Charles Hoskinson рассказывает, как стратегия RealFi в Cardano вышла за рамки партнерств с правительствами

Charles Hoskinson подробно рассказал о многолетней работе над RealFi, объяснив, как усилия Cardano по предоставлению финансовых услуг недостаточно обслуживаемым рынкам отошли от партнерств с государственными структурами и сместились к модели прямого микрофинансирования.

В видео, опубликованном 14 июля, Charles Hoskinson сказал, что RealFi в основном разрабатывалась вне поля публичного внимания после того, как ранние попытки сотрудничества с правительствами стран Африки не привели к ожидаемому выходу на рынок. Сейчас платформа переходит к публичному запуску на Cardano, соединяя ликвидность на базе блокчейна с кредитной активностью в реальной экономике.

Первая стратегия Cardano опиралась на правительства стран Африки

Charles Hoskinson отметил, что изначальный подход Cardano к финансовой инклюзии был сосредоточен на соглашениях формата business to government. Команды изучали проекты и проводили переговоры в странах и территориях, включая Ethiopia, Rwanda, Zanzibar, Burundi и South Africa.

Стратегия была задумана так, чтобы использовать национальные институты как точку входа для блокчейн инфраструктуры, цифровой идентичности и финансовых сервисов. Работа через государственные структуры давала возможность охватить большие группы населения с опорой на существующие публичные системы, а не строить отдельную сеть дистрибуции для каждого рынка.

По словам Charles Hoskinson, этот опыт выявил две фундаментальные проблемы. Криптовалюта не была значимым приоритетом для многих участвовавших правительств, а их политические или операционные цели не всегда совпадали с результатами, которых стремились добиться команды Cardano.

Такая зависимость от государственных институтов также выводила исполнение за пределы прямого контроля проекта. Государственные графики, изменения политики и смена приоритетов могли откладывать внедрение даже после значительных работ по разработке и выстраиванию отношений.

Charles Hoskinson отдельно указал на Ethiopia как на пример партнерства, которое развивалось не так, как ожидалось. Он сказал, что большая программа могла бы продвинуться на несколько лет дальше, если бы правительство выбрало иной путь, однако в итоге команде понадобилась модель, менее зависимая от соглашений на национальном уровне.

Поиск иного пути сосредоточился на двух направлениях, которые могли обеспечить прямой доступ к недостаточно обслуживаемым сообществам, это товары повседневного спроса и микрофинансирование. Поскольку команда не была готова строить операцию по дистрибуции потребительских товаров, она решила сосредоточиться на кредитовании.

Это решение изменило структуру стратегии Cardano по принципу banking the unbanked. Вместо ожидания, что публичные институты развернут блокчейн системы в широком масштабе, проект стал строить финансовый продукт, способный выходить к заемщикам через существующую локальную кредитную активность.

RealFi сформировалась в результате многолетних операций в сфере микрофинансирования

После смены стратегии John O’Connor и его команда перенесли операционный фокус из Ethiopia в Kenya. Charles Hoskinson сообщил, что группа потратила несколько лет на развитие RealFi в Kenya и South Africa, параллельно выстраивая кредитную активность, которая также распространилась на Uganda.

RealFi это платформа микрофинансирования, предназначенная для соединения капитала на базе блокчейна с займами, выдаваемыми на реальных рынках. Пользователи предоставляют средства через протокол, при этом базовая доходность формируется за счет кредитной активности, а не только за счет токеновых стимулов, торговых комиссий или многократного перетока уже существующей крипто ликвидности.

Это отличие помещает RealFi в иную категорию по сравнению со многими приложениями децентрализованных финансов. Протокол призван создать финансовый мост между ликвидностью цифровых активов и заемщиками, у которых может быть ограниченный доступ к традиционным банковским продуктам.

Charles Hoskinson сказал, что лично инвестировал в инициативу несколько миллионов долларов и что операция уже обслужила значительное число займов в Kenya и Uganda. В видео он не привел совокупный объем выданных займов, количество заемщиков, уровень дефолтов или полные данные о результатах портфеля.

