Charles Hoskinson spiega come la strategia RealFi di Cardano è andata oltre le partnership con i governi

Charles Hoskinson ha illustrato lo sviluppo pluriennale dietro RealFi, spiegando come lo sforzo di Cardano per fornire servizi finanziari ai mercati poco serviti si sia allontanato dalle partnership con i governi per orientarsi verso un modello di microfinanza diretta.

In un video pubblicato il 14 luglio, Hoskinson ha affermato che RealFi è stata sviluppata in gran parte lontano dall’attenzione pubblica dopo che i precedenti tentativi di lavorare con i governi africani non avevano prodotto il percorso al mercato previsto. La piattaforma sta ora entrando in una distribuzione pubblica su Cardano, collegando la liquidità basata su blockchain con l’attività di prestito nell’economia reale.

La prima strategia di Cardano si basava sui governi africani

Hoskinson ha detto che l’approccio originario di Cardano all’inclusione finanziaria era incentrato su accordi business to government. I team hanno esplorato progetti e tenuto discussioni in paesi e territori tra cui Etiopia, Rwanda, Zanzibar, Burundi e Sudafrica.

La strategia era concepita per utilizzare le istituzioni nazionali come punto di ingresso per l’infrastruttura blockchain, l’identità digitale e i servizi finanziari. Lavorare attraverso i governi offriva la possibilità di raggiungere ampie popolazioni tramite i sistemi pubblici esistenti invece di creare una rete di distribuzione separata per ciascun mercato.

Secondo Hoskinson, l’esperienza ha messo in luce due problemi fondamentali. Le criptovalute non erano una priorità significativa per molti dei governi coinvolti e i loro obiettivi politici o operativi non erano sempre allineati ai risultati che i team di Cardano cercavano di ottenere.

Quella dipendenza dalle istituzioni statali poneva inoltre l’esecuzione al di fuori del controllo diretto del progetto. Tempi governativi, cambi di politica e priorità mutevoli potevano ritardare l’implementazione anche dopo che erano stati compiuti consistenti lavori di sviluppo e di costruzione delle relazioni.

Hoskinson ha indicato in particolare l’Etiopia come esempio di una partnership che non si è sviluppata come previsto. Ha detto che l’intero sforzo avrebbe potuto essere avanti di diversi anni se il governo avesse seguito un percorso diverso, ma il team aveva in definitiva bisogno di un modello meno dipendente dagli accordi a livello nazionale.

La ricerca di un’altra via si è concentrata su due ambiti in grado di fornire accesso diretto alle comunità poco servite: beni di largo consumo e microfinanza. Poiché il team non era nella posizione di costruire un’operazione di distribuzione di beni di consumo, ha scelto di concentrarsi sul credito.

Quella decisione ha cambiato la struttura della strategia di Cardano di inclusione bancaria dei non bancarizzati. Invece di aspettare che le istituzioni pubbliche distribuissero sistemi blockchain su larga scala, il progetto avrebbe costruito un prodotto finanziario in grado di raggiungere i prenditori tramite l’attività di prestito locale esistente.

RealFi è emersa da anni di operazioni di microfinanza

A seguito del cambio strategico, John O’Connor e il suo team hanno spostato il loro focus operativo dall’Etiopia al Kenya. Hoskinson ha affermato che il gruppo ha trascorso diversi anni a sviluppare RealFi tra Kenya e Sudafrica, costruendo al contempo un’attività di prestito che si è estesa anche in Uganda.

RealFi è una piattaforma di microfinanza progettata per collegare il capitale basato su blockchain con i prestiti erogati nei mercati reali. Gli utenti forniscono fondi tramite il protocollo, mentre il rendimento sottostante è generato dall’attività di prestito piuttosto che soltanto da incentivi in token, commissioni di trading o dalla circolazione ripetuta della liquidità cripto esistente.

Questa distinzione colloca RealFi in una categoria diversa rispetto a molte applicazioni di finanza decentralizzata. Il protocollo intende creare un ponte finanziario tra la liquidità degli asset digitali e i prenditori che potrebbero avere accesso limitato ai prodotti bancari convenzionali.

Hoskinson ha detto di aver investito personalmente diversi milioni di dollari nell’iniziativa e che l’operazione ha già servito un numero significativo di prestiti in Kenya e Uganda. Nel video non ha fornito il valore totale dei prestiti, il numero di prenditori, il tasso di insolvenza o dati completi sulle performance del portafoglio.

