. Linda stellte daher in Frage, ob höhere Renditen allein Cardanos Liquiditätsproblem lösen können. AlphaGrowth hat noch nicht erklärt, wie ein neuer renditetragender Stablecoin Nutzer anziehen würde, die ähnliche Chancen in der Vergangenheit ignoriert haben.

Tokenisierte Staatsanleihen, Onchain Kredit und Versicherungen erhielten eine positivere Bewertung. Linda beschrieb diese Kategorien als natürliche Ergänzung für Cardanos Sicherheits und Dezentralisierungsmodell. Versicherungen könnten außerdem einen Teil der Risikoinfrastruktur liefern, die von institutionellen Teilnehmern und größeren Kapitalgebern erwartet wird.

Neue Produkte müssen eine Aufteilung der Cardano Liquidität rechtfertigen

AlphaGrowth möchte einen zweiten Perpetuals Marktplatz und einen Optionsmarkt unterstützen. Linda stellte den Bedarf für eine weitere Perpetuals Plattform in Frage, da Cardano bereits Strike hat, während Atlas und Pandora zusätzliche Produkte vorbereiten. Auch Ascend entwickelt Zugänge, die mit Cardano und Midnight Infrastruktur verbunden sind.

Bei bereits begrenzter Liquidität könnte ein weiterer konkurrierender Marktplatz den Markt weiter aufteilen. AlphaGrowth hat noch nicht erklärt, welche Funktionen bestehende Plattformen nicht bereitstellen können oder warum ein zusätzlicher Marktplatz das breitere Ökosystem stärken würde.

Die Anfrage nach einem neuen NFT Marktplatz weckte ähnliche Bedenken. Linda verwies auf die Schließung von JPEG Store und stellte die Frage, ob ein weiterer Marktplatz mehr bieten könnte als WayUp, das mit begrenzten Ressourcen weiter betrieben wurde. Eine breitere Strategie für tokenisierte Vermögenswerte könnte der Kategorie einen anderen Zweck geben, doch diese Richtung wurde nicht ausgeführt.

PRIME sucht außerdem professionelle Infrastruktur für Token Start und Distribution. Cardano verfügt bereits über Tools wie NMKR und Snek.fun, während Anvil und Pillar maßgeschneiderte Start Services bereitstellen. Pillar, die Entwicklungsabteilung von BankFi, sagt, es habe Hunderte von Token und NFT Starts unterstützt.

Linda schlug vor, dass diese Kategorie externe Projekte adressieren könnte, die einen vollständigen Start und Distributions Service benötigen statt eines weiteren einfachen Token Erstellungstools.

Die letzte Kategorie umfasst Infrastruktur für KI Agenten, einschließlich Indexierung, Taxonomie und Verbindungen zwischen Anwendungen. Autonome Agenten, die mit DeFi interagieren, benötigen standardisierten Zugang zu Blockchain Daten, Kreditmärkten, Handelssystemen und Zahlungsanwendungen. Linda nannte Masumi als potenziellen Beitragenden in diesem Bereich.

Eric von AlphaGrowth sagte, PRIME beabsichtige, bestehenden Teams zu helfen, institutionelle Standards zu erreichen. Viele Projekte machten bereits Fortschritte, so seine Erläuterung, benötigten jedoch klarere Spezifikationen, Unterstützung bei Business Development und einen definierten Weg hin zu Marktnachfrage.

Linda hob zudem Cardanos Ansehen außerhalb seiner Community hervor. Das Netzwerk wird noch häufig als langsam, schwer zu entwickeln und arm an Anwendungen beschrieben. Sie hält Teile dieser Kritik für veraltet oder unfair, räumte jedoch ein, dass diese Wahrnehmung die Nutzergewinnung erschwert.

Das Angebot auf Ethereum, Solana oder Base lediglich gleichzuziehen, könnte daher unzureichend sein. Nutzer, die auf diesen Netzwerken bereits Liquidität, Integrationen und Anwendungen haben, benötigen einen konkreten Vorteil, der einen Wechsel an anderer Stelle rechtfertigt.

Die zweite Phase von PRIME muss die 17 Kategorien nun in eine priorisierte Roadmap mit ausgewählten Teams, Budgets und messbaren Zielen überführen. Die Ergebnisse können dann anhand angezogenen externen Kapitals, erzeugter Aktivität und nach Auslaufen der Anreize gehaltener Liquidität bewertet werden.

Andernfalls könnte Cardano zwar stärkere DeFi Produkte erhalten, die jedoch weiterhin derselben begrenzten Nutzergruppe dienen. Um das Ziel von 200 Millionen Dollar zu erreichen, muss PRIME verbesserte Infrastruktur in einen glaubwürdigen Grund verwandeln, damit neues Kapital in Cardano einfließt und dort bleibt.