Crypto Crow identifiziert fünf Tests für die Adoption von Midnight

Crypto Crow hat den Start der Einlagen bei Monument Bank, Staking, Passport, Nightmode und nachverfolgte Liquidität als fünf Tests für die Adoption von Midnight herausgestellt. In seiner Analyse der Roadmap des Netzwerks verbindet er diese Meilensteine mit praktischen Anforderungen, denen Banken, Händler und Nutzer von KI Agenten gegenüberstehen.

Crow legt offen, dass NIGHT zu seinen größten Positionen gehört und dass er auch den Token von Cardano hält. Sein Ausblick verbindet diese Anlageüberzeugung mit Fragen zur Bereitstellung von Produkten, zur Dezentralisierung und zu Kapital, das in Anwendungen eingesetzt wird.

In einem anschließenden Livestream bestätigte Crow, dass das Midnight Video mithilfe von KI produziert wurde, einschließlich eines Klons seiner Stimme. Er sagte, er entwickle den Produktionsworkflow selbst und prüfe jedes Video, wobei er bei Bedarf Änderungen vornimmt.

Monument Bank testet institutionelle Adoption

Midnight ist eine eigenständige Blockchain, die mit dem Cardano Ökosystem verbunden ist und für Anwendungen mit programmierbarer Privatsphäre entwickelt wurde. Seine Zero Knowledge Technologie ermöglicht es Anwendungen, Bedingungen zu verifizieren und gleichzeitig sensible zugrunde liegende Informationen zu schützen.

Crow verankert die institutionelle Chance in Vertraulichkeitsanforderungen, die im Finanzwesen bereits bestehen. Banken schützen Kundendaten, Fonds wahren Anlagestrategien, und Handelsfirmen begrenzen die Offenlegung ihrer Positionen. Die Verlagerung dieser Aktivitäten auf öffentliche Infrastruktur bringt Informationsrisiken mit sich, die Institutionen vor dem Einsatz adressieren müssen.

Monument Bank liefert sein konkretes Beispiel. Die im März angekündigte Partnerschaft zielt in der Anfangsphase auf bis zu £250 Millionen an tokenisierten Einlagen. Jeder Token soll bei der Bank gehaltene Gelder repräsentieren, einlösbar in Pfund Sterling und durch bestehende Einlagensicherungen abgedeckt. Spätere Phasen sehen tokenisierte Anlagen und Kreditvergabe gegen verpfändete Vermögenswerte vor.

Crow konzentriert sich darauf, ob der Dienst sein Startziel im November einhält. Der Kundenzugang würde einen operativen Test des Bankmodells liefern, einschließlich der Verwahrvereinbarungen, deren Anforderungen den Rollout verzögert haben.

Die Sicherheit institutioneller Schlüssel ist ebenfalls Teil seiner Analyse. Die Roadmap von Midnight sieht für das erste Quartal 2027 ein Upgrade vor, das Ausgabeschlüssel während der Erstellung privater Transaktionen durchgehend in den sicheren Systemen eines Verwahrers belassen würde. Das Upgrade adressiert weitergehende Verwahranforderungen, seine Rolle in der Implementierung bei Monument wurde nicht bestätigt.

Passport und Nightmode stehen vor unterschiedlichen Nutzungstests

Passport adressiert die Schwierigkeit des Einstiegs in Blockchain Anwendungen. Crow möchte sehen, ob Menschen Konten erstellen können, ohne eine Wiederherstellungsphrase aufzuschreiben und zu sichern, wodurch der Dienst über erfahrene Krypto Nutzer hinaus zugänglich würde.

Er verbindet Passport außerdem mit KI Agenten, die im Namen eines Nutzers handeln. Ein Agent, der finanzielle Aufgaben übernimmt, benötigt Autorisierung, während sein Eigentümer die Kontrolle über die ihm bereitgestellten Informationen und Gelder braucht. Crow sieht Identität, delegierte Berechtigungen und Privatsphäre als komplementäre Anforderungen für diese Beziehung.

Die Roadmap sieht die erste Veröffentlichung des Passport SDK für das vierte Quartal 2026 vor.

Der Test für Nightmode betrifft den Zugang zu Finanzmärkten. Die geplanten Cross Chain Fähigkeiten würden private Aktivität unter Nutzung von Liquidität auf Ethereum und anderen kompatiblen Netzwerken ermöglichen. Crow fragt, ob dieser Zugang tatsächlichen Handel anziehen wird.

Er verweist auf den kommerziellen Wert des Schutzes großer Orders und Strategien. Öffentliche Offenlegung kann die Absichten eines Traders offenlegen, während sichtbare Kreditpositionen Sicherheitenhöhen und Liquidationsschwellen preisgeben können. Privater Handel und Kreditvergabe sollen diese Exponierung reduzieren.

In seinen Marktvergleichen erkennt Crow an, dass die Größe einer Branche nur eine potenzielle Chance begründet. Seine hypothetischen Berechnungen zum Marktanteil hängen von einer Adoption ab, die Midnight erst noch durch diese Produkte nachweisen muss.

Staking verbindet Cardano Betreiber mit messbarer Aktivität

Staking ist in Crows Einschätzung ein weiterer Liefermeilenstein. Die Roadmap von Midnight plant Delegation für das erste Quartal 2027, zusammen mit der Öffnung der Blockproduktion für Cardano Stake Pool Operatoren.

Für diese Betreiber würde die geplante Erweiterung die Möglichkeit schaffen, ihre Infrastrukturexpertise auf ein zusätzliches Netzwerk anzuwenden. Für Holder würde Delegation eine Teilnahme ermöglichen, ohne selbst Server zu betreiben.

Crow identifiziert zudem das föderierte Betriebsmodell von Midnight als Einschränkung. Die Beteiligung der Community ist daher Teil seiner Einschätzung, wie sich das Netzwerk über seine anfängliche Gruppe von Betreibern hinaus entwickelt.

Sein verbleibender Test betrifft Kapital, das in Anwendungen eingesetzt wird, einschließlich unabhängig nachverfolgter Total Value Locked oder TVL. Eine Abdeckung durch einen Dienst wie DeFiLlama würde diesem Teil seiner These einen öffentlichen Referenzpunkt geben. Allein fehlende Abdeckung belegt nicht, dass ein Netzwerk keine Vermögenswerte hält.

"Geld auf einer Chain ist nicht dasselbe wie Tokenwert", heißt es in dem Video.

Bankeinlagen bleiben Ansprüche auf bei einer Bank gehaltene Gelder, während Sicherheiten den Verpflichtungen von Kreditnehmern und Tradern dienen. Er verbindet die Nachfrage nach NIGHT mit DUST Generierung und Staking, statt Token Holdern einen Anteil an jedem auf dem Netzwerk repräsentierten Vermögenswert zuzuschreiben.

Diese Unterscheidung gibt seinem Liquiditätstest einen konkreten Zweck, nämlich festzustellen, ob Kredit und Handelsanwendungen Kapital anziehen, das Nutzer tatsächlich einsetzen. Crow schließt mit der Frage, wann Midnight mit nachverfolgtem TVL auf DeFiLlama erscheinen wird, und stellt so neben die von ihm erwarteten Produkteinführungen eine messbare Adoptionskennzahl.