Cardano abre um novo caminho para finanças reguladas

CIP-0113 está ativo na mainnet da Cardano, anunciou a Cardano Foundation em 7 de outubro no TOKEN2049 em Singapura. Após um desenvolvimento conjunto com especialistas da comunidade e múltiplas auditorias de segurança independentes, o lançamento torna tokens programáveis disponíveis para emissores de ativos regulados na rede de produção sem necessidade de hard fork.

CIP-113 torna aplicáveis as regras do emissor na Cardano

O padrão conecta tokens nativos da Cardano a regras modulares que dão suporte a verificações conheça seu cliente KYC, requisitos de prevenção à lavagem de dinheiro AML, triagem de sanções e restrições de transferência. Os emissores podem selecionar módulos existentes ou desenvolver os seus próprios para atender aos requisitos do instrumento financeiro que estão tokenizando.

Tokens nativos comuns da Cardano podem se mover livremente entre endereços após a emissão. CIP-113 adiciona validação por script quando a propriedade muda, permitindo que as condições do emissor permaneçam aplicáveis após a distribuição inicial. Os ativos mantêm a contabilidade de token nativo no ledger da Cardano.

Congelamento, apreensão e transferências forçadas também são possíveis. Seu escopo e a autoridade para acioná-las dependem da implementação específica. CIP-113 não exige que todo token programável tenha os mesmos controles administrativos.

Stablecoins e valores mobiliários ganham uma via nativa na Cardano

O lançamento amplia os produtos financeiros que os emissores podem construir usando ativos nativos da Cardano. Instrumentos regulados podem exigir restrições sobre quem os detém, quais contrapartes podem recebê-los e quando as transferências são permitidas. Tokens programáveis fornecem uma estrutura comum para impor essas condições na Cardano.

Um emissor de stablecoin pode restringir a distribuição a endereços verificados e bloquear endereços em uma lista de sanções. Um fundo ou título tokenizado pode exigir que um destinatário atenda às condições de elegibilidade de investidor antes que uma transferência seja concluída. A blockchain valida as regras definidas pelo módulo do emissor, enquanto a verificação de identidade fornece as informações de elegibilidade que essas regras utilizam.

As transações de emissão e transferência são liquidadas na Cardano e pagam as taxas de rede em ADA. Os controles de transferência do ativo são executados dentro dessas transações, conectando a atividade de tokens regulados diretamente com a infraestrutura de liquidação da Cardano.

Carteiras e aplicações financeiras devem integrar as consultas de saldo e a construção de transações do padrão. Um token programável usa endereços de script que incorporam as credenciais do proprietário, e seu registro identifica a lógica de validação.

O suporte apenas a tokens nativos comuns é insuficiente para uma integração completa. A execução adicional de scripts também contribui para os custos de transação.

Os controles do emissor permanecem específicos para o ativo programável. ADA mantém suas regras existentes, e tokens nativos comuns não adquirem automaticamente funções de congelamento ou apreensão.

Reconhecimento da CMTA se soma ao suporte de carteiras na mainnet

Em um anúncio conjunto relatado pela Fundação, a Capital Markets and Technology Association da Suíça reconheceu os Programmable Asset Tokens do CIP-113 como um equivalente em contrato inteligente ao CMTAT para seu esquema de certificação.

A implementação inclui as funções obrigatórias do framework CMTAT e pode ser usada para certificar a conformidade de ações baseadas em ledger segundo os padrões da CMTA.

A CMTA é uma associação setorial independente e sem fins lucrativos que desenvolve padrões para o uso de blockchain em mercados de capitais. Seu framework CMTAT define funções para valores mobiliários tokenizados sem vinculá-los a uma única blockchain.

O reconhecimento oferece aos emissores uma base técnica aceita ao entrar no processo de certificação. A certificação de uma emissão individual permanece separada: a CMTA exige due diligence jurídica e técnica, conformidade com a lei suíça e confirmação de que os tokens foram entregues aos acionistas.

O reconhecimento se aplica dentro de um esquema de certificação da indústria. Não constitui uma aprovação regulatória geral para todo token emitido por meio do CIP-113.

A Fundação lista Eternl e GeroWallet entre as carteiras compatíveis, ao lado de CardanoScan e ferramentas de desenvolvimento da BloxBean. Ela também continuará desenvolvendo um módulo de valores mobiliários para instrumentos financeiros regulados.

Os emissores agora têm um padrão na mainnet para manter as restrições de transferência vinculadas aos ativos nativos da Cardano à medida que a propriedade muda, apoiado por integrações de carteiras e uma rota técnica reconhecida para o processo de certificação de ações tokenizadas da CMTA.