Отсутствие этих показателей ограничивает возможность оценить масштаб и эффективность текущего кредитного портфеля. Однако комментарии подтверждают, что микрофинансовая операция предшествовала публичному развертыванию RealFi на Cardano, а не была создана уже после выхода протокола в тестнет.

В течение нескольких лет платформа оставалась в том, что Charles Hoskinson описал как silent mode. В этот период команда сосредоточилась на кредитных операциях и разработке продукта, а не на запуске публичного DeFi приложения или привлечении внимания через токеноцентричный релиз.

Сейчас RealFi переходит из приватной фазы разработки к публичному продукту на Cardano. Charles Hoskinson назвал его первым конкретным компонентом давнего плана Cardano по предоставлению финансовых услуг людям за пределами традиционной банковской системы.

Отдельный финансовый кооператив также находится в разработке. Charles Hoskinson сказал, что кредиторы, которые присоединятся к кооперативу, смогут получать скидки, хотя он предоставил мало деталей о структуре членства, управлении или экономической модели.

RealFi начинает переход в Cardano DeFi

В настоящее время RealFi вводится через ранний релиз в тестнете Cardano. Команда подключает пользователей небольшими группами, тестируя приложение и его внешние интеграции перед планируемым переходом к мейннету в течение лета.

Протокол требует, чтобы участники вносили капитал в смарт контракты RealFi. Затем эта ликвидность может поддерживать кредитную активность, а доходность распределяется обратно через платформу по мере того, как заемщики погашают свои обязательства.

Charles Hoskinson сказал, что такая структура может сделать RealFi значимым вкладчиком в total value locked Cardano и объем транзакций. Депозиты увеличивают капитал, удерживаемый внутри смарт контрактов Cardano, а финансирование займов, погашения и распределение доходности создают повторяющуюся ончейн активность.

Модель также может расширить роль стейблкоинов в экосистеме. Стабильные активы более подходят, чем волатильные криптоактивы, для номинирования займов, перевода капитала и расчетов по погашению, особенно когда заемщики и кредиторы работают на разных рынках и в разных валютах.

Ожидается, что RealFi будет использовать интеграции, включая USDCx и Pyth, при этом Charles Hoskinson также упомянул будущую совместимость с LayerZero. Эти компоненты предназначены для поддержки доступа к стейблкоинам, внешним данным и межсетеевой ликвидности, хотя он не предоставил полного графика реализации.

Проект также позиционируется рядом с двумя другими частями более широкой стратегии Cardano, это цифровая идентичность на базе Midnight и DeFi, связанный с Bitcoin.

Charles Hoskinson сказал, что заемщикам может выдаваться Midnight Passport, что позволит проверять требуемую информацию об идентичности и KYC с меньшими затратами. Такая система может дать пользователям возможность подтверждать сведения, связанные с соблюдением требований, без размещения их полных персональных данных напрямую в публичном блокчейне.

Этот слой идентичности особенно релевантен микрофинансированию. Платформа кредитования может использовать децентрализованные контракты для финансирования и расчетов, но идентификация заемщиков, регуляторные проверки и управление кредитным риском остаются необходимыми, когда займы связаны с реальными людьми и бизнесами.

Charles Hoskinson также обозначил потенциальный путь для капитала, связанного с Bitcoin, чтобы войти в RealFi через кредитование в стейблкоинах. Он описал модель, в которой пользователи могли бы занимать USDr под ликвидность, связанную с Bitcoin, и размещать эти средства в RealFi, хотя финальная архитектура и сроки запуска пока не подтверждены.

Публичный запуск RealFi на Cardano таким образом представляет собой не просто выпуск еще одного кредитного интерфейса. Он переносит существующую микрофинансовую операцию в блокчейн среду, где депозиты, расчеты в стейблкоинах, проверка идентичности и распределение доходности могут координироваться через связанную инфраструктуру.

После многих лет опоры на соглашения с государственными структурами для выхода к недостаточно обслуживаемым группам населения, текущая модель дает команде более прямой маршрут между глобальным капиталом и локальными заемщиками. Следующая фаза RealFi переведет эту модель из приватно развиваемых кредитных операций в смарт контракты Cardano, где ее потоки займов и активность по погашению смогут стать частью измеримой DeFi экономики сети.