Crypto Crow enthüllt Position von einer Million NIGHT und vergleicht Chancen 2027 bis 2028 mit ADA

Jason Appleton, bekannt als Crypto Crow, hat offengelegt, dass er ungefähr eine Million NIGHT Token hält, nachdem er einen Teil seiner ADA Position in das native Asset von Midnight umgeschichtet hat. Der Cardano DRep und Content Creator stellte außerdem ein breiteres Marktmodell für beide Assets bis 2027 und 2028 vor, einschließlich bärischer, Basis und bullischer Szenarien.

Crypto Crow erläutert seinen Kauf von einer Million NIGHT

Appleton sagte, der Kauf bedeute keinen Abschied von Cardano. Er betreibt weiterhin seinen Stake Pool, behielt den Großteil seiner ADA Bestände und nutzte einen Teil der Position, um sein Engagement in Midnight zu erhöhen.

Die Anschaffung von ungefähr einer Million $NIGHT Token kostete nahe 20.000 US Dollar, womit sein durchschnittlicher Einstiegspreis unter zwei Cent pro Token liegt. Es ist das erste Mal, dass er öffentlich eine ungefähre Tokenanzahl mit der Position verbindet, die er zuvor nur als stattliche Allokation im Anschluss an den Wanchain Bridge Vorfall beschrieben hatte.

Sein Vergleich beginnt mit dem Unterschied in der Marktkapitalisierung. Appleton verwendete zum Zeitpunkt seiner Analyse eine Bewertung von ungefähr 344 Millionen US Dollar für NIGHT und rund 6 Milliarden US Dollar für ADA.

Unter diesem Rahmen würde eine Verzehnfachung der Marktkapitalisierung von NIGHT ungefähr 3 Milliarden US Dollar an zusätzlicher Bewertung erfordern. Eine vergleichbare Verzehnfachung bei ADA würde mehr als 50 Milliarden US Dollar benötigen.

Appleton bezeichnete den Unterschied als Nennerasymmetrie. Ein Asset mit einer kleineren Ausgangsbewertung kann mit weniger zufließendem Kapital eine größere prozentuale Bewegung erzielen. Er räumte auch ein, dass dieselbe Struktur das Abwärtsrisiko erhöht, weil kleinere Assets im Allgemeinen eine geringere Liquidität haben und bei nachlassender Nachfrage stärker fallen können.

Er verknüpfte das Argument mit Cardanos Marktzyklus 2020 und 2021, als ADA von ungefähr zwei Cent auf mehr als drei US Dollar stieg, noch bevor die Alonzo Smart Contracts aktiviert wurden. Appleton nutzte diesen Zeitraum, um zu veranschaulichen, wie die Nachfrage im Marktzyklus Tokenbewertungen über Modelle hinaus treiben kann, die nur auf derzeit verfügbaren Produkten oder Netzwerkaktivität beruhen.

NIGHT tritt nun nach dem Start in seinen ersten vollständigen Marktzyklus ein, während ADA bereits mehrere Bullen und Bärenmärkte durchlaufen hat. Appletons These lautet, dass der Unterschied in Reife, Bewertung und Marktbekanntheit es dem Token von Midnight ermöglichen könnte, einen größeren prozentualen Ertrag zu erzielen, falls sich der breitere Kryptomarkt ausweitet.

Drei Marktszenarien vergleichen NIGHT und ADA

Appleton präsentierte bärische, Basis und bullische Szenarien, die durch Recherche und KI gestützte Berechnungen entwickelt wurden. Die Bandbreiten sind seine Schätzungen und keine Prognosen von Cardano, der Midnight Foundation oder den Organisationen, die eines der Netzwerke entwickeln.

Im bärischen Szenario setzte er ADA zwischen $0.08 und $0.12 an, bei NIGHT zwischen $0.008 und $0.015. Sein Basisszenario positionierte ADA zwischen $0.35 und $0.55 und NIGHT zwischen $0.06 und $0.12.

Das bullische Modell sah ADA zwischen $1 und $1.60, während NIGHT zwischen $0.25 und $0.50 lag.

Appleton stellte dann eine persönlichere, aggressivere Projektion vor als das Modell ergab. Er sagte, Marktbedingungen, die den spekulativen Spitzen von 2017 und 2021 entsprechen, könnten NIGHT in eine Spanne zwischen $1 und $5 bewegen. Er identifizierte $3 als sein eigenes Ziel nahe dem oberen Ende eines solchen Zyklus.

Dieses Ergebnis würde eine erhebliche Ausweitung des gesamten Kryptomarktes, erhöhte Aktivität im Midnight Netzwerk und stärkere Nachfrage nach NIGHT erfordern. Bei einem Gesamtsupply von 24 Milliarden Token entspräche ein Preis von $3 einer vollständig verwässerten Bewertung von ungefähr $72 Milliarden.

Das Angebotswachstum bildet einen weiteren Teil seines Vergleichs. Appleton schätzte, dass sich das ADA Angebot bis Ende 2027 um ungefähr 4% ausweiten könnte, während das zirkulierende Angebot von NIGHT zwischen 25% und 35% steigen könnte.

