Cardano RealFi が USDR、実世界の利回り、プライベートなアイデンティティを結び付ける

Cardano の RealFi 取り組みは、長期的な金融包摂の概念から、ステーブルコイン、実世界の信用、ブロックチェーンベースの流動性を中核に据えた実用的なプロダクトへと移行している。Charles Hoskinson は、これは Cardano の歴史で最大のアップグレードだと述べ、プラットフォームは最終的に最大で 10 億ドルをエコシステムにもたらし得ると語った。

最近のビデオ概要では、その主張の背後にある構造が示され、USDR と sUSDR の役割、準備を支える資産、そしてプライベートな本人確認のために計画されている Midnight Passport の利用が含まれた。

RealFi は Cardano の未銀行化層への銀行サービス戦略を拡張

RealFi の起源は、Cardano の「Banking the Unbanked」ビジョンにさかのぼる。このビジョンは、従来の銀行が十分に行き届いていない市場で金融サービスへのアクセスを拡大することに焦点を当てていた。

その後、この戦略は主に政府レベルの合意に依存するやり方からマイクロファイナンスへと軸足を移し、個人や中小企業に直接融資を提供することを目指すようになった。発表によれば、このより広い取り組みは既に Kenya と Uganda での融資活動を支援している。

RealFi はその融資インフラを Cardano と結び付けるよう設計されており、オンチェーンの資本が実体経済における金融活動を資金供給できるようにする。ユーザーはプラットフォームを通じて流動性を提供し、借り手は従来の銀行チャネルの外で信用にアクセスできる。

USDR と sUSDR は流動性と利回りを分離

このプラットフォームは、USDR と sUSDR を中核とする二つのトークン構成を採用している。

USDR は決済、取引、オペレーショナルな流動性のための基本ステーブルコインである。その準備は、米国財務省の短期証券やトークン化されたマネーマーケットファンドを中核に、変動金利のクレジットや短期の第一順位担保付き民間ローンで補完されると説明されている。

利回りを求めるユーザーは USDR をステーキングし、見返りに sUSDR を受け取る。このステークトークンは実世界の金融資産から成るポートフォリオへの参加を表し、トークンインセンティブや取引手数料のみに依存するのではなく、暗号市場の外での活動からリターンを得られるようにする。

この構造はまた、プラットフォームの流動資産をリスク負担レイヤーから切り離す。sUSDR とプロトコル準備金は、損失が USDR 保有者に及ぶ前にポートフォリオ損失を吸収するよう設計されており、その保護水準はステークプールの規模と利用可能な準備金に依存する。

Midnight Passport がプライバシー保護型アイデンティティ層を追加

RealFi はアイデンティティおよびコンプライアンス基盤の一部として Midnight Passport を利用する見込みだ。

この統合により、借り手は必要以上の個人情報を開示することなく本人確認と KYC 要件を満たすことができる。これにより、貸し手は必要な検証にアクセスできる一方で、ユーザーは機微なデータをより高度にコントロールできる。

現在の testnet には既に USDR の取得、sUSDR へのステーキング、準備構成の確認、想定利回りのモニタリング、プラットフォーム報酬の追跡のためのツールが含まれている。ソフトローンチの最初の 1 週間で 1000 人を超えるユーザーが参加したとされる。

United States、European Union、United Kingdom、Hong Kong では引き続きアクセスが制限されている。そのため、初期展開は、現行の規制枠組みの下でプラットフォームが融資モデルを展開できる法域に焦点を当てている。

RealFi の次段階では、testnet の残高とシミュレーションによるリターンを、ライブの準備資産、実際の信用エクスポージャー、強制力のある償還条件に置き換える。この移行により、Cardano の流動性が、従来の銀行に依然十分にサービス提供されていない市場における融資の資金源として機能できるかどうかが決まるだろう。