Indigo propone swap USDrf per iUSD

Una proposta pubblicata il 2 ottobre chiede alla DAO di Indigo di approvare la stablecoin in dollari di RealFi come collaterale per il PSM. L’integrazione collegherebbe il protocollo RealFi, lanciato di recente, con il dollaro sintetico di Indigo tramite uno smart contract su Cardano.

Swap PSM di Indigo e commissioni

Indigo è un protocollo decentralizzato di asset sintetici. Il suo iUSD replica il dollaro statunitense e può essere ottenuto tramite prestiti collateralizzati, acquisti sul mercato oppure attraverso il Peg Stabilization Module, introdotto in Indigo V3.

Attraverso il PSM, gli utenti depositano un asset approvato per coniare il dollaro sintetico. Il rimborso inverte questo processo: i token sintetici vengono bruciati e il collaterale viene restituito dalle riserve del modulo. Ciò crea una rotta di arbitraggio quando l’asset sintetico si discosta dal suo valore obiettivo.

La coppia proposta scambierebbe i token a 1:1 prima di una commissione di coniazione dello 0,5% oppure di una commissione di rimborso dell’1%, detratte dall’output. Il rapporto fisso elimina lo slippage dello swap.

La proposta imposta deliberatamente una commissione di rimborso più alta per scoraggiare l’arbitraggio di breve periodo che potrebbe drenare le riserve e favorire la coniazione. Le commissioni fluirebbero al tesoro della DAO.

Collaterale RealFi su Cardano

RealFi è stato lanciato sul mainnet di Cardano il 1 ottobre. La sua stablecoin di base serve per pagamenti, trading e come collaterale, mentre un token separato in staking offre esposizione ai proventi delle riserve.

RealFi descrive un portafoglio di riserve ancorato a titoli del Tesoro USA e fondi del mercato monetario governativi tokenizzati, insieme a credito liquido a tasso variabile e credito privato a breve termine, senior e garantito.

L’aggiunta della sua stablecoin al PSM creerebbe un altro asset di riserva per il dollaro sintetico di Indigo. Entrambi i token sono nativi di Cardano, quindi la rotta di scambio proposta non richiederebbe un bridge cross chain.

Revisione della DAO e controlli sulle riserve

Il documento è elencato come voce di discussione su Clarity. Il framework di governance di Indigo conferisce alla DAO l’autorità di approvare le coppie PSM, modificare le commissioni e sospendere la coniazione o il rimborso.

I rimborsi tramite PSM sarebbero limitati ai token RealFi detenuti dal modulo. Il rimborso diretto presso l’emittente di RealFi segue un processo separato, riservato ai partecipanti istituzionali approvati; le uscite retail dipendono dalla liquidità sugli exchange decentralizzati.

La proposta pubblicata lascia le sezioni su accesso al rimborso, attestazioni delle riserve e audit prive di informazioni di supporto dettagliate.

I criteri di rimozione includono una perdita prolungata dell’ancoraggio al dollaro, l’interruzione delle attestazioni delle riserve, un sostegno materialmente compromesso oppure azioni legali che incidono sui rimborsi. Tali disposizioni darebbero alla DAO motivazioni per sospendere o rimuovere la coppia man mano che cambiano le condizioni del collaterale.