Er schätzte, dass diese Verwässerung den Preiseffekt einer Verzehnfachung der Marktkapitalisierung von NIGHT auf ungefähr sieben bis 7.5 fach verringern würde. Sein Datensatz verortete etwa 69% des Tokenangebots im Umlauf, bei einer vollständig verwässerten Bewertung von ungefähr dem 1.45 fachen der zirkulierenden Marktkapitalisierung.

Appleton stellte dem Fehlen eines traditionellen frühen Venture Capital Unlock Zeitplans eine andere mögliche Quelle für Verkaufsdruck gegenüber. Viele NIGHT Token wurden über Glacier Drop und Scavenger Mine verteilt, was Empfängern, die das Asset nicht gekauft haben, ermöglicht, Teile ihrer Zuteilung zu verkaufen, sobald sie verfügbar werden.

Laut den offiziellen Informationen zur NIGHT Verteilung unterliegen verteilte Token einer Auftauperiode von 450 Tagen und werden in gleichen vierteljährlichen Tranchen verfügbar. Das Lost and Found Anspruchsfenster bleibt für fünf Jahre ab dem Midnight Genesis Block für berechtigte Teilnehmer offen, die die anfänglichen Anspruchszeiträume verpasst haben.

Appleton erwartet, dass der mit auftauenden Verteilungen verbundene Verkaufsdruck gegen Ende 2026 und zu Beginn von 2027 nachlässt. Er verglich diese Angebotsstruktur mit Cardanos etabliertem Stakingsystem, bei dem delegierte ADA Belohnungen verdienen können, während sie in den Wallets der Nutzer liquide bleiben.

Midnight Utility hängt von DUST und der Teilnahme von Cardano SPO ab

Midnight ist eine datenschutzfördernde Layer 1 und Cardano Partnerchain, die für Anwendungen konzipiert ist, die öffentlich verifizierbaren Blockchain Status mit geschützten Daten kombinieren. Zero Knowledge Nachweise ermöglichen es Nutzern und Organisationen, ausgewählte Informationen zu verifizieren, ohne die zugrunde liegenden Aufzeichnungen zu veröffentlichen.

Das Netzwerk trennt sein übertragbares Asset von der Ressource, die zur Verarbeitung von Transaktionen verwendet wird. NIGHT ist der öffentliche native Token, während DUST die abgeschirmte, nicht übertragbare und erneuerbare Ressource ist, die verbraucht wird, wenn Nutzer Transaktionen und Smart Contracts ausführen.

Gemäß den dokumentierten DUST Mechanismen kann ein NIGHT eine maximale Kapazität von fünf DUST erzeugen. Die volle Kapazität baut sich über eine Woche auf, und der Token regeneriert DUST weiter, nachdem die Ressource verbraucht wurde.

DUST kann nicht wie ein herkömmlicher Token übertragen oder gehandelt werden. Ein NIGHT Inhaber kann jedoch eine andere Midnight Adresse benennen, die die erzeugte Kapazität erhält. Dadurch kann eine Anwendung, ein Entwickler oder ein Dienstleister DUST nutzen, das von Token erzeugt wird, die einer anderen Partei gehören.

Appleton berücksichtigte diese Fähigkeit in seiner Investmentthese als eine mögliche Quelle zukünftiger Erlöse für große NIGHT Inhaber. Eine Anwendung könnte die Netzwerknutzung für ihre Kunden abdecken, ohne dass jeder Nutzer Token erwerben muss, während ein Inhaber die benötigte DUST Erzeugungskapazität im Rahmen einer gesonderten Leasing oder Zahlungsvereinbarung bereitstellen könnte.

Das jüngste Tokenomics und Incentives Whitepaper von Midnight beschreibt mehrere mögliche Modelle für den Kapazitätsmarkt. Dazu gehören direkte bilaterale Vermietung, maklerverwaltete Vereinbarungen, Babel Stations, die DUST für Nutzer abstrahieren, und ein künftiger Onchain Marktplatz für ungenutzte Kapazität.

Die Roadmap teilt diese Entwicklungen in zwei Phasen auf. Mōhalu soll die Netzwerkteilnahme erweitern, indem Cardano Stake Pool Operatoren schrittweise als aktive Midnight Blockproduzenten online gebracht werden. Die spätere Hua Phase soll die Onchain DUST Capacity Exchange, Cross Chain Interoperabilität und hybride Anwendungen voranbringen.

Das Whitepaper führt außerdem aus, dass NIGHT Rewards schließlich aus der Netzwerkreserve an Midnight Blockproduzenten verteilt werden. Es definiert derzeit keine allgemeine Rendite für Inhaber, die dem bestehenden Delegationssystem von Cardano entspricht.

Appletons Position über eine Million Token hat daher zwei identifizierbare technische Wegmarken. Mōhalu muss die Blockproduktion über die derzeitigen föderierten Operatoren von Midnight hinaus ausweiten, während Hua den Kapazitätsmarktplatz voranbringen muss, der ungenutzte DUST Erzeugung in einen Dienst für Anwendungen und Nutzer verwandeln könnte. Bis diese Mechanismen betriebsbereit sind, bietet die Position Exposure zu NIGHT und erzeugt persönliche DUST Kapazität, sie generiert jedoch noch kein etabliertes Staking Einkommen oder Erlöse aus einem Onchain Kapazitätsaustausch.