L’assenza di tali cifre limita la possibilità di valutare la scala e le performance del portafoglio prestiti esistente. Tuttavia, i commenti stabiliscono che l’operazione di microfinanza ha preceduto il rilascio pubblico di RealFi su Cardano, invece di essere stata creata solo dopo l’ingresso del protocollo in testnet.

Per diversi anni, la piattaforma è rimasta in quella che Hoskinson ha descritto come modalità silenziosa. In quel periodo, il team si è concentrato sulle operazioni di prestito e sullo sviluppo del prodotto invece di lanciare un’applicazione DeFi pubblica o costruire attenzione tramite un rollout guidato da un token.

RealFi sta ora passando da quella fase di sviluppo privata a un prodotto pubblico su Cardano. Hoskinson l’ha descritta come il primo componente concreto del piano di lungo corso di Cardano per fornire servizi finanziari a persone al di fuori del sistema bancario tradizionale.

È inoltre in sviluppo una cooperativa finanziaria separata. Hoskinson ha detto che i finanziatori che aderiranno alla cooperativa potrebbero ricevere sconti, sebbene abbia fornito pochi dettagli sulla struttura dei soci, sulla governance o sul modello economico.

RealFi inizia la sua transizione in Cardano DeFi

RealFi è attualmente introdotta tramite un rollout iniziale su testnet di Cardano. Il team sta coinvolgendo gli utenti in gruppi più piccoli mentre testa l’applicazione e le sue integrazioni esterne prima di una progressione pianificata verso la mainnet durante l’estate.

Il protocollo richiede ai partecipanti di depositare capitale negli smart contract di RealFi. Quella liquidità può quindi sostenere l’attività di prestito, con i rendimenti distribuiti nuovamente attraverso la piattaforma man mano che i prenditori rimborsano le loro obbligazioni.

Hoskinson ha affermato che questa struttura potrebbe rendere RealFi un contributore significativo al total value locked e al volume di transazioni di Cardano. I depositi aumentano il capitale detenuto negli smart contract di Cardano, mentre il finanziamento dei prestiti, i rimborsi e le distribuzioni dei rendimenti creano attività on chain ricorrente.

Il modello potrebbe anche ampliare il ruolo delle stablecoin all’interno dell’ecosistema. Gli asset stabili sono più adatti degli asset cripto volatili per denominare i prestiti, trasferire capitale e regolare i rimborsi, in particolare quando prenditori e finanziatori operano in mercati e valute diversi.

RealFi dovrebbe utilizzare integrazioni tra cui USDCx e Pyth, mentre Hoskinson ha fatto riferimento anche a una futura connettività LayerZero. Questi componenti sono pensati per supportare l’accesso alle stablecoin, i dati esterni e la liquidità cross chain, anche se non ha fornito un calendario di implementazione completo.

Il progetto viene inoltre collocato accanto ad altre due parti della strategia più ampia di Cardano: identità digitale basata su Midnight e DeFi connessa a Bitcoin.

Hoskinson ha detto che un Midnight Passport potrebbe essere emesso ai prenditori, consentendo di verificare a costi inferiori le informazioni di identità e KYC richieste. Un tale sistema potrebbe permettere agli utenti di dimostrare informazioni legate alla conformità senza collocare i loro dati personali completi direttamente su una blockchain pubblica.

Questo livello di identità è particolarmente rilevante per la microfinanza. Una piattaforma di prestito può utilizzare contratti decentralizzati per il finanziamento e il regolamento, ma l’identificazione dei prenditori, i controlli normativi e la gestione del rischio di credito restano necessari quando i prestiti si collegano a persone e imprese reali.

Hoskinson ha anche delineato una potenziale via perché il capitale collegato a Bitcoin entri in RealFi tramite prestiti in stablecoin. Ha descritto un modello in cui gli utenti potrebbero prendere in prestito USDr contro liquidità collegata a Bitcoin e collocare quei fondi in RealFi, sebbene l’architettura finale e il calendario di lancio non siano stati confermati.

Il rilascio pubblico di RealFi su Cardano rappresenta quindi più del lancio di un’altra interfaccia di prestito. Porta un’operazione di microfinanza esistente in un ambiente blockchain in cui depositi, regolamento in stablecoin, verifica dell’identità e distribuzione dei rendimenti possono essere coordinati tramite un’infrastruttura connessa.

Dopo anni di dipendenza da accordi governativi per raggiungere popolazioni poco servite, l’attuale modello offre al team una via più diretta tra capitale globale e prenditori locali. La prossima fase di RealFi sposterà quel modello dalle operazioni di prestito sviluppate privatamente agli smart contract di Cardano, dove i suoi flussi di prestiti e l’attività di rimborso potranno diventare parte dell’economia DeFi misurabile della rete.