Indigo schlägt USDrf Swaps für iUSD vor

Ein am 2. Oktober veröffentlichter Vorschlag bittet die Indigo DAO, den Dollar Stablecoin von RealFi als PSM Collateral zu genehmigen. Die Integration würde das kürzlich gestartete RealFi Protokoll über einen Smart Contract auf Cardano mit Indigos synthetischem Dollar verbinden.

Indigo PSM Swaps und Gebühren

Indigo ist ein dezentralisiertes Protokoll für synthetische Vermögenswerte. Sein iUSD bildet den US Dollar ab und kann über besicherte Kredite, Marktkäufe oder das in Indigo V3 eingeführte Peg Stabilisierungsmodul erlangt werden.

Über die PSM hinterlegen Nutzer einen zugelassenen Vermögenswert, um den synthetischen Dollar zu minten. Die Einlösung kehrt diesen Prozess um: Die synthetischen Token werden verbrannt und Collateral wird aus den Reserven des Moduls zurückgegeben. Dies schafft eine Arbitrageroute, wenn sich der synthetische Vermögenswert von seinem Zielwert entfernt.

Das vorgeschlagene Paar würde Token zu 1:1 tauschen, bevor eine Minting Gebühr von 0,5 % oder eine Einlösegebühr von 1 % vom Output abgezogen wird. Das feste Verhältnis eliminiert Slippage beim Tausch.

Der Vorschlag setzt bewusst eine höhere Einlösegebühr fest, um kurzfristige Arbitrage daran zu hindern, die Reserven zu leeren, und das Minting zu bevorzugen. Die Gebühren fließen an die DAO Treasury.

RealFi Collateral auf Cardano

RealFi ist am 1. Oktober im Cardano Mainnet gestartet. Sein Basis Stablecoin dient Zahlungen, Handel und als Collateral, während ein separater gestakter Token eine Partizipation an den Reserveerträgen bietet.

RealFi beschreibt ein Reserveportfolio, das auf US Treasury Bills und tokenisierten staatlichen Geldmarktfonds basiert, ergänzt durch liquide variabel verzinste Kredite sowie kurzfristige vorrangig besicherte Privatkredite.

Die Aufnahme seines Stablecoins in die PSM würde einen weiteren Reservewert für Indigos synthetischen Dollar schaffen. Beide Token sind nativ auf Cardano, daher würde der vorgeschlagene Tauschweg keine Cross Chain Bridge erfordern.

DAO Prüfung und Reservekontrollen

Das Dokument ist auf Clarity als Diskussionspunkt gelistet. Indigos Governance Rahmenwerk gibt der DAO die Befugnis, PSM Paare zu genehmigen, Gebühren anzupassen und Minting oder Einlösung auszusetzen.

PSM Einlösungen wären auf die vom Modul gehaltenen RealFi Token begrenzt. Die direkte Einlösung beim Emittenten von RealFi folgt einem separaten Prozess, der auf zugelassene institutionelle Teilnehmer beschränkt ist; Ausstiege für Privatanleger hängen von der Liquidität auf dezentralen Börsen ab.

Der veröffentlichte Vorschlag lässt die Abschnitte zu Einlösungszugang, Reserve Attestierungen und Audits ohne detaillierte unterstützende Informationen.

Zu den Entfernungskriterien zählen ein anhaltender Verlust der Dollar Bindung, eingestellte Reserve Attestierungen, eine materiell beeinträchtigte Deckung oder rechtliche Schritte, die Einlösungen betreffen. Diese Bestimmungen würden der DAO Gründe geben, das Paar zu pausieren oder zu entfernen, wenn sich der Zustand des Collaterals ändert.